Аналитик Natixis Бернар Дадда рассматривает три возможных сценария снижения цен на золото, однако считает серьёзное падение маловероятным из-за изменившейся структуры рынка и устойчивого инвестиционного спроса.
Рынок золота продолжает снижаться: котировки опустились ниже 4000$ за унцию на фоне новостей о торговых переговорах между США и Китаем и роста фондовых индексов. Аналитики считают, что текущее падение носит коррекционный характер.
Аналитики UBS считают текущее снижение котировок золота краткосрочным и ожидают рост цены до 4200-4700 долларов за одну унцию благодаря устойчивому мировому спросу и активным покупкам Центробанков.
Аналитики Morgan Stanley прогнозируют продолжение роста цен на золото в 2025 году до 4400$ за унцию, поддерживаемое ослаблением доллара, снижением ставок ФРС и активными покупками со стороны Центральных банков разных стран и ETF.
Золото демонстрирует уверенный рост и, по ожиданиям участников конференции LBMA 2025, может приблизиться к уровню 5000$ за унцию уже в следующем году. При этом сильный инвестиционный спрос остаётся ключевым фактором.
Всемирный банк ожидает умеренный рост цен на золото и серебро в 2026 году после стремительного ралли, однако уже в 2027 году прогнозирует снижение котировок. Факторами влияния остаются инвестспрос и геополитическая напряжённость.
Citigroup и Morgan Stanley создают собственные хранилища в Лондоне, чтобы конкурировать с JPMorgan на мировом рынке золота на фоне роста цен и повышенного интереса инвесторов. Это увеличит ликвидность рынка драгметаллов.
Рынок золота вошёл в фазу охлаждения после ралли, однако фундаментальные факторы: спрос Центробанков, долговая нагрузка и политика ФРС - продолжают поддерживать долгосрочный восходящий тренд.
Золото временно консолидируется около 4000$ за унцию, однако эксперты считают, что в условиях высокой геополитической и экономической неопределённости у него сохраняется значительный долгосрочный потенциал роста.
Осень 2024: прогноз цен на золото - коррекция и поддержка
9 октября 2024
Доводы в пользу коррекции цен на золото становятся всё сильнее с каждым днём, но, по мнению аналитика рынка компании StoneX Group Фавада Разакадзада, золото всё ещё пользуется поддержкой ряда ключевых факторов.
«Поскольку сейчас нет явных катализаторов для ослабления американской валюты, Индекс доллара показал одну из своих самых сильных недель за несколько месяцев, а инфляционные данные этой недели вряд ли существенно повлияют на ожидания по снижению ставок, не говоря уже о том, что золото остаётся сильно перекупленным на всех временных интервалах, коррекция явно назрела», – написал он. «Однако, пока геополитическая напряжённость остаётся высокой, золото, вероятно, продолжит получать поддержку при снижении цены, компенсируя вышеуказанные медвежьи факторы».
Разаказда отметил, что сильный отчёт по занятости в США в пятницу вызвал падение жёлтого драгметалла, прежде чем инвесторы зафиксировали прибыль перед выходными. «Закрытие торгов в пятницу повторило поведение цены предыдущих нескольких дней, что прервало трёхнедельную победную серию золота», – сказал он. «Публикация сильного отчёта по занятости в несельскохозяйственном секторе США в пятницу неожиданно изменила планы ФРС, так как данные смело превзошли ожидания, показав 254.000 новых рабочих мест и пересмотр в сторону повышения данных за предыдущий месяц. Сильные данные по занятости ставят ФРС в сложное положение, поскольку рассказ о замедляющейся экономике становится намного сложнее. С учётом того, что рынок труда по-прежнему силён, неудивительно, что председатель ФРС Пауэлл уже исключил возможность снижения ставки на 50 базисных пунктов за несколько дней до выхода данных. Теперь это практически ясно: не стоит ожидать дальнейших агрессивных снижений ставки в этом году».
Американский доллар взлетел после публикации отчёта по занятости, но золото сумело вернуть свои позиции вместе с акциями. «Серебро также показало резкое движение в пятницу, едва не преодолев отметку в 33$, прежде чем откатиться вместе с золотом к закрытию торгов, так как трейдеры опасались рисков, связанных с выходными».
Разаказда заявил, что ФРС находится в трудной ситуации, вынужденная балансировать между инфляционными рисками и сохраняющейся устойчивостью экономики. «С учётом резкого роста цен на нефть за последние несколько недель на фоне обострения геополитической напряжённости на Ближнем Востоке и масштабных программ стимулирования в Китае, инфляция – это то, что они не могут игнорировать», – сказал он. «Но в то же время они не могут слишком сильно надавить на тормоза, иначе рискуют сорвать экономический импульс, который всё ещё есть. Идея о снижении ставки на 50 базисных пунктов? Она уже не актуальна. Даже если октябрьский отчёт по занятости покажет некоторое охлаждение, потребуется значительное замедление, чтобы оправдать такое агрессивное снижение ставки».
Он добавил, что золото сейчас находится в интересной позиции, балансируя между рисками роста и падения. «Если ФРС сейчас станет более осторожной, вместо того чтобы сохранять стабильный курс по ставкам, золото может испытать некоторое давление в ближайшие недели», – отметил он. «Однако с учётом геополитических рисков, которые добавляют неопределённости на рынках, потенциальное снижение может быть ограниченным».
Разаказда также указал на важные данные, которые могут дать золоту направление на этой неделе. «В четверг выходит отчёт по индексу потребительских цен (CPI) в США, который, как ожидается, покажет снижение инфляции до 2,3% в годовом исчислении по сравнению с 2,5% в августе», – сказал он. «Если инфляция окажется ниже ожиданий, это может вызвать смягчение настроений, что, возможно, даст золоту новый импульс для роста.
Более того, в пятницу выходит отчёт по потребительским настроениям от Университета Мичигана. Этот отчёт даст представление о том, как люди оценивают состояние экономики. Поскольку задача ФРС – одновременно поддерживать максимальную занятость и стабильность цен, такие показатели настроений становятся особенно важными. Например, заметное снижение уверенности потребителей может повлиять на будущую экономическую активность и, возможно, изменить политику ФРС – а это, в свою очередь, скажется и на золоте».
Обращаясь к технической картине, Разаказда заявил, что график золота остаётся бычьим. «С учётом того, что цены находятся на экстремально перекупленных уровнях на более долгих временных интервалах, мы можем вскоре увидеть первые признаки «медвежьего» разворота, особенно если доллар продолжит укрепляться», – добавил он. «Тем не менее, прежде чем делать выводы и заявлять о пике цен, нам нужны чёткие подтверждения того, что этот этап роста завершён».
Он отметил, что «есть множество ключевых технических уровней, которые могут служить поддержкой в случае снижения золота».
«На данный момент отметка в 2600$ является краткосрочным уровнем, за которым стоит следить, особенно если поддержка на уровне около 2635$, сформировавшаяся на прошлой неделе, будет нарушена», – отметил он. «Бычья линия тренда 2024 года проходит около 2530$, а также есть психологически значимый уровень 2500$, который тоже может служить поддержкой, если рынок продолжит откат».
Однако, согласно долгосрочным графикам, Разаказда полагает, что золото готово к частичной фиксации прибыли.
«Моя долгосрочная цель по-прежнему остаётся на уровне 3000$ за унцию, но я предпочёл бы увидеть хороший откат, чтобы вытряхнуть «слабые руки», прежде чем золото снова начнёт расти», – резюмировал Разаказда.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
