Цены на золото демонстрируют лучший старт года с 1980 года и, по оценке Saxo Bank, могут вырасти до 5500$ за унцию на фоне фискальных рисков и геополитической неопределённости. Серебро уже перешло в зону ценового пузыря.
Bank of America ожидает, что цена золота может вырасти до 6000$ за унцию уже к середине 2026 года на фоне сокращения предложения, активных покупок со стороны Центробанков и роста интереса инвесторов к защитным активам.
2025 год стал переломным для рынка золота: рекордный спрос, рост цен и активное участие инвесторов и Центробанков закрепили за металлом статус ключевого защитного актива. В 2026 году ожидается сохранения восходящего тренда.
Рынок токенизированного золота стремительно развивается, объединяя физическое золото с возможностями блокчейна и открывая инвесторам новые форматы владения, ликвидности и использования драгоценного металла.
Банк CIBC сохраняет оптимизм по золоту и серебру, ожидая рост цен до 6000$ за унцию уже в этом году, несмотря на недавнюю волатильность на рынках. Геополитическая неопределённость и слабый доллар поддерживают спрос на золото.
Рекордный рост цен на золото и биткоин из-за госдолга США
31 октября 2024
Цена золота не только взлетела до 2800 долларов за унцию, продолжая свой неукротимый рост, но и достигла новых исторических максимумов, даже несмотря на относительно высокий уровень доходности облигаций.
Импульс на рынке золота проявляется на фоне роста доходности десятилетних казначейских облигаций США, которая снова превысила 4% и сейчас торгуется около трёхмесячного максимума. Некоторые аналитики отметили, что рост доходности облигаций США неудивителен, так как экономика США и её рынок труда остаются достаточно устойчивыми.
Однако, в интервью Kitco News управляющий партнёр компании Sprott Inc. Райан МакИнтайр отметил, что видит ещё один фактор, способствующий повышению доходности облигаций. Он объяснил, что растущий государственный долг США может оказывать давление на инвесторов.
«Вопрос в том, какой уровень доходности потребуется для привлечения новых инвесторов на рынок по мере роста долга США?» – сказал он. «Мне кажется, мы находимся на ранней стадии, когда инвесторы начинают беспокоиться о госдолге США. Люди задаются вопросом, не приведёт ли это к большей инфляции и обесцениванию валюты».
МакИнтайр подчеркнул, что дело не только в размере госдолга США, который уже превышает 35 триллионов долларов, но и в его темпе роста. Он отметил, что долг увеличивается астрономическими темпами, пока экономика США остаётся относительно здоровой.
«Что произойдёт, когда экономика США окажется в рецессии?» – задался он вопросом. «Сколько придётся потратить, чтобы перезапустить замедляющуюся экономику? Мы действительно проверяем пределы исторических уровней долга, и это заставляет некоторых инвесторов задуматься».
По словам МакИнтайра, несмотря на более высокую доходность облигаций, текущая ситуация на самом деле является идеальной средой для золота, что и объясняет беспрецедентный рост цен.
«Золото - единственный актив, который полностью независим и признан надёжным убежищем», – сказал он.
Биткоин
Однако в этой среде выигрывает не только золото; МакИнтайр также отметил, что рост цен на биткоин, преодолевших отметку в 70.000$ и приближающихся к новым рекордам, отражает схожие настроения.
«Любой актив, рассматриваемый как альтернатива доллару США, будет продолжать демонстрировать хорошие результаты», – добавил он.
МакИнтайр также выразил мнение, что фондовые рынки будут страдать, поскольку доходность облигаций остаётся высокой. Однако золото, по его словам, имеет преимущество над цифровыми валютами, поскольку является проверенным временем активом-убежищем.
«Растущая доходность облигаций крайне негативна для фондового рынка», – заявил он. «Этот рынок опасен, и я думаю, что инвесторы рассматривают золото как способ диверсифицировать свои инвестпортфели».
Последний скачок цен на золото до 2800 долларов за унцию означает, что с начала года цены выросли на 35%. Несмотря на впечатляющий рост, МакИнтайр заявил, что у рынка золота всё ещё безграничный потенциал.
Инвестиции
В текущей ситуации, на фоне столь высокой геополитической и экономической неопределённости, МакИнтайр рекомендует инвесторам держать около 10% своего капитала в физическом золоте. Он добавил, что инвесторы должны рассматривать свои вложения в золото как часть своих активов с фиксированным доходом для защиты от рисков.
Также МакИнтайр посоветовал инвесторам рассмотреть тактическое распределение в размере 5% в акции горнодобывающих компаний, работающих с драгоценными металлами, что позволит получить некоторую выгоду от роста цен на золото.
Для инвесторов, обеспокоенных стоимостью драгметалла, МакИнтайр отметил важность анализа золота в сравнении с другими активами. Он подчеркнул, что, учитывая оценки фондового рынка США, золото всё ещё выглядит относительно недорогим.
«Если взглянуть на финансовый ландшафт - будь то американские акции, международные акции или акции развивающихся рынков - все они имеют довольно высокую оценочную стоимость. А теперь посмотрите на риски: неопределённости в мире предостаточно. В отличие от акций, золото и близко не достигло своей идеальной стоимости».
Bank of America ожидает, что цена золота может вырасти до 6000$ за унцию уже к середине 2026 года на фоне сокращения предложения, активных покупок со стороны Центробанков и роста интереса инвесторов к защитным активам.
В 2025 году серебро продемонстрировало стремительный рост, обновив исторические максимумы и приблизившись к отметке 80$ за унцию на фоне дефицита предложения и растущего инвестиционного и промышленного спроса в мире.
Главным объектом внимания остаются золото и серебро, которые в 2025 году показали сильный рост цен. Золото обновляло исторические максимумы десятки раз и показало лучший годовой результат с конца 1970-х годов.
Во второй половине 2026 года золото, по прогнозу Heraeus, будет стремиться к росту благодаря покупкам Центробанков, инвестиционному спросу и снижению реальных ставок, тогда как серебро столкнётся со снижением спроса в ряде отраслей.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
