Когда закончится «чёрная полоса» на рынке золота?

3 ноября 2022

Когда закончится «чёрная полоса» на рынке золота?

Рынок золота начинает ноябрь 2022 года с полосы неудач. Смогут ли «быки» наконец-то переломить ситуацию? Первым испытанием для них станет защита линии поддержки, сформированной минимумами сентября и октября.

Хотя в октябре рынок золота продемонстрировал седьмое подряд месячное снижение, что стало худшей месячной полосой потерь за последние 50 лет, но дневные цены не достигли новых минимумов за год. Несмотря на очередной месяц потерь, давление нисходящих продаж, похоже, ослабевает. В последние недели цены на золото консолидировались в пределах сужающегося диапазона и 1 ноября даже поднялись выше линии нисходящего тренда.

Решительный прорыв выше диапазона консолидации ниже 1750$ окажет положительное влияние к концу года, в то время как прорыв поддержки на уровне 1600$ за унцию вниз может вызвать новую волну распродаж. Золотые «быки» могут найти некоторое ободрение на рынке серебра, который демонстрирует некоторую относительную силу. Модель консолидации серебра, в отличие от консолидации золота, показывает восходящую линию поддержки. Пока серебро торгуется выше минимума конца августа, оно будет продолжать демонстрировать положительную дивергенцию по отношению к золоту. Когда серебро лидирует, это, как правило, положительный знак для всего рынка драгоценных металлов.

Конечно, рынку серебра ещё предстоит пройти определённый путь, чтобы сформировать значительный восходящий тренд. В настоящее время он движется в диапазоне с небольшим уклоном вверх. Сильное закрытие выше 21$ за унцию будет свидетельствовать о новом восходящем тренде. Основным фундаментальным препятствием для роста цен на металлы является отсутствие передышки во время повышения процентных ставок Федеральной резервной системой США. ФРС приступила к самой агрессивной кампании ужесточения за последние десятилетия. И пока что политики ФРС не подают сигналов о том, что они намерены остановиться.

Скоро они соберутся вместе, чтобы объявить о своём последнем решении. Рынки уже оценили ещё одно непропорциональное повышение ставки на 0,75%. Учитывая масштабы повышения ставок и соответствующий рост курса доллара США, рынки золота и серебра в 2022 году могли бы упасть гораздо сильнее, чем это произошло на самом деле. Инвестиции в золото в начале 2022 года оказались лучше, чем вложения в долгосрочные облигации или индексные фонды рынка акций (несмотря на большое ралли акций в октябре). Рынки драгоценных металлов всё ещё разочаровывают «быков», которые возлагали на них большие надежды, учитывая всплеск инфляции в экономике в стиле 1970-х годов.

Инфляция оказывается упрямой. Готовность ФРС бороться с этим явлением может оказаться временной. Независимо от исхода предстоящих выборов, центральные банкиры вряд ли найдут большую политическую поддержку для дальнейшего повышения ставок. Правительству грозит масштабное увеличение стоимости заимствований при рекордной долговой нагрузке в 31 триллион долларов, а экономике - потенциально разрушительная рецессия в 2023 году из-за рынка жилья. Независимо от того, политические или экономические факторы в конечном итоге заставят ФРС выбросить полотенце, повышение ставок рано или поздно закончится. Политики могут провозгласить своего рода победу над инфляцией, но они не смогут отменить уже нанесённый ущерб.

Стоимость жизни не вернётся на уровень, существовавший до 2020 года. Повседневные расходы людей будут продолжать расти, поскольку покупательная способность валюты продолжает снижаться. Девальвация валюты - это постоянная особенность нашей фиатной денежной системы. Единственное, что меняется, - это скорость девальвации. Даже если ФРС удастся снизить «официальный» уровень инфляции до целевого уровня в 2%, это добавится к недавней волне инфляции, которая превышает целевой уровень (от 8% до 10%). Со временем цена золота среагирует обратно пропорционально совокупному снижению покупательной способности доллара США. Учитывая масштабы недавнего и продолжающегося падения реальной стоимости банкноты Федерального резерва, золоту - и серебру - возможно, вскоре придётся многое навёрстывать.

Золотая монета "Георгий Победоносец" - КУПИТЬ

Читайте также:
Осень 2022: драйверы роста для рынка золота

Осень 2022: драйверы роста для рынка золота

Устойчивый рост цены золота до конца 2022 года?

Устойчивый рост цены золота до конца 2022 года?

Махинации JPMorgan Chase на рынке драгметаллов

Махинации JPMorgan Chase на рынке драгметаллов

Октябрь 2022: золото на минимуме 3-х недель

Октябрь 2022: золото на минимуме 3-х недель

Рынок золота на фоне роста ставок ФРС и инфляции

Рынок золота на фоне роста ставок ФРС и инфляции

Эдриан Дэй: лучшее для золота ещё впереди

Эдриан Дэй: лучшее для золота ещё впереди

Джеффри Такер: пора готовиться к худшему

Джеффри Такер: пора готовиться к худшему

Банк BMO: золото снова засияет в 2023 году

Банк BMO: золото снова засияет в 2023 году

Барт Мелек: сейчас золото может упасть сильнее

Барт Мелек: сейчас золото может упасть сильнее

Какие факторы поддержат сейчас цену золота?

Какие факторы поддержат сейчас цену золота?

Кэтрин Вуд про денежную политику ФРС США

Кэтрин Вуд про денежную политику ФРС США

Клинт Зигнер: когда ФРС перестанет повышать ставки?

Клинт Зигнер: когда ФРС перестанет повышать ставки?

Критика Илона Маска по поводу ставок ФРС США

Критика Илона Маска по поводу ставок ФРС США

Питер Шифф: инфляция будет расти и останется надолго

Питер Шифф: инфляция будет расти и останется надолго

Банк UBS: рост цены золота в 2023 году

Банк UBS: рост цены золота в 2023 году

Аналитика: золото по 1650$, а что с медью?

Аналитика: золото по 1650$, а что с медью?

Джеймс Рикардс: крах будет хуже 2008 года

Джеймс Рикардс: крах будет хуже 2008 года

МВФ: в 2023 году люди почувствуют рецессию

МВФ: в 2023 году люди почувствуют рецессию

MBA: инфляция в США до 2024 года, а рецессия уже рядом

MBA: инфляция в США до 2024 года, а рецессия уже рядом

Рик Рул: будьте внимательны к цене золота

Рик Рул: будьте внимательны к цене золота

Самая большая золотая монета Европы из Чехии

Самая большая золотая монета Европы из Чехии

Серебряная монета Австрии «Демократия» 5 евро

Серебряная монета Австрии «Демократия» 5 евро

S&P Global: золото в проигрыше, а серебро под давлением

S&P Global: золото в проигрыше, а серебро под давлением

Возвращение золота как защиты от инфляции

Возвращение золота как защиты от инфляции

WGC: золото для Центробанков в сентябре 2022 года

WGC: золото для Центробанков в сентябре 2022 года