Золото завершает текущий 2025 год на рекордных уровнях благодаря сочетанию стагфляционных условий, интересу Центральных банков и росту инвестиций в ETF. В 2026 году ожидаются дополнительные драйверы роста цен.
Goldman Sachs ожидает роста цен на золото до 4900$ за унцию к 2026 году на фоне устойчивых закупок Центральных банков и увеличения вложений в золотые ETF. Даже небольшие притоки капитала от частных инвесторов могут поддержать рынок.
Банк UBS ожидает роста цен на золото до 4500-4900 долларов за унцию к 2026 году благодаря устойчивому спросу со стороны Центробанков, инвесторов и ETF, а также на фоне мягкой политики ФРС США и ослабления доллара.
Tether стремительно усиливает своё влияние на мировой рынок золота, наращивая запасы физического металла и инвестируя в компании, работающие с роялти и стримингом. Компания может стать драйвером спроса на золото.
Серебро поднялось выше 58$ за унцию на фоне стремительно сокращающихся запасов, повышенного спроса со стороны инвесторов и признаков возможного дефицита физического металла. Аналитики считают, что текущее ралли - лишь начало.
Китай тайно увеличивает объёмы закупок золота, и фактические резервы страны могут многократно превышать официально опубликованные данные Китая. Скрытый спрос Пекина стал одним из главных факторов роста цен на золото.
Deutsche Bank прогнозирует рост цен на золото до 5000$ за унцию к 2026 году на фоне сильного официального спроса, ограниченного предложения и стабилизации инвестиционных потоков. Центральные банки продолжат наращивать закупки для резервов.
Цены на золото продолжают держаться возле 4100 долларов за одну тройскую унцию благодаря устойчивому инвестиционному спросу, несмотря на коррекцию биткоина и рост неопределённости вокруг дальнейших решений ФРС.
В ноябре розничные инвесторы обеспечили взрывной рост активности на рынке драгоценных металлов, что привело к рекордным объёмам торгов на CME и стремительному росту цен на серебро. Драгметалл впервые превысило 55$ за унцию.
Серебро продолжает торговаться выше 58$ за унцию благодаря острому дефициту физического металла и усилению инвестиционного спроса на фоне ожидаемых снижений ставок ФРС. Аналитики отмечают, что рынок вошёл в фазу переоценки.
Спрос на золото растёт: что ждёт инвесторов в 2025 году?
29 октября 2024
Рынок золота продолжает консолидироваться около рекордной отметки выше 2750$ за унцию. Несмотря на 33%-ный рост цен на драгоценный металл с начала 2024 года, один аналитик считает, что это всё ещё «затишье перед бурей», и сейчас самое время для инвесторов увеличить свою долю в товарных рынках, в частности, в золоте.
В недавнем интервью Kitco News Роберт Минтер, директор по стратегии ETF в компании abrdn, посоветовал инвесторам игнорировать возможную краткосрочную волатильность рынка и сосредоточиться на более широкой картине: процентные ставки идут вниз.
В то же время, снижение процентных ставок и упорное инфляционное давление означают, что реальные процентные ставки могут упасть быстрее, чем некоторые ожидают. Минтер добавил, что в этой среде инвесторы должны увеличить свою долю в товарных рынках, с конкретным акцентом на золото.
Минтер отметил, что традиционно эта среда была благоприятной для золота, однако многие инвесторы по-прежнему предпочитают оставаться в стороне. Он указал, что недостаточный интерес со стороны инвесторов является одним из самых больших «бычьих» факторов, поддерживающих долгосрочные цены на золото.
Минтер подчеркнул, что в течение 2023 года и большей части этого года институциональные и розничные инвесторы выступали в роли поставщиков ликвидности, так как продавали свои биржевые фонды, обеспеченные золотом (ETF). Он объяснил, что рынок смог поглотить избыток ликвидности, поскольку Центральные банки находятся на беспрецедентной волне покупок.
Хотя спрос со стороны Центральных банков замедлился, Минтер заявил, что спрос со стороны инвесторов начал меняться, и биржевые фонды, обеспеченные золотом, наблюдают приток средств в этом году.
«Эта динамика, когда традиционный поставщик ликвидности - продавцы ETF на золото - исчез, и эти инвесторы на самом деле стали потребителями ликвидности. Эта новая рыночная динамика будет трансформационной», - сказал он. «Очень редко бывают структурные факторы, способствующие падению процентных ставок на фоне такого низкого позиционирования на рынке. Это лишь подчёркивает, насколько велик потенциал, который ещё остался».
Минтер добавил, что не удивительно, что инвесторы начинают обращать внимание на золото, поскольку они стремятся защитить свою покупательную способность от растущей инфляции, частично вызванной безответственными государственными расходами.
После долгого избирательного сезона американцы на следующей неделе пойдут на выборы, чтобы проголосовать за нового президента. Несмотря на всю риторику, Минтер отметил, что как бывший президент Дональд Трамп, так и действующий вице-президент Камала Харрис считают, что доллар США так же ценен, как «монополия».
«Независимо от того, кто победит, оба кандидата игнорируют основные законы экономики», - сказал он. «Оба будут фискально безответственными».
В мире, тонущем в долгах, Минтер ожидает, что победа демократов будет наиболее «бычьей» для золота, поскольку полный контроль Конгресса и Белого дома, вероятно, приведёт к новому раунду государственных расходов.
Хотя растущие долги и потребительские цены будут продолжать поддерживать цены на золото в последние два месяца текущего года и в 2025 году, Минтер отметил, что драгоценный металл представляет собой не только «хедж» против инфляции.
Минтер также положительно настроен по отношению к золоту, поскольку новый президент США вряд ли снизит глобальную напряжённость.
Смотря до конца этого года, Минтер сказал, что он мог бы увидеть цены на золото на уровне около 2800$ за унцию, что немного выше текущих цен. Он добавил, что рынок легко может достичь 3000$ за унцию в 2025 году.
«Если мы получим уровень снижения ставок, который закладывает рынок облигаций, и ставки будут на 200 базисных пунктов ниже к следующему году, то это не будет нереалистичным, чтобы увидеть цены на золото на уровне 3000$ за унцию», - сказал он.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
