6 ноября 2024
Хотя эти лидеры и их партии предлагают совершенно разные видения будущего США, многие эксперты и участники рынка считают, что в ближайшей перспективе оба кандидата, вероятно, будут проводить экономическую политику, способствующую росту инфляции и увеличению цен на золото.
Старший брокер по торговле сырьевыми товарами в RJO Futures Боб Хаберкорн полагает, что при обоих администрациях инфляция будет повышаться, по крайней мере, в краткосрочной перспективе, но считает, что при президентстве Харрис цены на золото вырастут сильнее.
«Думаю, что администрация Харрис станет более мощным стимулом для роста цен на золото, поскольку она продолжит текущую политику Байдена и ФРС», - сказал он. «Харрис не станет сокращать государственные расходы и, по возможности, будет повышать налоги, хотя, вероятно, не получит достаточной поддержки в Конгрессе для этого. По моему мнению, она более инфляционна для золота».
Старший аналитик рынка на сайте Barchart.com Дарин Ньюсом также считает, что и Трамп, и Харрис будут ослаблять доллар, но считает, что именно политика Трампа заставит инвесторов переключиться на золото. «Скорее всего, рост золота будет сильнее при победе Трампа», - отметил он.
«Обе стороны будут тратить деньги, как будто они растут на деревьях», - сказал Ньюсом. «Это всем известно. У них разные представления о том, на что именно тратить деньги, и это определяется партийной линией».
По словам Ньюсома, обе стороны также говорят о снижении налогов. «Сторона Харрис обещает оставить налоги для всех, кроме миллиардеров», - отметил он. «А Трамп намерен сократить налоги именно для миллиардеров».
Хаберкорн считает, что Трамп выполнит обещание по налоговым сокращениям. «Думаю, они проведут налоговые сокращения, которые истекают в следующем году, - добавил он, - возможно, внесут некоторые изменения или сделают ещё более значительные сокращения».
Однако именно в области международной торговли экономические планы кандидатов, по всей видимости, расходятся наиболее заметно. Именно это различие может оказать серьёзное влияние на инфляционные ожидания и цены на золото.
«С одной стороны, у нас свободная торговля и глобальный подход», - пояснил Ньюсом. «С другой стороны, мы видим антиглобализм и изоляционизм, что ведёт к инфляции, поскольку повышает стоимость импорта и экспорта. Торговые партнёры меньше заинтересованы в сотрудничестве, когда идёт торговая война и вводятся таможенные пошлины».
«Большинство этого - полная чушь», - добавил Ньюсом. «Но факт в том, что кто-то действительно обсуждает такую политику».
Хаберкорн также считает, что введение тарифов Трампом повысит цены. «Тарифы ведут к инфляции», - сказал он. «Если их утвердят и действительно введут против Европы или других стран, это увеличит стоимость товаров. Он как будто использует тарифы вместо подоходного налога. Проблема в том, что государственные расходы сегодня намного больше, чем когда-либо».
Тем не менее, он считает, что угрозы Трампа пока остаются тактикой переговоров. «На данный момент это, скорее, тактический ход», - сказал Хаберкорн. «Если его изберут, что весьма вероятно, многие из этих сделок придётся пересматривать, чтобы избежать крайних мер. Это своеобразная стратегия «Искусство сделки», если посмотреть на то, что он делал в своём первом сроке».
«Но у него есть запасной план с тарифами», - добавил он. «Это вполне реально, если некоторые торговые соглашения не удастся пересмотреть».
Ньюсом считает, что после опыта первого срока Трампа, когда высокие тарифы и торговые споры стали ключевыми, к его угрозам стоит относиться серьёзно.
«Это может подорвать экономический рост в США, повышая расходы», - отметил он. «Трамп угрожал каждому потерей работы и другими мерами, если они даже заикнутся о повышении процентных ставок для борьбы с инфляцией, которую он сам и начал, начав торговую войну и введя тарифы».
«На геополитическом уровне победа республиканцев укрепит альянс БРИКС - Бразилию, Россию, Индию, Китай и другие страны», - сказал Ньюсом. «Мы вновь оказываемся на рынке «тихой гавани» с золотом как защитным активом».
В долгосрочной перспективе есть основания полагать, что цены на золото продолжат расти к концу второго срока Харрис, в то время как Трамп может заняться вопросами долгосрочной финансовой стабильности, что может ослабить импульс для роста золота.
«Если Трамп победит, через полтора года золото всё ещё будет дорожать», - сказал Хаберкорн. «Но у Трампа может появиться возможность больше заниматься вопросами сокращения расходов. Если бы Трамп был моложе и остался на сцене дольше, вероятно, всё осталось бы, как раньше: они говорят о сокращениях, но на самом деле это не значительные меры».
«Я думаю, что это последний шанс Трампа», - добавил Хаберкорн. «Возможно, на этот раз мы действительно увидим сокращение расходов, но сначала, в течение первого года, это вряд ли произойдёт, что будет поддерживать инфляцию. К двум-трём годам, если сокращения начнут материализоваться, можно будет ожидать дефляционного давления на металлы».
