Золото завершает текущий 2025 год на рекордных уровнях благодаря сочетанию стагфляционных условий, интересу Центральных банков и росту инвестиций в ETF. В 2026 году ожидаются дополнительные драйверы роста цен.
Goldman Sachs ожидает роста цен на золото до 4900$ за унцию к 2026 году на фоне устойчивых закупок Центральных банков и увеличения вложений в золотые ETF. Даже небольшие притоки капитала от частных инвесторов могут поддержать рынок.
Tether стремительно усиливает своё влияние на мировой рынок золота, наращивая запасы физического металла и инвестируя в компании, работающие с роялти и стримингом. Компания может стать драйвером спроса на золото.
Серебро поднялось выше 58$ за унцию на фоне стремительно сокращающихся запасов, повышенного спроса со стороны инвесторов и признаков возможного дефицита физического металла. Аналитики считают, что текущее ралли - лишь начало.
Deutsche Bank прогнозирует рост цен на золото до 5000$ за унцию к 2026 году на фоне сильного официального спроса, ограниченного предложения и стабилизации инвестиционных потоков. Центральные банки продолжат наращивать закупки для резервов.
Китай тайно увеличивает объёмы закупок золота, и фактические резервы страны могут многократно превышать официально опубликованные данные Китая. Скрытый спрос Пекина стал одним из главных факторов роста цен на золото.
Цены на золото продолжают держаться возле 4100 долларов за одну тройскую унцию благодаря устойчивому инвестиционному спросу, несмотря на коррекцию биткоина и рост неопределённости вокруг дальнейших решений ФРС.
В ноябре розничные инвесторы обеспечили взрывной рост активности на рынке драгоценных металлов, что привело к рекордным объёмам торгов на CME и стремительному росту цен на серебро. Драгметалл впервые превысило 55$ за унцию.
Серебро продолжает торговаться выше 58$ за унцию благодаря острому дефициту физического металла и усилению инвестиционного спроса на фоне ожидаемых снижений ставок ФРС. Аналитики отмечают, что рынок вошёл в фазу переоценки.
В 2025 году Индия стала главным фактором рекордного мирового спроса на серебро, подняв цены выше 59$ за унцию благодаря масштабным закупкам и росту импорта. ЦБ Индии может разрешить кредитование под залог серебра.
Токенизация золота: шаг в будущее финансовых рынков
4 октября 2024
Золото недавно вновь подтвердило своё лидерство в качестве главного защитного актива в периоды экономической и геополитической нестабильности. Но при этом нельзя отрицать, что жёлтому драгметаллу нужно быть готовым к цифровому будущему.
Компания Digital Asset, ведущий поставщик блокчейн-решений, объявила об успешном завершении совместного проекта по токенизации государственных облигаций Великобритании, еврооблигаций и золота, в котором участвовал и WGC. Среди других участников проекта были Euroclear, международная юридическая фирма Clifford Chance, а также различные инвесторы, банки, центральные контрагенты (CCP), кастодианы и центральный депозитарий ценных бумаг.
Целью пилотного проекта было показать, как токенизированные активы на блокчейне могут улучшить мобильность залога, повысить ликвидность и улучшить эффективность транзакций, говорится в пресс-релизе Digital Asset.
В 2023 году средний дневной объём торговли золотом составил 162$ млн. по всему миру, и, судя по прогнозам на 2024 год, этот показатель останется на прежнем уровне. Это ясно показывает, что золото остаётся востребованным торговым активом.
В то же время, как отмечает Digital Asset, «государственные облигации Великобритании и еврооблигации предлагают глубокий пул высококачественных ликвидных активов». По состоянию на середину 2023 года общий объём рынка государственных облигаций Великобритании достиг почти 2,4 триллиона фунтов стерлингов, а объём выпущенных еврооблигаций превысил 12,97 триллиона евро.
В рамках пилотного проекта, который прошёл в июне и июле, 27 участников рынка использовали Canton Network - первую и единственную публичную сеть в финансовой индустрии, способную обеспечить конфиденциальность, контроль и совместимость транзакций. Они совершили 500 транзакций, используя 11 распределённых приложений, включая шесть реестровых и пять маржинальных приложений.
Этот проект успешно продемонстрировал возможность создания цифрового двойника ранее неподвижных реальных активов и использования этих токенизированных активов в качестве залога для мгновенных транзакций, отмечается в пресс-релизе Digital Asset.
«Оцифровка золота позволяет преодолеть ограничения, связанные с его физическим перемещением и хранением, делая этот высококачественный актив более мобильным и доступным для использования на финансовых рынках», - сказал Майк Освин, глобальный глава отдела рыночной структуры и инноваций во Всемирном совете по золоту. «Для этого процесс токенизации должен включать возможность создания Стандартной Золотой Единицы (SGU), которая будет представлять и передавать денежную стоимость согласованного объёма чистого золота».
«Также может быть создан атрибутный токен, который будет содержать информацию о заложенных золотых слитках, находящихся в экосистеме», - добавил Освин. «Это позволит использовать всё физическое золото с подтверждённой целостностью в качестве финансового залога, независимо от его физических характеристик и местоположения».
Келли Мэтисон, директор по развитию бизнеса в Digital Asset, отметила, что этот проект является важным шагом вперёд в развитии и внедрении токенизированных активов в управлении залогом, создавая более мобильную операционную модель для различных участников.
«Наша работа с участниками пилотного проекта показала, что токенизированные активы могут быть использованы немедленно для покрытия внутридневных маржинальных требований вне стандартных циклов расчётов и рабочих часов», - добавила Мэтисон. «Это также показало, что распределённый реестр может выступать в роли юридической записи и подтверждать контроль стороны, обеспечившей залог, над цифровыми двойниками и реальными активами в случае дефолта контрагента».
Токенизация через создание цифрового двойника быстро становится основным методом перевода реальных активов на блокчейн и ожидается, что именно этот подход будет использоваться для токенизации реальных активов в будущем.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
