3 ноября 2022
Хотя в октябре рынок золота продемонстрировал седьмое подряд месячное снижение, что стало худшей месячной полосой потерь за последние 50 лет, но дневные цены не достигли новых минимумов за год. Несмотря на очередной месяц потерь, давление нисходящих продаж, похоже, ослабевает. В последние недели цены на золото консолидировались в пределах сужающегося диапазона и 1 ноября даже поднялись выше линии нисходящего тренда.
Решительный прорыв выше диапазона консолидации ниже 1750$ окажет положительное влияние к концу года, в то время как прорыв поддержки на уровне 1600$ за унцию вниз может вызвать новую волну распродаж. Золотые «быки» могут найти некоторое ободрение на рынке серебра, который демонстрирует некоторую относительную силу. Модель консолидации серебра, в отличие от консолидации золота, показывает восходящую линию поддержки. Пока серебро торгуется выше минимума конца августа, оно будет продолжать демонстрировать положительную дивергенцию по отношению к золоту. Когда серебро лидирует, это, как правило, положительный знак для всего рынка драгоценных металлов.
Конечно, рынку серебра ещё предстоит пройти определённый путь, чтобы сформировать значительный восходящий тренд. В настоящее время он движется в диапазоне с небольшим уклоном вверх. Сильное закрытие выше 21$ за унцию будет свидетельствовать о новом восходящем тренде. Основным фундаментальным препятствием для роста цен на металлы является отсутствие передышки во время повышения процентных ставок Федеральной резервной системой США. ФРС приступила к самой агрессивной кампании ужесточения за последние десятилетия. И пока что политики ФРС не подают сигналов о том, что они намерены остановиться.
Скоро они соберутся вместе, чтобы объявить о своём последнем решении. Рынки уже оценили ещё одно непропорциональное повышение ставки на 0,75%. Учитывая масштабы повышения ставок и соответствующий рост курса доллара США, рынки золота и серебра в 2022 году могли бы упасть гораздо сильнее, чем это произошло на самом деле. Инвестиции в золото в начале 2022 года оказались лучше, чем вложения в долгосрочные облигации или индексные фонды рынка акций (несмотря на большое ралли акций в октябре). Рынки драгоценных металлов всё ещё разочаровывают «быков», которые возлагали на них большие надежды, учитывая всплеск инфляции в экономике в стиле 1970-х годов.
Инфляция оказывается упрямой. Готовность ФРС бороться с этим явлением может оказаться временной. Независимо от исхода предстоящих выборов, центральные банкиры вряд ли найдут большую политическую поддержку для дальнейшего повышения ставок. Правительству грозит масштабное увеличение стоимости заимствований при рекордной долговой нагрузке в 31 триллион долларов, а экономике - потенциально разрушительная рецессия в 2023 году из-за рынка жилья. Независимо от того, политические или экономические факторы в конечном итоге заставят ФРС выбросить полотенце, повышение ставок рано или поздно закончится. Политики могут провозгласить своего рода победу над инфляцией, но они не смогут отменить уже нанесённый ущерб.
Стоимость жизни не вернётся на уровень, существовавший до 2020 года. Повседневные расходы людей будут продолжать расти, поскольку покупательная способность валюты продолжает снижаться. Девальвация валюты - это постоянная особенность нашей фиатной денежной системы. Единственное, что меняется, - это скорость девальвации. Даже если ФРС удастся снизить «официальный» уровень инфляции до целевого уровня в 2%, это добавится к недавней волне инфляции, которая превышает целевой уровень (от 8% до 10%). Со временем цена золота среагирует обратно пропорционально совокупному снижению покупательной способности доллара США. Учитывая масштабы недавнего и продолжающегося падения реальной стоимости банкноты Федерального резерва, золоту - и серебру - возможно, вскоре придётся многое навёрстывать.
Несмотря на то, что драгоценные металлы восстановились, всё ещё есть опасения того, что они могут двигаться в цене ещё ниже, прежде чем будет достигнуто окончательное «дно падения».
Наряду с акциями и облигациями, цена золота в последние недели также стремилась вверх. Но есть особый ценовой импульс, которым обладает, в частности, золото. Продолжится ли устойчивый рост золота до конца 2022 года?
Бывший главный трейдер по драгметаллам банка JPMorgan Chase, крупнейшего в США, был осуждён федеральным судом в Чикаго в конце прошлой недели. В судебных документах раскрываются пикантные подробности.
