Золото завершает текущий 2025 год на рекордных уровнях благодаря сочетанию стагфляционных условий, интересу Центральных банков и росту инвестиций в ETF. В 2026 году ожидаются дополнительные драйверы роста цен.
Goldman Sachs ожидает роста цен на золото до 4900$ за унцию к 2026 году на фоне устойчивых закупок Центральных банков и увеличения вложений в золотые ETF. Даже небольшие притоки капитала от частных инвесторов могут поддержать рынок.
Банк UBS ожидает роста цен на золото до 4500-4900 долларов за унцию к 2026 году благодаря устойчивому спросу со стороны Центробанков, инвесторов и ETF, а также на фоне мягкой политики ФРС США и ослабления доллара.
Tether стремительно усиливает своё влияние на мировой рынок золота, наращивая запасы физического металла и инвестируя в компании, работающие с роялти и стримингом. Компания может стать драйвером спроса на золото.
Серебро поднялось выше 58$ за унцию на фоне стремительно сокращающихся запасов, повышенного спроса со стороны инвесторов и признаков возможного дефицита физического металла. Аналитики считают, что текущее ралли - лишь начало.
Китай тайно увеличивает объёмы закупок золота, и фактические резервы страны могут многократно превышать официально опубликованные данные Китая. Скрытый спрос Пекина стал одним из главных факторов роста цен на золото.
Deutsche Bank прогнозирует рост цен на золото до 5000$ за унцию к 2026 году на фоне сильного официального спроса, ограниченного предложения и стабилизации инвестиционных потоков. Центральные банки продолжат наращивать закупки для резервов.
Цены на золото продолжают держаться возле 4100 долларов за одну тройскую унцию благодаря устойчивому инвестиционному спросу, несмотря на коррекцию биткоина и рост неопределённости вокруг дальнейших решений ФРС.
В ноябре розничные инвесторы обеспечили взрывной рост активности на рынке драгоценных металлов, что привело к рекордным объёмам торгов на CME и стремительному росту цен на серебро. Драгметалл впервые превысило 55$ за унцию.
Серебро продолжает торговаться выше 58$ за унцию благодаря острому дефициту физического металла и усилению инвестиционного спроса на фоне ожидаемых снижений ставок ФРС. Аналитики отмечают, что рынок вошёл в фазу переоценки.
Прогноз цен на золото и серебро: итоги конференции LBMA
19 октября 2024
Золото и серебро, судя по всему, движутся в одном из самых тихих «бычьих рынков» за всю историю. Даже самые опытные аналитики не могут до конца осознать, как эти драгоценные металлы превысили отметки в 2700$ и 33$ соответственно.
Эти мысли витали в воздухе на конференции Лондонской ассоциации участников рынка драгоценных металлов (LBMA) 2024 года, которая проходила под тёплым солнцем Флориды. Кто покупает золото по таким рекордным ценам, остаётся загадкой. Однако те, кто уже в игре, не собираются останавливать свой полёт. Как говорится, дарёному коню в зубы не смотрят. Инвесторы с радостью следуют за этим ценовым ралли, наслаждаясь ростом, который, возможно, ещё и не достиг своего пика.
Общее настроение на LBMA было бодрым, хотя и не чрезмерно оптимистичным. Лишь один голос осмелился предсказать, что цены на золото могут перевалить за 3000 долларов за унцию до конца текущего 2024 года.
Большинство участников ожидают, что к следующему году золото поднимется до 2941,40$ за унцию. Этот прогноз обещает 10%-й рост от нынешних уровней, но всё же не дотягивает до заветной отметки в 3000$.
На первый взгляд это может показаться скромным, но на самом деле демонстрирует важный момент: даже на пике этот рынок ещё далёк от завершения своего роста. Если бы мы сейчас находились в состоянии эйфории и ажиотажа, это было бы тревожным сигналом о возможной вершине роста. Но пока всё идёт гладко.
Хотя делегаты проявляют осторожность в условиях текущего роста цен, никто не спешит говорить о возможном снижении. В условиях, когда фундаментальная поддержка рынка настолько сильна, что быть пессимистом просто не получается.
Предстоящие выборы в США могут стать ключевой точкой на шкале геополитической неопределённости, но это не значит, что рынок сразу же остынет. Аналитики отметили, что золото может получать поддержку, так как шансы Дональда Трампа на президентство возрастают. Его политика в сфере внешних отношений - словно джокер в колоде: непредсказуемая и таящая в себе риски.
Однако даже в случае победы Камалы Харрис уровень геополитической напряжённости останется высоким, ведь мир во всём мире - это не тот подарок, который нам преподнесут на блюдечке.
При этом ни один из кандидатов пока не представил чёткий план по решению проблемы с госдолгом США, который уже перевалил за 35$ трлн. Международный валютный фонд (МВФ) также бьёт тревогу, говоря о растущем глобальном долге.
В таких условиях неудивительно, что инвесторы стремятся защитить свои активы и сохранить покупательную способность. Мы можем не знать, кто именно покупает золото, но совершенно ясно одно - существует группа людей, которые понимают его ценность.
Огромный интерес на конференции вызвало обсуждение с участием представителей трёх Центральных банков. Представители из Чехии, Монголии и Мексики откровенно рассказали, почему золото остаётся важным элементом их международных резервов, и выразили уверенность в том, что Центральные банки продолжат увеличивать свои золотые запасы.
Хотя доллар остаётся главной мировой резервной валютой, глобальная денежная система становится многополярной. Это означает, что золото, не имеющее сторонних рисков, останется ключевым денежным активом в ближайшем будущем.
Однако нельзя забывать и про серебро. Делегаты LBMA уверены, что «белый драгметалл» может обогнать золото по росту до 2025 года.
Самой яркой цитатой конференции стало высказывание Матта Уотсона, основателя Precious Metals Commodity Management: «Я не вижу никаких причин для падения серебра».
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
