Повышенная волатильность оказывает давление на мировой рынок золота, так как цены с трудом набирают устойчивый «бычий» импульс. Тем не менее, одна аналитическая фирма сохраняет оптимизм в отношении жёлтого драгметалла.
Многие китайские коммерческие банки повысили классификацию рисков для своих продуктов из драгоценных металлов, особенно для физического золота, на фоне роста волатильности на рынке.
Трамп пригрозил странам BRICS 100%-ми тарифами за попытки уйти от использования доллара и создать собственную резервную валюту, что вызвало обсуждения о возможных последствиях для мировой экономики, доллара и цен на золото.
Инвесторам, надеющимся на ралли Санта-Клауса в золоте, следует проявлять осторожность, поскольку недавняя волатильность может сигнализировать о пике цен, по крайней мере, в этом году, считает один из рыночных аналитиков.
Закупив 100 тонн золота в 2024 году, Центробанк Польши стал суверенным покупателем жёлтого драгметалла номер один. Но эта страна не одинока в своих действиях. Другие страны Восточной Европы тоже закупают золото для резервов.
Цены на серебро удерживают ключевую поддержку выше 30$ за унцию и в настоящее время торгуются выше 31$. Однако один из аналитиков рынка отмечает, что этот драгметалл продолжает уступать золоту, по крайней мере, пока.
Снижение процентных ставок и стабильный спрос со стороны Центральных банков могут поддержать рост цен на золото в 2025 году, считает Лина Томас, стратег по сырьевым товарам в инвестиционном банке Goldman Sachs.
Ноябрь стал выдающимся месяцем для биткоина, в то время как золото и нефть понесли значительные потери, считает Мохамед Эль-Эриан, бывший генеральный директор PIMCO и нынешний президент Квинс-колледжа в Кембридже.
Цены на серебро в 2025 году могут получить поддержку благодаря снижению ставок ФРС, росту промышленного спроса в Китае и инвестиционному интересу в Индии, несмотря на потенциальное влияние тарифов и колебания доллара.
Аналитики банка CIBC ожидают, что политика Дональда Трампа, включая инфляционные давления, тарифы и геополитическую неопределённость, продолжит поддерживать рост цен на золото и серебро в новом 2025 году.
Питер Шифф прогнозирует, что цены на золото больше не опустятся ниже 2000$ за унцию, ожидая их дальнейший рост. В то же время он раскритиковал предложение сенатора Луммис перевести часть золотых резервов США в биткоин.
Мировой рынок золота продолжает находиться под давлением сильного доллара США и жёсткой монетарной политики Центральных банков. По мнению голландского банка ING, в краткосрочной перспективе цена драгметалла может снизиться ещё больше, поскольку следует ожидать дальнейшего ужесточения. Однако среднесрочный прогноз аналитиков гораздо более конструктивен.
«Учитывая текущую неопределённость и высокую инфляцию, многие участники рынка считали, что цена золота должна получить хорошую поддержку. Однако этого не произошло. Спотовая цена на золото торгуется на самом низком уровне более чем за два года и упала более чем на 20% с недавнего максимума в марте, что привело к началу «медвежьего» рынка», - такое мнение высказал недавно Уоррен Паттерсон, глава отдела товарной стратегии в банке ING.
Доминирование доллара США повлияло на настроения во всём сырьевом секторе, и золото не стало исключением, говорится в отчёте банка.
Кроме того, реальная доходность выросла, несмотря на стремительную инфляцию. Например, реальная 10-летняя доходность в США достигла самого высокого уровня за более чем десятилетие. «Учитывая сильную отрицательную корреляцию между ценами на золото и реальной доходностью, неудивительно, что золото испытывает трудности в условиях растущей доходности», - пишет Паттерсон.
Далее он упоминает о большом оттоке средств из золотых ETF-фондов и большой чистой короткой позиции по золоту на бирже COMEX со стороны спекулянтов.
Среднесрочный прогноз банка, с другой стороны, звучит гораздо оптимистичнее: первые признаки смягчения политики Федеральной резервной системы США должны повысить цены на золото, считает Паттерсон. «Любые признаки ослабления агрессивного цикла повышения ставок должны оказать поддержку ценам на золото. Чтобы это произошло, нам, вероятно, придётся увидеть явные признаки значительного снижения инфляции», - объяснил аналитик.
В банке ING ожидают, что инфляция снизится «довольно сильно» в 2023 году, что позволит ФРС начать снижение ставок во второй половине 2023 года. Соответственно, они ожидают роста цен на золото в течение следующего 2023 года.
ING прогнозирует, что к концу текущего 2022 года цена золота составит около 1650 долларов за унцию. В следующем году ожидается рост стоимости драгметалла до 1730$ в первом квартале, 1780$ во втором квартале, 1840$ в третьем квартале и 1900$ в четвёртом квартале.
Спрос на золото
Управляющие активами компании сокращают свои длинные позиции на рынке золота шестую неделю подряд. «Откат золота продолжился, отток составил 3,1 миллиарда долларов США, это шестой еженедельный отток подряд», - объясняют стратеги французского банка Societe Generale. Согласно отчёту FXStreet, банк ожидает, что спрос на жёлтый металл останется низким.
Повышение процентных ставок ФРС США поддержит американский доллар, что, в свою очередь, сделает золото менее доступным для неамериканских покупателей и, таким образом, снизит на него спрос, объясняют аналитики: «Индийская рупия и китайский юань обесценились на 0,77% и 1,27%, соответственно, по отношению к доллару за рассматриваемый период. Это, вероятно, ещё больше усугубит спрос, поскольку Индия и Китай являются двумя важными рынками по продаже золота».
Прогнозы на 2025 год предсказывают устойчивый рост цен на золото, несмотря на неопределённость в экономике и снижение спроса на ювелирные изделия в некоторых странах. Центральные банки продолжат активно покупать золото.
Центральные банки разных стран мира закупили с 2021 года беспрецедентное количество золота, что значительно способствовало росту его стоимости до рекордных максимумов. Сможет ли ЦБ РФ повлиять на стоимость серебра?
Золото продолжает скакать от одного рекордного максимума к другому. Совсем недавно жёлтый драгметалл торговался на уровне 2640$ за одну унцию - это на 110$ больше, чем рекордный максимум, установленный пять недель назад.
Цена золота демонстрирует в текущем 2024 году высокие показатели. С начала 2024 года она выросла почти на 13% и в настоящее время торгуется на уровне 2315,47$ за унцию. Банки США опубликовали свои прогнозы по золоту.
Цена золота в настоящее время не подаёт признаков значительного падения. Некоторые Центробанки, вероятно, в значительной степени ответственны за такое развитие событий благодаря своим постоянным закупкам драгметалла.
Серебро - это финансовый актив и важнейшее промышленное сырьё, сферы применения которого постоянно расширяются. Многообразие значения этого драгметалла означает, что его цена определяется различными факторами.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
