13 ноября 2024
«Рекордный промышленный спрос и восстановление спроса на ювелирные изделия и столовое серебро поднимут общий спрос на серебро до 1,21 млрд. унций в 2024 году, в то время как добыча вырастет лишь на 1%», - отметили авторы. «Продукты, торгуемые на бирже, демонстрируют первый годовой приток за последние три года на фоне ожиданий понижений ставки ФРС, ослабления доллара и падения доходности облигаций, что повысило инвестиционную привлекательность серебра».
Отчёт был подготовлен Филипом Ньюманом, управляющим директором Metals Focus, и Сарой Томлинсон, директором по добыче Института серебра. В отчёте приводятся актуальные данные по ценам, предложению и спросу на текущий год.
«В 2024 году цены на серебро продемонстрировали впечатляющий рост, почти достигнув 35$ за унцию впервые с 2012 года», - говорится в отчёте. «С начала года по 7 ноября цены выросли на 34%. Соотношение золото/серебро в основном колебалось в диапазоне 80-90 в 2024 году, за исключением кратковременного снижения до минимума за три года на уровне 73».
Глобальный спрос на серебро, по прогнозам, вырастет на 1% по сравнению с прошлым годом и достигнет 1,21 млрд. унций в 2024 году, что станет вторым по величине годом по спросу с начала статистических наблюдений Metals Focus в 2010 году. «Ожидается, что большинство сегментов спроса на серебро укрепятся в этом году, возглавляя промышленное использование», - отметили авторы. «Физические инвестиции останутся единственным ключевым сегментом спроса, демонстрирующим заметное снижение».
Спрос на промышленное серебро, по прогнозам, вырастет на 7% в 2024 году, превысив 700 млн. унций впервые в истории. «Как и в предыдущие два года, рост в 2024 году поддерживается спросом со стороны «зелёной энергетики», особенно в фотоэлектрическом секторе», - уточнили эксперты. «Ожидается также рост спроса со стороны автомобильной промышленности, так как серебро играет важную роль в усложнении автомобилей, наращивании электрификации двигателей и продолжающихся инвестициях в инфраструктуру, такую как зарядные станции. Несмотря на сложные макроэкономические условия, которые давят на продажи потребительской электроники, быстрое внедрение ИИ технологий стимулирует обновление технологий и новые инфраструктурные вложения, что поддерживает спрос на серебро».
Спрос на серебряные украшения и столовое серебро, по прогнозам, вырастет на 5% в 2024 году. «Основным фактором роста для этих сегментов стал рынок Индии, где особенно сильные продажи наблюдались с конца июля до начала сентября, когда снижение импортной пошлины совпало с падением долларовой цены на серебро», - говорится в отчёте. «Потребление ювелирных изделий также растёт в США, что благоприятно для ключевых азиатских и европейских экспортёров».
В отличие от этого, физические инвестиции, напротив, снизятся на 15% до четырёхлетнего минимума в 208 млн. унций в 2024 году. «Основные потери сосредоточены в США, где продажи монет и слитков, вероятно, упадут на 40% до самого низкого уровня с 2019 года», - отмечают авторы. «Это объясняется отсутствием новых кризисов в 2024 году, что повлияло на розничные инвестиции в драгоценные металлы в целом».
Физические инвестиции в Европе также снизились в этом году, хотя падение здесь менее выражено, чем в 2023 году. «В то же время, в Индии ожидается рост продаж монет и слитков благодаря оптимистичным прогнозам по ценам и снижению импортной пошлины на серебряные слитки», - добавили авторы.
Продукты, торгуемые на бирже, демонстрируют высокий спрос, и серебряные ETF находятся на пути к первому годовому притоку за последние три года. «Ожидания понижений ставки ФРС, ослабление доллара и падение доходности повысили инвестиционную привлекательность серебра», - пишут авторы. «Интерес инвесторов также поддерживается прорывом серебра из бокового тренда. К концу октября глобальные запасы достигли самого высокого уровня с июля 2022 года, увеличившись на 78 млн. унций, или на 8%, по сравнению с концом 2023 года».
В части предложения глобальная добыча серебра, по прогнозам, вырастет на 1% по сравнению с прошлым годом до 837 млн. унций в 2024 году. «Рост в Мексике, Чили и США опередит снижение производства в Перу, Аргентине и Китае», - говорится в отчёте Института серебра. «Производство в Мексике вырастет на 10 млн. унций, или на 5% год к году, до 209 млн. унций. Это обусловлено повышенной производительностью и улучшением качества руды на руднике La Colorada компании Pan American Silver после обновления системы вентиляции. Производство также увеличится за счёт восстановления добычи на руднике Peñasquito компании Newmont».
