Обострение геополитической напряжённости между США и Ираном усиливает спрос на золото как защитный актив, что может привести к резкому росту цен. Аналитики прогнозируют возможный скачок до 5800$ за одну унцию.
В 2026 году Россия вошла в число стран с самыми высокими ценами на новые автомобили, опередив Германию, Японию и Южную Корею. Основными причинами стали рост цен с 2022 года, тарифная политика и удорожание импорта.
Золото 2024: влияние доллара США и облигаций на цены
15 ноября 2024
Золото переживает удачный год, достигнув рекордной отметки в 2790$ за унцию, что на 40% выше по сравнению с минимумами февраля, однако, по мнению одного аналитика, среднесрочный восходящий тренд был нарушен, и может потребоваться время, чтобы макроэкономические факторы вновь разогрели ценовое ралли этого драгметалла.
«С момента предыдущего анализа, 22 октября, золото подорожало, как и ожидалось, и 30 октября установило новый внутридневной максимум в 2790$ за унцию», - отметил Келвин Вонг, старший рыночный аналитик OANDA. «Рост остановился чуть ниже важной среднесрочной зоны сопротивления на уровне 2850-2886 долларов».
Вонг подчеркнул, что наряду с ралли на «торговле Трампа», которая привела к росту рисковых активов и падению золота, «сильный доллар США и рост доходности 10-летних казначейских облигаций» также стали значительными факторами давления, влияющими на динамику золота.
«После президентских выборов в США 6 ноября участники рынка продолжили уделять внимание «фактору Трампа», что вызвало значительное укрепление доллара против основных и развивающихся валют», - отметил Вонг. «Индекс доллара США резко вырос, преодолев важную зону сопротивления 105,50/106,37, и достиг годового максимума в среду, 13 ноября».
В целом доллар вырос на 7% от минимума, зафиксированного 27 сентября, и в четверг достиг внутридневного значения 106,96, отметил он.
«Текущая устойчивая сила доллара США объясняется в основном быстрым ростом доходности 10-летних казначейских облигаций, несмотря на то, что Федеральная резервная система США только начала цикл снижения процентных ставок в сентябре», - добавил Вонг.
Аналитик также отметил, что давление со стороны укрепляющегося доллара и роста доходности облигаций может продолжить сдерживать спрос на золото в ближайшей перспективе, так как недавний отчёт по индексам PPI и предостережение от члена ФРС Адрианы Куглер о возможной паузе в снижении ставок могут способствовать смещению интереса к активам с более высокой доходностью.
«Облигационные трейдеры, вероятно, начали учитывать сценарий, в котором текущий цикл снижения ставок ФРС может оказаться коротким и ограниченным: ФРС, возможно, понизит ставку лишь один или два раза в 2025 году из-за риска повторного роста инфляционных ожиданий, вызванного предложениями Трампа о значительном снижении корпоративных налогов и увеличении тарифов на экспорт из Китая и других стран мира в США», - заявил он.
«Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла на 85 базисных пунктов с минимума 17 сентября и, возможно, готова к крупному «бычьему» прорыву выше 4,49%, что может нацелить её на ключевое сопротивление на уровне 5,20%», - отметил аналитик.
Вонг предупредил, что если такой рост доходности 10-летних казначейских облигаций США произойдёт, «участники рынка могут сосредоточить внимание на негативном краткосрочном влиянии на золото, вызванном сильным долларом и дальнейшим ростом доходности казначейских облигаций, что увеличивает альтернативные издержки владения золотом, так как оно не приносит фиксированного дохода».
«Долгосрочная позитивная роль золота как инструмента защиты и актива-убежища для компенсации потенциального расширения дефицита бюджета США, вызванного «щедрыми» налоговыми послаблениями Трампа для корпораций, а также подрыва доверия к спросу на казначейские облигации США, временно отошла на второй план», - добавил он.
Учитывая всё это, Вонг отметил: «Медвежий прорыв уровня 2590$ открывает возможность для дальнейшего ослабления золота».
«Золото пробилось значительно ниже ключевой среднесрочной зоны поддержки 2600-2590 долларов в среду, 13 ноября», - сообщил он. «Ранее на этой неделе, в понедельник, 11 ноября, оно опустилось ниже своей 50-дневной скользящей средней, которая удерживала его ценовые движения на протяжении последних четырёх месяцев с 3 июля, что говорит о нарушении фазы среднесрочного восходящего тренда».
Что касается возможного дальнейшего падения цены золота, то Вонг отметил, что «следующей зоной поддержки будет уровень 2484-2415 долларов (который также совпадает с ключевой 200-дневной скользящей средней), и только чёткий прорыв с недельным закрытием ниже долгосрочной ключевой поддержки 2285$ может поставить под угрозу основную фазу восходящего тренда золота с минимума октября 2022 года».
Для восстановления «бычьего» сценария он указал на «ключевое среднесрочное сопротивление на уровне 2664$», отметив, что если золото сможет подняться выше этого уровня, то это «может вновь активизировать «бычий» настрой для нового импульсного движения, которое нацелится на зону сопротивления 2850-2886 долларов на первом этапе».
Bank of America ожидает, что цена золота может вырасти до 6000$ за унцию уже к середине 2026 года на фоне сокращения предложения, активных покупок со стороны Центробанков и роста интереса инвесторов к защитным активам.
В 2025 году серебро продемонстрировало стремительный рост, обновив исторические максимумы и приблизившись к отметке 80$ за унцию на фоне дефицита предложения и растущего инвестиционного и промышленного спроса в мире.
Главным объектом внимания остаются золото и серебро, которые в 2025 году показали сильный рост цен. Золото обновляло исторические максимумы десятки раз и показало лучший годовой результат с конца 1970-х годов.
Во второй половине 2026 года золото, по прогнозу Heraeus, будет стремиться к росту благодаря покупкам Центробанков, инвестиционному спросу и снижению реальных ставок, тогда как серебро столкнётся со снижением спроса в ряде отраслей.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
