11 ноября 2024
Однако, по словам одного аналитика, ситуация может измениться в 2025 году, и соотношение золота к серебру начнёт снижаться от своих недавних максимумов.
«Золото остаётся популярным выбором среди инвесторов для хеджирования инвестпортфелей от различных рисков, но переход от «мягкой посадки» к «отсутствию посадки» требует большего баланса между защитными и растущими активами», - рассказал Юлиан Ви, стратег по финансовым рынкам из банка UBS. «Серебро исторически сильно коррелировало с золотом, при этом лучше реагируя на рост промышленного спроса».
На фоне роста геополитической напряжённости золото стало предпочтительным средством для хеджирования рисков, отметил Ви, подчёркивая, что «жёлтый драгметалл подорожал на 35%, и спрос продолжает оставаться высоким на фоне множества рисковых событий и снижения ставок по всему миру. По крайней мере в этом месяце золото показало себя как главный защитный актив от риска замедления экономического роста и ускорения инфляции».
«Однако золото не единственный драгоценный металл, цена которого обратно пропорциональна склонности к риску», - добавил он. «В условиях устойчивого роста ВВП США инвесторам стоит рассмотреть добавление серебра в инвестпортфели, так как оно сохраняет значительную защитную составляющую, а также усиливает способность портфелей выигрывать от более сильного экономического роста».
Ви присоединился к числу аналитиков, предупреждающих, что золото должно скорректироваться после нескольких месяцев роста, добавив, что недавний рост был вызван «ожиданиями победы Дональда Трампа на президентских выборах в США, что может привести к введению торговых тарифов, увеличению дефицита бюджета США, потенциальному замедлению роста ВВП и повышению инфляции».
«По данным Всемирного совета по золоту (WGC), общий спрос на золото вырос на 5% в годовом исчислении, и впервые его квартальная стоимость превысила 100$ миллиардов», - отметил он. «Спрос также расширяется: Центральные банки Азии продолжают покупать золото, и 3-й квартал 2024 года стал первым с начала 2022 года, когда наблюдался приток капитала в ETF Северной Америки, так как Федеральная резервная система начала цикл снижения ставок».
Хотя UBS по-прежнему рекомендует держать золото в размере 5% от диверсифицированного портфеля в долларах США, ожидая, что его цена вырастет до 2900$ за унцию к сентябрю 2025 года. Ви отметил, что серебро также имеет потенциал, так как оно «может выиграть от дополнительного спроса».
«Исторически цена серебра показывает высокую корреляцию с ценой золота», - отметил он. «С июля 2020 года соотношение цен золото-серебро в основном находилось в пределах 75-90, особенно с 4 квартала 2022 года, когда цены на серебро и золото выросли примерно на 70% за это время».
«Хотя золото, вероятно, останется основным инструментом для хеджирования рисков, серебро как другой драгоценный металл также, вероятно, выиграет», - сказал Ви. «Кроме того, серебро в большей степени, чем золото, выигрывает от устойчивого экономического роста и роста промышленного спроса, что может оказаться полезным для позиционирования инвестпортфелей на фоне устойчивой глобальной экономики и обеспечения некоторой защиты от рисков».
По его мнению, рост промышленного спроса на серебро будет способствовать росту его стоимости.
«Последние данные из США указывают на большую вероятность сценария «отсутствия посадки» - устойчивого роста ВВП при инфляции, близкой к целевому уровню ФРС и росте на уровне/выше тренда, а не «мягкой посадки», - пояснил он. «Кроме того, мы ожидаем более низкие ставки, особенно в Китае, что может стимулировать умеренное восстановление глобального производства и увеличит потенциал промышленного спроса на серебро».
Благодаря широкому использованию в технологическом и электротранспортном секторах, устойчивому спросу со стороны производства светодиодов и солнечных панелей, а также применению в медицине, Ви сказал, что промышленный спрос на серебро «вероятно, увидит дополнительный спрос на ETF, чьи объёмы выросли с 684 млн. унций в мае до около 741 млн. унций в октябре. На стороне предложения добыча, скорее всего, останется ограниченной в 2025 году».
«Мы ожидаем, что цена на серебро достигнет 36–38 долларов за унцию в 2025 году, и рекомендуем инвесторам оставаться в длинных позициях или использовать металл для доходных возможностей», - сказал он. «Недавнее снижение цен на серебро - это консолидация на 6,2% от максимума в 34,83$ в конце октября».
«Кроме того, соотношение цен золото-серебро выросло с недавнего минимума чуть менее 79 до около 84. В течение следующих 12 месяцев мы ожидаем, что это соотношение снизится до середины 70-х, что означает опережающий рост по сравнению с золотом», - заключил он. «Мы рекомендуем инвесторам оставаться в длинных позициях по серебру и/или использовать его для доходных возможностей».
