12 октября 2024
«Эта коррекция за последние две недели выглядит не чем иным, как бычьим флагом, и это удивительный признак устойчивости, особенно когда доллар США показывает один из своих самых крупных разворотов за последние годы», - отметил Кристофер Веккьо, руководитель отдела фьючерсов и валютного рынка в Tastylive.com.
Несмотря на волатильность золота, аналитики заявляют, что в нынешних условиях, с учётом сильных долгосрочных фундаментальных показателей, такие спады, как тот, что был на прошлой неделе, следует рассматривать как возможность для покупки.
«Я уже около полугода повторяю, что, когда дело касается золота, меня не интересуют короткие позиции. Я в основном ищу откаты и возможности для открытия длинных позиций», - сказал Джеймс Стэнли, старший рыночный стратег Forex.com. «У меня нет причин сомневаться в текущем тренде, потому что его поддерживает вполне логичная ситуация: Центральные банки по всему миру продолжают придерживаться мягкой денежной политики».
Эти комментарии прозвучали на фоне того, что последние декабрьские фьючерсы на золото торговались по цене 2674,90$ за унцию, что всего на 10$ выше, чем цена закрытия прошлой недели. Рынок золота столкнулся с сильным давлением продавцов, поскольку рынки продолжают корректировать свои ожидания относительно активного смягчения со стороны Федеральной резервной системы США. Консолидация золота происходит на фоне того, что доллар США с начала месяца вырос на 2%, тестируя уровень сопротивления ниже 103 пунктов.
Более высокие, чем ожидалось, данные по потребительской инфляции ещё больше снизили ожидания того, что Федеральная резервная система снизит ставки на 50 базисных пунктов в следующем месяце. Однако аналитики отмечают, что, несмотря на снижение ожиданий по активному смягчению, ФРС всё ещё планирует снижать ставки в течение этого года и до 2025 года.
Стэнли отметил, что после публикации данных по индексу потребительских цен в четверг у золота было достаточно причин для снижения ниже отметки 2600$ за унцию, но оно сумело удержаться.
«Инфляция никуда не уходит, но, похоже, на рынок влияют и другие факторы, что отражается на ценах на золото. Именно поэтому спады выкупаются так быстро», - сказал он.
Хотя ФРС США возглавляет новый цикл смягчения, она не единственная. На следующей неделе Европейский центральный банк (ЕЦБ) проведёт заседание по денежно-кредитной политике, и всё больше растут ожидания того, что он снизит ставки ещё на 25 базисных пунктов.
«Поворот в сторону мягкой политики со стороны регуляторов не вызывает удивления, учитывая последние экономические данные. Индикаторы активности были довольно слабыми, а композитный индекс PMI указывает на стагнацию экономики в третьем квартале», - отметил Джек Аллен-Рейнольдс, заместитель главного экономиста по Еврозоне в Capital Economics, в своём недавнем сообщении.
Однако Веккьо также отметил, что снижение процентных ставок объясняет лишь часть динамики цен на золото. Он указал, что де-глобализация и рост государственного долга будут продолжать ослаблять доллар США, обеспечивая долгосрочный импульс для золота.
«Неважно, кто находится у власти, дефицитные расходы будут продолжаться», - сказал он.
В то же время Веккьо добавил, что ожидает, что Китай продолжит бросать вызов доминированию доллара США как мировой резервной валюты.
«Мне очень сложно представить, что при текущих условиях стоит торговать на рынке золота с иной стратегией, кроме как с длинными позициями, пока эта исключительно сильная среда не изменится».
Некоторые аналитики отмечают, что в краткосрочной перспективе любые сильные экономические данные, влияющие на цикл смягчения Федеральной резервной системы, могут оказать давление на цены.
Однако другие аналитики также утверждают, что, если смотреть за пределы экономических данных и процентных ставок, золото по-прежнему остаётся стабильным активом-убежищем в условиях геополитической нестабильности. Хаос на Ближнем Востоке может продолжить определять инвестиционные потоки на следующей неделе.
«В краткосрочной перспективе геополитические факторы сильно влияют на цены, и мы считаем, что это удерживает их на текущих уровнях. Пока инвесторы продолжают искать безопасность, мы можем увидеть рост цен, и они могут достичь целевого уровня 2800$. В отсутствие геополитической напряжённости мы ожидаем, что цены снизятся до отметки 2500$», - заявил Наим Аслам, главный инвестиционный директор Zaye Capital Markets.
