25 сентября 2024
По мнению аналитиков одного из инвестиционных банков, ценовое ралли жёлтого драгметалла продолжится в связи с перспективой снижения процентных ставок и ростом геополитической напряжённости.
«Золото достигло исторического максимума в 2607$ за унцию в начале этого месяца, подорожав за год более чем на 25%», - рассказали аналитики банка UBS. «Это не только ожидания снижения доходности, но и дополнительная поддержка со стороны макро- и геополитической неопределённости, а также продолжающейся тенденции диверсификации доллара США Центральными банками».
Они отметили, что геополитическая напряжённость, вероятно, «сохранится и после четвёртого квартала этого года, поскольку следующее правительство США (и его политика) не определёны», а также подчеркнули, что «значительные неразрешённые военные конфликты на Украине и в Газе не имеют очевидных причин для их прекращения».
«Мы ожидаем, что золото будет оставаться предпочтительным инструментом хеджирования как геополитических, так и валютных рисков», - заявили они. «Исторически сложилось так, что в периоды повышенной волатильности этот драгметалл опережал акции, что в очередной раз подтвердилось в последние месяцы, несмотря на менее мягкое отношение рынка к темпам предстоящего снижения ставок ФРС США».
Аналитики заявили, что, по их мнению, «это ценовое ралли может продолжиться», указав целевой уровень цен в 2700$ за унцию к середине 2025 года.
«Наряду с ближайшими факторами риска, мы ожидаем, что в ближайшие месяцы спрос на золотые ETF будет расти», - заявили они. «Согласно официальным данным по золотым ETF, опубликованным Всемирным советом по золоту, в августе объём средств в золотых ETF, обеспеченных физическим драгметаллом, вырос, что ознаменовало четвёртый месяц притока средств подряд. Общий объём запасов восстановился до почти 3182 метрических тонн, что является самым высоким показателем с начала 2024 года, и сократил потери за год до 44 метрических тонн».
«Мы рекомендуем, чтобы диверсифицированный инвестпортфель, деноминированный в долларах США, включал 5-процентную долю золота в качестве широкого хеджирования портфеля», - заявили аналитики.
В то время как золото выполняет свою роль в качестве «хранилища стоимости», серебро отстаёт от жёлтого драгметалла, отмечают они.
«Хорошо известное соотношение золота и серебра, сигнализирующее об относительной стоимости пары, вновь поднялось выше 85 после достижения минимумов около 73 в конце мая», - подчеркнули они. «Слабость базовых металлов и других сырьевых товаров, вероятно, сыграла свою роль, в то время как китайский экспорт солнечной энергии и внутренние установки также продемонстрировали признаки слабости в последнее время».
«Несмотря на это, мы по-прежнему считаем, что серебро выиграет от роста цен на золото, который связан со смягчением политики ФРС», - заявили они. «Мы ожидаем, что в ближайшие годы на рынке серебра сохранится дефицит, что предполагает постоянное сокращение наземных запасов. Это должно способствовать фундаментальному укреплению цен, а также стимулировать интерес инвесторов».
«Мы считаем, что серебро превзойдёт золото в течение 12 месяцев по доходности, и его коэффициент может протестировать долгосрочный средний уровень чуть ниже 70», - заявили аналитики банка.
Сырьевые товары часто рассматриваются как более безопасные инвестиции, чем акции, во времена экономических трудностей, поскольку они являются базовыми материалами, которые служат движущей силой для развития общества.
Сочетание геополитических рисков, фискальных проблем и изменений в денежно-кредитной политике формирует «бычьи» аргументы в пользу золота как твёрдого актива независимо от того, кто победит на выборах в США.
Цена золота может достичь отметку 10000$ за одну тройскую унцию, если на ноябрьских выборах в США победит вице-президент Камала Харрис. Такого мнения придерживается Питер Шифф, аналитик и председатель компании SchiffGold.
Американский инвестиционный банк Goldman Sachs сообщил в понедельник в своём обзоре рынка о том, что повысил свой прогноз по цене золота к началу 2025 года на 200 долларов за унцию - с 2700 до 2900 долларов.
Доводы в пользу коррекции цен на золото становятся всё сильнее с каждым днём, но, по мнению аналитика рынка компании StoneX Group Фавада Разакадзада, золото всё ещё пользуется поддержкой ряда ключевых факторов.
Аналитик Гарет Соловэй поделился своими последними прогнозами по ценам на золото, серебро и биткоин во время интервью порталу Investing News Network. Для золота его следующая цель - 2660 долларов за одну тройскую унцию.
Аналитики французского банка Societe Generale считают, что золото стоит особняком во всём сырьевом секторе, и сейчас жёлтый драгметалл составляет 100% их товарного портфеля, так как у него хорошие перспективы.
Дедолларизация стала актуальной темой на фоне растущей силы блока БРИКС и растущего госдолга США. Центральные банки некоторых стран мира продолжают наращивать золотые резервы, чтобы укрепить свою валюту.
Резкое снижение процентной ставки Федрезерва США на 50 базисных пунктов на прошлой неделе вызвало много споров и разговоров среди аналитиков. Многие экономисты ожидали менее агрессивного подхода.
Золото продолжает скакать от одного рекордного максимума к другому. Совсем недавно жёлтый драгметалл торговался на уровне 2640$ за одну унцию - это на 110$ больше, чем рекордный максимум, установленный пять недель назад.
После достижения рекордных максимумов за последние шесть дней рынок золота приостановил рост из-за технического давления продаж перед выходными. Инвесторы не должны исключать возможную коррекцию цен.
Аналитик Гэри Вагнер поделился своим прогнозом по ценам на золото в интервью порталу Investing News Network, используя технический анализ, чтобы объяснить, как жёлтый драгметалл может подорожать до 2700$ за унцию.
Пока в США рассуждают о биткоине и золоте как стратегических резервных активах, а блок БРИКС размышляет о создании валюты на основе золота, Тайвань использует свой жёлтый драгметалл для поддержания валюты.
Финансовые власти России будут ежедневно тратить, начиная с 6 сентября и по 4 октября, на золото и иностранную валюту 92$ млн. Новая планка расходов почти в 7 раз превышает предыдущий период покупок золота и валюты.
Спрос на золото со стороны Центральных банков был важнейшим драйвером впечатляющего ценового ралли драгоценного металла в текущем 2024 году. Эта тенденция никуда не исчезнет в ближайшее время.
Выборы 2024 года в США вызывают много споров о том, кто из кандидатов будет лучше для финансовых рынков. Один из инвесторов-миллиардеров предупредил о негативном влиянии администрации Харрис на стоимость активов.
Не только рынок золота в этом году увидел беспрецедентный рост цен, но и спрос также нарушил установленные тенденции. Физический спрос оставался высоким, несмотря на рост цен, если опираться на данные сети супермаркетов Costco.
Эскалация на Ближнем Востоке может вызвать «импульсивные реакции», но рост золота и серебра будет обусловлен макроэкономикой и процентными ставками, такое мнение озвучила Джони Тевес из швейцарского банка UBS.
Центральные банки по итогам августа сообщили о чистых покупках золота, что оказалось значительно ниже недавней тенденции, вероятно, из-за высоких цен на золото. Высокие цены стали главным препятствием для спроса.
В июле этого года стало известно, что Аргентина перевела значительную часть своих золотых резервов Центрального банка за границу. Теперь два хедж-фонда пытаются конфисковать суверенное золото страны в качестве оплаты за свои убытки.