Аналитик Natixis Бернар Дадда рассматривает три возможных сценария снижения цен на золото, однако считает серьёзное падение маловероятным из-за изменившейся структуры рынка и устойчивого инвестиционного спроса.
Аналитики UBS считают текущее снижение котировок золота краткосрочным и ожидают рост цены до 4200-4700 долларов за одну унцию благодаря устойчивому мировому спросу и активным покупкам Центробанков.
Рынок золота продолжает снижаться: котировки опустились ниже 4000$ за унцию на фоне новостей о торговых переговорах между США и Китаем и роста фондовых индексов. Аналитики считают, что текущее падение носит коррекционный характер.
Золото демонстрирует уверенный рост и, по ожиданиям участников конференции LBMA 2025, может приблизиться к уровню 5000$ за унцию уже в следующем году. При этом сильный инвестиционный спрос остаётся ключевым фактором.
Всемирный банк ожидает умеренный рост цен на золото и серебро в 2026 году после стремительного ралли, однако уже в 2027 году прогнозирует снижение котировок. Факторами влияния остаются инвестспрос и геополитическая напряжённость.
Citigroup и Morgan Stanley создают собственные хранилища в Лондоне, чтобы конкурировать с JPMorgan на мировом рынке золота на фоне роста цен и повышенного интереса инвесторов. Это увеличит ликвидность рынка драгметаллов.
Рынок золота вошёл в фазу охлаждения после ралли, однако фундаментальные факторы: спрос Центробанков, долговая нагрузка и политика ФРС - продолжают поддерживать долгосрочный восходящий тренд.
Золото временно консолидируется около 4000$ за унцию, однако эксперты считают, что в условиях высокой геополитической и экономической неопределённости у него сохраняется значительный долгосрочный потенциал роста.
Золото удерживается около 4000$ за унцию, и эксперты спорят, отражает ли этот уровень новую фазу роста или признаки формирующегося пузыря. Джим О’Нил отмечает, что на рынок влияют и дедолларизация, и ожидания по ставкам.
Золото консолидируется ниже отметки в 4000$, однако аналитики ING ожидают новый рост цен благодаря снижению ставок ФРС, устойчивому спросу инвесторов и активным покупкам Центробанков. Средняя цена золота может достичь 4100$.
Рынок золота начинает ноябрь 2022 года с полосы неудач. Смогут ли «быки» наконец-то переломить ситуацию? Первым испытанием для них станет защита линии поддержки, сформированной минимумами сентября и октября.
Хотя в октябре рынок золота продемонстрировал седьмое подряд месячное снижение, что стало худшей месячной полосой потерь за последние 50 лет, но дневные цены не достигли новых минимумов за год. Несмотря на очередной месяц потерь, давление нисходящих продаж, похоже, ослабевает. В последние недели цены на золото консолидировались в пределах сужающегося диапазона и 1 ноября даже поднялись выше линии нисходящего тренда.
Решительный прорыв выше диапазона консолидации ниже 1750$ окажет положительное влияние к концу года, в то время как прорыв поддержки на уровне 1600$ за унцию вниз может вызвать новую волну распродаж. Золотые «быки» могут найти некоторое ободрение на рынке серебра, который демонстрирует некоторую относительную силу. Модель консолидации серебра, в отличие от консолидации золота, показывает восходящую линию поддержки. Пока серебро торгуется выше минимума конца августа, оно будет продолжать демонстрировать положительную дивергенцию по отношению к золоту. Когда серебро лидирует, это, как правило, положительный знак для всего рынка драгоценных металлов.
Конечно, рынку серебра ещё предстоит пройти определённый путь, чтобы сформировать значительный восходящий тренд. В настоящее время он движется в диапазоне с небольшим уклоном вверх. Сильное закрытие выше 21$ за унцию будет свидетельствовать о новом восходящем тренде. Основным фундаментальным препятствием для роста цен на металлы является отсутствие передышки во время повышения процентных ставок Федеральной резервной системой США. ФРС приступила к самой агрессивной кампании ужесточения за последние десятилетия. И пока что политики ФРС не подают сигналов о том, что они намерены остановиться.
Скоро они соберутся вместе, чтобы объявить о своём последнем решении. Рынки уже оценили ещё одно непропорциональное повышение ставки на 0,75%. Учитывая масштабы повышения ставок и соответствующий рост курса доллара США, рынки золота и серебра в 2022 году могли бы упасть гораздо сильнее, чем это произошло на самом деле. Инвестиции в золото в начале 2022 года оказались лучше, чем вложения в долгосрочные облигации или индексные фонды рынка акций (несмотря на большое ралли акций в октябре). Рынки драгоценных металлов всё ещё разочаровывают «быков», которые возлагали на них большие надежды, учитывая всплеск инфляции в экономике в стиле 1970-х годов.
Инфляция оказывается упрямой. Готовность ФРС бороться с этим явлением может оказаться временной. Независимо от исхода предстоящих выборов, центральные банкиры вряд ли найдут большую политическую поддержку для дальнейшего повышения ставок. Правительству грозит масштабное увеличение стоимости заимствований при рекордной долговой нагрузке в 31 триллион долларов, а экономике - потенциально разрушительная рецессия в 2023 году из-за рынка жилья. Независимо от того, политические или экономические факторы в конечном итоге заставят ФРС выбросить полотенце, повышение ставок рано или поздно закончится. Политики могут провозгласить своего рода победу над инфляцией, но они не смогут отменить уже нанесённый ущерб.
Стоимость жизни не вернётся на уровень, существовавший до 2020 года. Повседневные расходы людей будут продолжать расти, поскольку покупательная способность валюты продолжает снижаться. Девальвация валюты - это постоянная особенность нашей фиатной денежной системы. Единственное, что меняется, - это скорость девальвации. Даже если ФРС удастся снизить «официальный» уровень инфляции до целевого уровня в 2%, это добавится к недавней волне инфляции, которая превышает целевой уровень (от 8% до 10%). Со временем цена золота среагирует обратно пропорционально совокупному снижению покупательной способности доллара США. Учитывая масштабы недавнего и продолжающегося падения реальной стоимости банкноты Федерального резерва, золоту - и серебру - возможно, вскоре придётся многое навёрстывать.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