Цены на золото упали до более чем трёхнедельного минимума 20 октября, поскольку ожидания дальнейшего повышения процентных ставок Федеральной резервной системой подтолкнули рост доходности гособлигаций США.
Участники рынка золота в настоящее время оценивают проблему роста процентных ставок выше, чем множество других аргументов, которые в настоящее время говорят в пользу покупки золота в качестве защиты от кризиса.
«Если цена золота развернётся вверх, это может быть очень, очень драматичный рост, особенно сейчас, потому что много людей мало инвестируют в золото и акции добывающих компаний», - так считает Эдриан Дэй.
Джеффри Такер, основатель и президент Brownstone Institute, рассказал в интервью агентству Kitco News об инфляции и политике процентных ставок в США. По его словам, Джером Пауэлл совершает «миссию» по борьбе с инфляцией.
Аналитики банка BMO Capital Markets считают, что сдерживающие факторы, которые оказывали давление на цену золота в течение большей части 2022 года, должны превратиться в «попутные ветра» во 2 квартале 2023 года.
Барт Мелек, руководитель отдела по товарным рынкам в канадском банке TD Securities, недавно рассказал в интервью агентству Bloomberg о своих текущих взглядах на золото, цена которого может продолжить падение.
Процентные ставки в США, скорее всего, будут повышаться не так резко, как в последнее время. Куда сейчас смотрят инвесторы? А что будет с ценой золота в ближайшем будущем? Какие новости выйдут на днях?
Повышение процентных ставок Федеральной резервной системой США может привести экономику в ситуацию, подобную Великой депрессии, считает Кэтрин Вуд, основатель и генеральный директор компании Ark Invest.
ФРС США с начала этого года наконец-то перестала называть инфляцию в стране «временной» и предприняла серьёзные усилия по сдерживанию вызванного ею болезненного роста цен. С марта ключевая процентная ставка выросла на 3%.
Илон Маск сделал на этой неделе жёсткое предупреждение Федеральной резервной системе США, которая начинает одну из самых агрессивных за последние десятилетия кампаний по борьбе с неконтролируемой инфляцией.
Информационный портал USAWatchdog недавно побеседовал с Питером Шиффом о текущей монетарной политике ФРС США и борьбе с инфляцией. Нужен ли стране сейчас золотой стандарт, как это было раньше?
Швейцарский инвестбанк UBS ожидает значительного роста цен на золото в ближайший год, сообщает BusinessNews со ссылкой на письмо банка своим клиентам. Центробанки покупают золото для резервов своих стран.
Цены на золото немного выросли в понедельник, но оставались ниже ключевых уровней поддержки, поскольку рынки опасались дальнейшего повышения процентных ставок со стороны ФРС США. А что на рынке меди?
Джеймс Рикардс дал недавно интервью информационному порталу USAWatchdog, во время которого он поделился своей оценкой текущих событий в США и во всём мире. Как обычно, прогноз известного автора мрачен.
Международный валютный фонд опубликовал свой ежемесячный отчёт под названием «Перспективы развития мировой экономики». Согласно этому отчёту, 2023 год для многих будет ощущаться как рецессия. Худшее ещё впереди.
Несмотря на усилия ФРС по снижению инфляции, она не снизится до середины 2024 года, согласно последнему прогнозу Ассоциации ипотечных банкиров (MBA). Банки активно наращивают продажи золота в Китай.
Цена золота в настоящее время составляет около 1665 долларов США за одну тройскую унцию, что значительно ниже пика, достигнутого в первом квартале этого года, когда была превышена отметка 2000 долларов США.
Есть чемпионы, о которых почти никто не знает. Золотая монета из Чехии номиналом 100 миллионов крон является таким «скрытым чемпионом». Далее вы сможете поближе познакомиться с этой уникальной золотой монетой.
Монетный двор Австрии выпустил по случаю возобновления работы парламента не только серебряную монету, но и медную. Дело в том, что после ремонта старая крыша из меди была переплавлена в медные монеты.
Фундаментальные факторы уже не играют такой большой роли в прогнозах на драгметаллы, поскольку ожидания повышения процентных ставок и проблемы с поставками энергоносителей оказывают большее влияние на цены металлов.
Золото, проверенное средство защиты от инфляции, отреагировало на инфляционную тенденцию не совсем обычным образом. На прошлой неделе оно значительно подорожало, несмотря на снижение инфляции в США.
Всемирный совет по золоту (WGC) опубликовал последние данные об официальных золотых запасах Центральных банков разных стран мира. Для большинства банков учитывались данные на конец сентября 2022 года.