Ньюсом считает, что при победе Харрис геополитическая нестабильность, которая поддерживала цены на золото с момента начала военных действий на Украине, скорее всего, сохранится на протяжении всего срока.
«Единственный способ, которым я вижу поддержку золота при администрации Харрис, - это глобальные игроки, стремящиеся продолжить создавать хаос», - сказал он. «Думаю, что администрация Харрис будет следовать той же линии и столкнётся с теми же противниками в ближайшие четыре года».
Но в ближайшей перспективе, независимо от того, кто из кандидатов одержит победу, направление для золота остаётся восходящим. «Я считаю, что сейчас золото находится в хорошей позиции», - сказал Хаберкорн. «Не думаю, что в краткосрочной перспективе, то есть в течение следующего года, мы увидим значительные изменения в этом плане».
После удержания выше уровня поддержки в 2600$ в начале октября золото вновь сталкивается с сильным давлением со стороны продавцов, так как цены не смогли закрепиться на рекордных максимумах выше 2800$ за унцию.
Хотя инвестиционный спрос на золото был довольно слабым в течение большей части 2024 года, настроение на рынке начинает меняться, поскольку цены находятся близко к историческим максимумам и увеличились более чем на 30%.
Цены на золото продолжают демонстрировать впечатляющую устойчивость, удерживаясь около рекордных уровней, так как ряд факторов укрепляют его статус ведущего защитного актива. Инвесторы ждут выборы в США.
Цены на золото демонстрируют уверенный рост: спотовая цена драгметалла выросла более чем на 31$ и достигла 2772,67$ за одну унцию. Этот скачок объясняется сочетанием глобальных факторов и устойчивым оптимизмом инвесторов.
США предстоит экономическая и политическая расплата, которая может стать самой сложной в их истории, предупреждает финансовый эксперт Питер Грандич. На его взгляд, традиционное господство доллара США находится под угрозой.
В преддверии выборов в США аналитики JPMorgan прогнозируют рост интереса к биткоину и золоту, особенно при победе Дональда Трампа, поскольку розничные инвесторы видят в этих активах защиту от обесценивания валюты.
Финансовые рынки в целом положительно отреагировали на избрание Дональда Трампа на второй срок: курс биткоина достиг нового исторического максимума, а фондовые рынки открылись с ростом. Драгметаллы резко просели.
Центральные банки замедлили покупки золота в последние месяцы по сравнению с рекордными объёмами в первой половине 2024 года, однако, согласно обсуждению на LBMA, этот сектор по-прежнему будет проявлять интерес к драгметаллу.
Гонконг намерен использовать свои сильные позиции в глобальной торговле золотом, чтобы стать ведущим центром для предоставления полного спектра услуг, связанных с этим драгметаллом, заявил представитель правительства.
Когда мировая экономика сталкивается с нестабильностью, инвесторы начинают искать активы, способные сохранить их капитал и минимизировать риски. Одним из таких активов традиционно является золото.
Золото остаётся надёжным активом для инвесторов в условиях экономической нестабильности, предлагая различные варианты вложений, такие как монеты, слитки и ETF. Каждый из этих вариантов имеет свои плюсы и минусы.
Даже несмотря на то, что активные покупки золота со стороны Центральных банков, похоже, ослабевают, неопределённость, связанная с предстоящими выборами в США, вероятно, удержит инвесторов от продажи золота.
Китай сыграл беспрецедентную роль в росте цен на золото до рекордных высот в этом году, и, хотя рынок немного остыл во второй половине года, инвесторам не стоит недооценивать влияние этого азиатского гиганта на рынок драгметаллов.
Россия предложила странам-членам БРИКС создать собственную биржу драгоценных металлов, что может привести к пересмотру устоявшихся международных механизмов ценообразования на золото, серебро, платину и другие драгметаллы.
Инвестиции в золото могут быть надёжным способом сохранить капитал, однако важно избегать распространённых ошибок, таких как игнорирование рыночной информации и недостаточная диверсификация. Советы для инвесторов.
Рынок золота продолжает консолидироваться около рекордной отметки выше 2750$ за унцию. Несмотря на 33%-ный рост цен на драгоценный металл с начала 2024 года, один аналитик считает, что это всё ещё «затишье перед бурей».
Когда речь идёт о защите и сохранении капитала, традиционно на ум приходит золото. Однако с появлением криптовалют, особенно таких, как Биткоин, инвесторы и особенно молодёжь всё чаще обращают внимание на альтернативы.
Цена золота не только взлетела до 2800 долларов за одну унцию, продолжая свой неукротимый рост, но и достигла новых исторических максимумов, даже несмотря на относительно высокий уровень доходности облигаций.
Цикл выборов 2024 года в США отличается от предыдущих тем, что криптовалюты стали важной темой для избирателей. При этом кандидат в президенты Дональд Трамп, как считают многие, окажет положительное влияние на рынок криптовалют.
Рынок золота должен работать на полную мощность, чтобы цены достигли 3000$ за унцию к 2025 году, что маловероятно, по мнению одного из аналитиков рынка драгоценных металлов. Ситуация в США будет влиять на драгметаллы.