Хотя мировому рынку золота не удаётся привлечь новую волну роста после недавних рекордных максимумов, ценовое ралли жёлтого драгметалла далеко не окончено, согласно мнению одного из аналитиков рынка драгметаллов.
Аналитики французского банка Societe Generale считают, что золото стоит особняком во всём сырьевом секторе, и сейчас жёлтый драгметалл составляет 100% их товарного портфеля, так как у него хорошие перспективы.
Резкое снижение процентной ставки Федрезерва США на 50 базисных пунктов на прошлой неделе вызвало много споров и разговоров среди аналитиков. Многие экономисты ожидали менее агрессивного подхода.
Золото стало одним из самых успешных активов 2024 года, неоднократно поднимаясь до новых рекордных отметок на фоне ухудшения экономических условий и безостановочного печатания долговых обязательств.
Золото продолжает скакать от одного рекордного максимума к другому. Совсем недавно жёлтый драгметалл торговался на уровне 2640$ за одну унцию - это на 110$ больше, чем рекордный максимум, установленный пять недель назад.
Не только рынок золота в этом году увидел беспрецедентный рост цен, но и спрос также нарушил установленные тенденции. Физический спрос оставался высоким, несмотря на рост цен, если опираться на данные сети супермаркетов Costco.
Американский инвестиционный банк Goldman Sachs сообщил в понедельник в своём обзоре рынка о том, что повысил свой прогноз по цене золота к началу 2025 года на 200 долларов за унцию - с 2700 до 2900 долларов.
Золото недавно вновь подтвердило своё лидерство в качестве главного защитного актива в периоды экономической и геополитической нестабильности. Но при этом нельзя отрицать, что золоту нужно быть готовым к цифровому будущему.
Самая большая загадка в мире криптовалют - это личность Сатоши Накамото, анонимного создателя Биткоина (BTC). Однако, согласно предстоящему документальному фильму от HBO, эта головоломка вскоре будет решена.
В июле этого года стало известно, что Аргентина перевела значительную часть своих золотых резервов Центрального банка за границу. Теперь два хедж-фонда пытаются конфисковать суверенное золото страны в качестве оплаты за свои убытки.
Доводы в пользу коррекции цен на золото становятся всё сильнее с каждым днём, но, по мнению аналитика рынка компании StoneX Group Фавада Разакадзада, золото всё ещё пользуется поддержкой ряда ключевых факторов.
Центробанки продолжают оставаться ключевым фактором, способствующим беспрецедентному росту цен на золото в этом году, с каждым месяцем устанавливая новые рекорды. Но кто незаметно скупает так много золота?
Биткоину (BTC) не удалось удержаться выше отметки 61000$ в начале торгов в четверг, поскольку на крипторынок давили несколько факторов, включая рост инфляции в США и предстоящую продажу тысяч биткоинов портала Silk Road.
Центральные банки замедлили покупки золота в последние месяцы по сравнению с рекордными объёмами в первой половине 2024 года, однако, согласно обсуждению на LBMA, этот сектор по-прежнему будет проявлять интерес к драгметаллу.
Гонконг намерен использовать свои сильные позиции в глобальной торговле золотом, чтобы стать ведущим центром для предоставления полного спектра услуг, связанных с этим драгметаллом, заявил представитель правительства.
Хотя инвестиционный спрос на золото был довольно слабым в течение большей части 2024 года, настроение на рынке начинает меняться, поскольку цены находятся близко к историческим максимумам и увеличились более чем на 30%.
Россия станет следующей страной, в которой будет внедрена цифровая валюта Центробанка (CBDC) для общего пользования, поскольку Банк России объявил о планах по внедрению цифровых рублей для россиян к июлю 2025 года.
Дедолларизация стала актуальной темой на фоне растущей силы блока БРИКС и растущего госдолга США. Центральные банки некоторых стран мира продолжают наращивать золотые резервы, чтобы укрепить свою валюту.
Выборы 2024 года в США вызывают много споров о том, кто из кандидатов будет лучше для финансовых рынков. Один из инвесторов-миллиардеров предупредил о негативном влиянии администрации Харрис на стоимость активов.
Рынок золота продолжает покорять новые максимумы: цены превысили отметку 2600$ за одну унцию. Серебро подхватывает новый импульс, но аналитическая компания Capital Economics считает, что оно останется в тени золота.