12 октября 2022
В конце сентября этого года индекс S&P 500 закрылся ниже своей 40-месячной скользящей средней. За последние 40 лет S&P 500 закрывался ниже этого уровня только дважды (не считая COVID).
Дело в том, чьто закрытие ниже 40-месячной скользящей средней после долгосрочного восходящего тренда сигнализирует о начале нового «медвежьего» рынка. Для золота это чрезвычайно важно, поскольку знаменует собой начало вторичного «бычьего» рынка золота.
Золото и акции золотодобывающих компаний начали опережать фондовый рынок несколько недель назад, когда индекс S&P 500 потерял свою 40-месячную скользящую среднюю. Можно считать это мини-катализатором. Первый реальный катализатор очевиден. Это произойдёт, когда ФРС прекратит повышать процентные ставки. Независимо от риторики Федрезерва, рынок решит, когда ФРС нужно прекратить повышать ставки. Стоит напомнить: в октябре 2021 года ФРС не планировала повышать ставки до 2023 года!
Представьте себе, если тенденция на фондовом рынке, экономические данные, растущий риск того, что в финансовой системе что-то сломается, и внезапная слабость на рынке труда США продолжатся. В этом случае было бы абсурдно думать, что повышение процентных ставок будет происходить и после декабря. Более того, столь же абсурдно думать, что они смогут выдержать паузу до 2024 года.
История показывает, что снижение ставок происходит, и происходит быстрее, чем можно подумать, в период инфляции. В последних девяти циклах повышения ставок ФРС среднее время между последним повышением ставки и первым снижением ставки составляло пять месяцев. Но с 1966 по 1989 годы, когда был в основном инфляционный период, между последним повышением ставки и первым снижением ставки в пяти циклах ФРС прошло всего от одного до двух месяцев. Таким образом, смягчение политики ФРС является вторым важным катализатором.
Эти катализаторы неминуемы в среднесрочной перспективе, но не в краткосрочной. ФРС США может оставаться жёсткой ещё некоторое время, и ещё одна фаза падения на фондовом рынке (которая может оказать понижательное давление на драгоценные металлы) может быть необходима для того, чтобы ФРС официально изменила курс. Но если учесть смену тренда на рынке золота, которая должна произойти в ближайшее время, то любая дальнейшая слабость цены драгметалла даст хорошую возможность для наращивания своих позиций в золоте.
Мировой рынок золота продолжает находиться под давлением сильного доллара США и жёсткой монетарной политики Центральных банков. В краткосрочной перспективе цена драгметалла может снизиться ещё больше.
Рынок золота начинает ноябрь с полосы неудач. Смогут ли «быки» наконец-то переломить ситуацию? Первым испытанием для них станет защита линии поддержки, сформированной минимумами сентября и октября.
Аналитик Альфонсо Пеккатьелло дал недавно интервью аналитической компании Stansberry Research, во время которого они поговорили об инфляции, политике процентных ставок в США и инвестировании.
«Если цена золота развернётся вверх, это может быть очень, очень драматичный рост, особенно сейчас, потому что много людей мало инвестируют в золото и акции добывающих компаний», - так считает Эдриан Дэй.
Аналитики банка BMO Capital Markets считают, что сдерживающие факторы, которые оказывали давление на цену золота в течение большей части 2022 года, должны превратиться в «попутные ветра» во 2 квартале 2023 года.
Банк Англии на этой неделе сделал прямо противоположное тому, что можно было ожидать в условиях роста инфляции: он снова запустил станок по печатанию денег. Это решение также может быть связано с выборами в США.
Первые 9 месяцев 2022 года были крайне неспокойными для мировой цены золота. Это произошло в основном из-за повышения процентных ставок, ускорения темпов инфляции, сильного доллара и конфликта на Украине.
Участники рынка золота в настоящее время оценивают проблему роста процентных ставок выше, чем множество других аргументов, которые в настоящее время говорят в пользу покупки золота в качестве защиты от кризиса.
Какой Центральный банк хранит больше всего золота? Кто покупает больше всего драгметалла для резервов и почему? Существуют ли Центральные банки, которые не имеют золотых резервов? Что такое золотые запасы?
Вопрос о том, почему цена золота на растёт в текущих условиях, вполне оправдан. Далее пойдёт рассуждение о том, почему так происходит. Но в целом можно с уверенностью сказать, что жёлтый драгметалл сейчас «недооценён».
Цены на золото упали до более чем трёхнедельного минимума 20 октября, поскольку ожидания дальнейшего повышения процентных ставок Федеральной резервной системой подтолкнули рост доходности гособлигаций США.
Швейцарский финансовый портал опубликовал на этой неделе интервью с доктором Марком Фабером. В нём журналист Лукас Хассиг расспросил редактора Gloom, Boom & Doom Report о последних финансовых темах.
Женевьева Роч-Дектер дала интервью компании Stansberry Research, во время которого они поговорили о текущих событиях на финансовых рынках. Нынешний «медвежий» рынок акций всё ещё находится на ранней стадии.
В этом году золото потеряло всего около 9,5%, несмотря на то, что доходность облигаций резко выросла, а доллар США как никогда силён по отношению к другим основным валютам. Это говорит о стабильности драгметалла.
Аналитики швейцарского банка Credit Suisse ожидают, что Центральные банки разных стран мира продолжат повышать процентные ставки для борьбы с инфляцией, в то время как экономики стран уже охвачены рецессией.
Информационный портал USAWatchdog недавно побеседовал с Питером Шиффом о текущей монетарной политике ФРС США и борьбе с инфляцией. Нужен ли стране сейчас золотой стандарт, как это было раньше?
Цены на золото немного выросли в понедельник, но оставались ниже ключевых уровней поддержки, поскольку рынки опасались дальнейшего повышения процентных ставок со стороны ФРС США. А что на рынке меди?
Продажи популярной золотой инвестиционной монеты «Американский Орёл» в сентябре текущего 2022 года снова снизились по сравнению с августом. Также произошло снижение по сравнению с сентябрём прошлого 2021 года.
Ведущий Крис Вальцек из GoldSeek Radio недавно побеседовал с аналитиком Ником Баришеффом о том, что он думает о текущей ситуации на финансовых рынках, рынке недвижимости и цене золота.
Барт Мелек, руководитель отдела по товарным рынкам в канадском банке TD Securities, недавно рассказал в интервью агентству Bloomberg о своих текущих взглядах на золото, цена которого может продолжить падение.
Международный валютный фонд опубликовал свой ежемесячный отчёт под названием «Перспективы развития мировой экономики». Согласно этому отчёту, 2023 год для многих будет ощущаться как рецессия. Худшее ещё впереди.
Несмотря на усилия ФРС по снижению инфляции, она не снизится до середины 2024 года, согласно последнему прогнозу Ассоциации ипотечных банкиров (MBA). Банки активно наращивают продажи золота в Китай.
Цена золота в настоящее время составляет около 1665 долларов США за одну тройскую унцию, что значительно ниже пика, достигнутого в первом квартале этого года, когда была превышена отметка 2000 долларов США.
Знаменитый инвестор Роберт Кийосаки ещё в сентябре этого года опубликовал свой твит с прогнозом по ценам на серебро от 100 до 500 долларов США за унцию. Он призвал накапливать серебро на перспективу.
Тави Коста из Crescat Capital побеседовал с аналитиком Рональдом Штёферле из Incrementum во время конференции Precious Metals Summit в Бивер-Крик о текущей ситуации на рынке и развитии курса американского доллара.