Ожидается, что переработка серебра вырастет на 5% и достигнет 12-летнего максимума в 2024 году, при этом основной фактор роста - высокие цены. «Большая часть этого увеличения поступает из чувствительных к ценам сегментов, таких как всплеск утилизации западного столового серебра», - отметили авторы. «Промышленная переработка также несколько увеличится, но этот рост в значительной степени связан со структурными факторами».
«В целом, при небольшом росте как спроса, так и предложения, глобальный рынок серебра готовится зафиксировать физический дефицит в 2024 году четвёртый год подряд», - заключили в Институте серебра. «Дефицит составит 182 млн. унций, что лишь незначительно отличается от показателя 2023 года и остаётся высоким по историческим меркам. Более того, Metals Focus прогнозирует, что этот дефицит сохранится в обозримом будущем».
Последний рост напряжённости в отношениях между Россией и Украиной заставил инвесторов нервничать, поскольку угрозы ядерной войны становятся реальностью, и многие ищут дополнительные способы сохранить свои сбережения.
После удержания выше уровня поддержки в 2600$ в начале октября золото вновь сталкивается с сильным давлением со стороны продавцов, так как цены не смогли закрепиться на рекордных максимумах выше 2800$ за унцию.
Цена на золото снизилась после победы Трампа, и это связано не только с личностью кандидата, но и с самой политической партией, в то время как глобальный спрос на серебро со стороны солнечной энергетики продолжает расти.
Банк России 18 октября 2024 года выпустил в обращение памятную серебряную монету «300-летие Санкт-Петербургского монетного двора» номиналом 3 рубля. С лицевой и оборотной сторон монеты по окружности имеется выступающий кант.
Мировые цены на золото достигли рекордных уровней благодаря покупкам Центральных банков и растущему интересу инвесторов, поддерживаемым геополитической нестабильностью и инфляционными рисками.
Цены на золото упали с 2800$ до 2500$ за унцию, вызвав обеспокоенность инвесторов, несмотря на сохранение долгосрочных факторов поддержки рынка. Аналитики связывают снижение с укреплением доллара США.
Золото на протяжении тысячелетий является символом стабильности и безопасности. В современных условиях экономической неопределённости роль золота как резервного актива становится особенно важной.
Золото всегда занимало особое место в мировой экономике. Этот драгметалл привлекал внимание цивилизаций, вдохновлял на открытия, становился причиной войн и символом власти. Однако его значение претерпело изменения.
Азиатский спрос изменил рынок золота в этом году, приведя цены к рекордным высотам. Хотя в последнее время рынок отступил от этих пиков, влияние Азии, по прогнозам аналитиков, продолжит расти в последующие годы.
Цены на золото продемонстрировали впечатляющий рост на торгах в Нью-Йорке, поднявшись на 47,40$ до уровня 2615,20$ за декабрьские фьючерсы. Ослабление доллара способствовало укреплению драгоценного металла.
После шестидневного снижения цен рынок золота, похоже, вновь обретает опору: цены снова выросли выше отметки 2600$ за одну тройскую унцию. У инвесторов появилась надежда на продолжение роста.
Когда мировая экономика сталкивается с нестабильностью, инвесторы начинают искать активы, способные сохранить их капитал и минимизировать риски. Одним из таких активов традиционно является золото.
Золото остаётся надёжным активом для инвесторов в условиях экономической нестабильности, предлагая различные варианты вложений, такие как монеты, слитки и ETF. Каждый из этих вариантов имеет свои плюсы и минусы.
Даже несмотря на то, что активные покупки золота со стороны Центральных банков, похоже, ослабевают, неопределённость, связанная с предстоящими выборами в США, вероятно, удержит инвесторов от продажи золота.
Цены на золото продолжают расти, достигнув новых рекордных уровней, а эксперты UBS прогнозируют дальнейший рост до 3000$ за унцию в следующем году. Поддержку рынку оказывают покупки со стороны Центробанков.
Китай сыграл беспрецедентную роль в росте цен на золото до рекордных высот в этом году, и, хотя рынок немного остыл во второй половине года, инвесторам не стоит недооценивать влияние этого азиатского гиганта на рынок драгметаллов.
Рынок золота продолжает испытывать сильное давление со стороны продавцов после того, как в начале недели были достигнуты новые рекорды. Ценовые колебания золота связаны не только с выборами в США в ноябре.
Россия предложила странам-членам БРИКС создать собственную биржу драгоценных металлов, что может привести к пересмотру устоявшихся международных механизмов ценообразования на золото, серебро, платину и другие драгметаллы.
Цены на палладий выросли выше 1150$ за унцию, что стало результатом возможного дефицита предложения и новостей о возможных санкциях США против российского экспорта. Россия является одним из ведущих производителей палладия.
Выборы в США и геополитическая нестабильность, вероятно, будут способствовать росту цен на золото в ближайшем будущем и в 2025 году. Однако влияние высоких цен и увеличенного предложения должно остановить это ценовое ралли.