Несмотря на недавнее снижение цен, золото сохраняет сильные долгосрочные перспективы благодаря спросу как на защитный актив и инструмент диверсификации. Аналитики HSBC отмечают рост волатильности.
Немецкая компания Degussa, занимающаяся продажей драгметаллов, опубликовала недавно отчёт о развитии ситуации на мировом рынке золота. Из него можно узнать информацию о том, что сейчас происходит с долларом США, процентными ставками и золотом.
Автором отчёта является Торстен Поллейт, главный экономист торгового дома. Обычно считается, что цена золота негативно реагирует на рост курса доллара США, и наоборот. Это означает, что между жёлтым драгметаллом и американской валютой существует обратная корреляция.
Однако с января 2020 года эта корреляция практически не работает. На цену золота в большей степени повлиял масштабный рост процентных ставок. Поскольку с марта этого года ключевая процентная ставка в США была повышена на 225 базисных пунктов, произошёл резкий рост доходности до более чем трёх процентов годовых, особенно по государственным облигациям США со сроком погашения два года.
Такое развитие событий сделало хранение золота более дорогим, поскольку его владельцам пришлось отказаться от получения процентов по государственным облигациям. Поэтому рост процентных ставок всегда увеличивает так называемые альтернативные издержки золота.
Несмотря на значительное повышение процентных ставок, цена золота не ослабла за вышеупомянутый период наблюдений, а двигалась в боковом направлении со значительными колебаниями. По мнению эксперта, нет никаких сомнений в том, что цена золота менее чувствительно реагирует на изменения курса доллара или процентных ставок. Поскольку эти две корреляции снизились по сравнению с предыдущими периодами, то цена драгметалла стала более «независимой».
Согласно отчёту Degussa Market Report, стоимость золота «явно недооценена». Это мнение основано на модели оценки, которая учитывает различные макроэкономические переменные. Сейчас она указывает на диапазон между 1760 и 2300 долларами в качестве «справедливой» стоимости золота.
Поскольку цена золота в настоящее время опустилась ниже нижнего предела, то в настоящее время драгметалл считается «дешёвым». В то же время следует ожидать, что «эта недооценка золота рано или поздно будет компенсирована».
Другой показатель также чрезвычайно интересен в настоящее время: индикатор стресса на финансовых рынках США. Несмотря на все непредсказуемости и риски, этот показатель демонстрирует «относительно спокойное» настроение. Инвесторы, очевидно, предполагают две вещи.
Во-первых, они явно не ожидают кредитных дефолтов в больших масштабах. Во-вторых, они также предполагают, что Федеральная резервная система США снова выручит экономику и/или оступившихся должников в случае ухудшения ситуации. Но будет ли это так на самом деле, покажет лишь время. В любом случае, покупка золота никогда не будет лишней, особенно по текущим привлекательным ценам.
Турция
На этой неделе турецкая биржа Borsa Istanbul опубликовала данные о торговле драгоценными металлами в стране по итогам августа текущего 2022 года. Как показывают данные, импорт золота увеличился по сравнению с предыдущим месяцем, а импорт серебра снизился. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года значительно увеличилось количество как золота, так и серебра.
Согласно отчёту, в августе импорт золота составил 31,34 т. по сравнению с 22,38 т. в июле и 2,26 т. в августе 2021 года. В августе этого года был зафиксирован самый высокий импорт золота с августа 2020 года. Турция также импортировала 77,90 т. серебра в августе по сравнению с 92,26 т. в июле. В августе 2021 года было импортировано 14,63 т. «белого драгметалла».
Несмотря на недавнее снижение цен, золото сохраняет сильные долгосрочные перспективы благодаря спросу как на защитный актив и инструмент диверсификации. Аналитики HSBC отмечают рост волатильности.
Bank of America ожидает, что цена золота может вырасти до 6000$ за унцию уже к середине 2026 года на фоне сокращения предложения, активных покупок со стороны Центробанков и роста интереса инвесторов к защитным активам.
В 2025 году серебро продемонстрировало стремительный рост, обновив исторические максимумы и приблизившись к отметке 80$ за унцию на фоне дефицита предложения и растущего инвестиционного и промышленного спроса в мире.
Главным объектом внимания остаются золото и серебро, которые в 2025 году показали сильный рост цен. Золото обновляло исторические максимумы десятки раз и показало лучший годовой результат с конца 1970-х годов.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