Аналитики InvestingHaven ещё более оптимистично настроены в отношении «серебряного металла», заявляя, что «серебро достигнет нового рекорда своей стоимости в 2025 году и установит новые максимумы в период с 2026 по 2027 годы».
В новом прогнозе Всемирного банка золото сохраняет лидерство, однако серебро обещает стать главным претендентом на внимание инвесторов в 2025 году благодаря растущему спросу и ограниченному предложению.
Золото и серебро, судя по всему, движутся в одном из самых тихих «бычьих рынков» за всю историю. Даже самые опытные аналитики не могут до конца осознать, как эти драгоценные металлы превысили отметки в 2700$ и 33$.
Рынок золота продолжает консолидироваться около рекордной отметки выше 2750$ за унцию. Несмотря на 33%-ный рост цен на драгоценный металл с начала 2024 года, один аналитик считает, что это всё ещё «затишье перед бурей».
Цена золота не только взлетела до 2800 долларов за одну унцию, продолжая свой неукротимый рост, но и достигла новых исторических максимумов, даже несмотря на относительно высокий уровень доходности облигаций.
Рынок золота должен работать на полную мощность, чтобы цены достигли 3000$ за унцию к 2025 году, что маловероятно, по мнению одного из аналитиков рынка драгоценных металлов. Ситуация в США будет влиять на драгметаллы.
Даже несмотря на то, что активные покупки золота со стороны Центральных банков, похоже, ослабевают, неопределённость, связанная с предстоящими выборами в США, вероятно, удержит инвесторов от продажи золота.
Цены на золото продолжают расти, достигнув новых рекордных уровней, а эксперты UBS прогнозируют дальнейший рост до 3000$ за унцию в следующем году. Поддержку рынку оказывают покупки со стороны Центробанков.
Рынок золота продолжает испытывать сильное давление со стороны продавцов после того, как в начале недели были достигнуты новые рекорды. Ценовые колебания золота связаны не только с выборами в США в ноябре.
Выборы в США и геополитическая нестабильность, вероятно, будут способствовать росту цен на золото в ближайшем будущем и в 2025 году. Однако влияние высоких цен и увеличенного предложения должно остановить это ценовое ралли.
Когда речь идёт о защите и сохранении капитала, традиционно на ум приходит золото. Однако с появлением криптовалют, особенно таких, как Биткоин, инвесторы и особенно молодёжь всё чаще обращают внимание на альтернативы.
Цены на золото демонстрируют уверенный рост: спотовая цена драгметалла выросла более чем на 31$ и достигла 2772,67$ за одну унцию. Этот скачок объясняется сочетанием глобальных факторов и устойчивым оптимизмом инвесторов.
Цикл выборов 2024 года в США отличается от предыдущих тем, что криптовалюты стали важной темой для избирателей. При этом кандидат в президенты Дональд Трамп, как считают многие, окажет положительное влияние на рынок криптовалют.
После удержания выше уровня поддержки в 2600$ в начале октября золото вновь сталкивается с сильным давлением со стороны продавцов, так как цены не смогли закрепиться на рекордных максимумах выше 2800$ за унцию.
США предстоит экономическая и политическая расплата, которая может стать самой сложной в их истории, предупреждает финансовый эксперт Питер Грандич. На его взгляд, традиционное господство доллара США находится под угрозой.
В преддверии выборов в США аналитики JPMorgan прогнозируют рост интереса к биткоину и золоту, особенно при победе Дональда Трампа, поскольку розничные инвесторы видят в этих активах защиту от обесценивания валюты.
После месяцев выступлений, опросов, дебатов и спекуляций в США наконец-то состоялись выборы президента. Американцы отправились на избирательные участки, чтобы выбрать между Дональдом Трампом и Камалой Харрис.
Финансовые рынки в целом положительно отреагировали на избрание Дональда Трампа на второй срок: курс биткоина достиг нового исторического максимума, а фондовые рынки открылись с ростом. Драгметаллы резко просели.
Рынок криптовалют с ликованием отреагировал на переизбрание Трампа, которого называют «крипто-президентом», ведь ожидается, что его политика принесёт нормативную ясность и повысит легитимность этого класса активов.
Банк России 18 октября 2024 года выпустил в обращение памятную серебряную монету «300-летие Санкт-Петербургского монетного двора» номиналом 3 рубля. С лицевой и оборотной сторон монеты по окружности имеется выступающий кант.
В 2024 году мировой рынок серебра столкнётся с дефицитом четвёртый год подряд, чему способствует рекордный спрос со стороны промышленного сектора и оживление ювелирного рынка. При этом добыча серебра вырастет лишь на 1%.