Рекордный рост цен на золото и биткоин из-за госдолга США

31 октября 2024

Цена золота не только взлетела до 2800 долларов за унцию, продолжая свой неукротимый рост, но и достигла новых исторических максимумов, даже несмотря на относительно высокий уровень доходности облигаций.

Импульс на рынке золота проявляется на фоне роста доходности десятилетних казначейских облигаций США, которая снова превысила 4% и сейчас торгуется около трёхмесячного максимума. Некоторые аналитики отметили, что рост доходности облигаций США неудивителен, так как экономика США и её рынок труда остаются достаточно устойчивыми.

Однако, в интервью Kitco News управляющий партнёр компании Sprott Inc. Райан МакИнтайр отметил, что видит ещё один фактор, способствующий повышению доходности облигаций. Он объяснил, что растущий государственный долг США может оказывать давление на инвесторов.

«Вопрос в том, какой уровень доходности потребуется для привлечения новых инвесторов на рынок по мере роста долга США?» – сказал он. «Мне кажется, мы находимся на ранней стадии, когда инвесторы начинают беспокоиться о госдолге США. Люди задаются вопросом, не приведёт ли это к большей инфляции и обесцениванию валюты».

МакИнтайр подчеркнул, что дело не только в размере госдолга США, который уже превышает 35 триллионов долларов, но и в его темпе роста. Он отметил, что долг увеличивается астрономическими темпами, пока экономика США остаётся относительно здоровой.

«Что произойдёт, когда экономика США окажется в рецессии?» – задался он вопросом. «Сколько придётся потратить, чтобы перезапустить замедляющуюся экономику? Мы действительно проверяем пределы исторических уровней долга, и это заставляет некоторых инвесторов задуматься».

По словам МакИнтайра, несмотря на более высокую доходность облигаций, текущая ситуация на самом деле является идеальной средой для золота, что и объясняет беспрецедентный рост цен.

«Золото - единственный актив, который полностью независим и признан надёжным убежищем», – сказал он.

Биткоин

Однако в этой среде выигрывает не только золото; МакИнтайр также отметил, что рост цен на биткоин, преодолевших отметку в 70.000$ и приближающихся к новым рекордам, отражает схожие настроения.

«Любой актив, рассматриваемый как альтернатива доллару США, будет продолжать демонстрировать хорошие результаты», – добавил он.

МакИнтайр также выразил мнение, что фондовые рынки будут страдать, поскольку доходность облигаций остаётся высокой. Однако золото, по его словам, имеет преимущество над цифровыми валютами, поскольку является проверенным временем активом-убежищем.

«Растущая доходность облигаций крайне негативна для фондового рынка», – заявил он. «Этот рынок опасен, и я думаю, что инвесторы рассматривают золото как способ диверсифицировать свои инвестпортфели».

Последний скачок цен на золото до 2800 долларов за унцию означает, что с начала года цены выросли на 35%. Несмотря на впечатляющий рост, МакИнтайр заявил, что у рынка золота всё ещё безграничный потенциал.

Инвестиции

В текущей ситуации, на фоне столь высокой геополитической и экономической неопределённости, МакИнтайр рекомендует инвесторам держать около 10% своего капитала в физическом золоте. Он добавил, что инвесторы должны рассматривать свои вложения в золото как часть своих активов с фиксированным доходом для защиты от рисков.

Также МакИнтайр посоветовал инвесторам рассмотреть тактическое распределение в размере 5% в акции горнодобывающих компаний, работающих с драгоценными металлами, что позволит получить некоторую выгоду от роста цен на золото.

Для инвесторов, обеспокоенных стоимостью драгметалла, МакИнтайр отметил важность анализа золота в сравнении с другими активами. Он подчеркнул, что, учитывая оценки фондового рынка США, золото всё ещё выглядит относительно недорогим.

«Если взглянуть на финансовый ландшафт - будь то американские акции, международные акции или акции развивающихся рынков - все они имеют довольно высокую оценочную стоимость. А теперь посмотрите на риски: неопределённости в мире предостаточно. В отличие от акций, золото и близко не достигло своей идеальной стоимости».