На рынке золота наблюдается одно из самых спокойных «бычьих» ралли за всю историю, когда цены скачут от одного исторического максимума к другому, но инвесторы больше не должны игнорировать этот важный драгоценный металл.
Цена золота продолжает демонстрировать рекордные максимумы, как на конвейере. Многие эксперты по драгоценным металлам ломают голову над причинами такого роста. На рынке золотых монет наблюдаются продажи.
Рынок золота не обращает внимания на инфляцию и процентные ставки в США, поскольку инвесторов не волнуют альтернативные издержки в мире с беспрецедентной геополитической и экономической неопределённостью.
Компания Costco объявила в декабре о том, что в 3 квартале 2023 года она продала золота на сумму более 100$ млн. По некоторым оценкам, теперь Costco зарабатывает на продаже золота от 100 до 200 миллионов долларов в месяц.
Общественное мнение о биткоине за последние годы заметно изменилось: криптовалютные активы теперь поддерживают одни из крупнейших управляющих активами компании на планете. Кто вообще покупает биткоин?
Ювелирный ритейлер Pandora объявил о серьёзных изменениях в своей стратегии поиска материалов, решив использовать только переработанное серебро и золото для производства своей популярной линии украшений.
Россия рассматривает возможность отмены экспортных пошлин на золото, поскольку страна стремится увеличить доходы за счёт оживления судоходства. Россия находится на втором месте по добыче золота в мире.
Недавний рост цен на золото в значительной степени объясняется геополитической напряжённостью и экономической неопределённостью, однако аналитик Лобо Тиггре считает, что есть и другие катализаторы роста цен.
Многие традиционные корреляции исчезли, поскольку цена на золото достигла рекордных отметок за последние два месяца. Многие эксперты считают, что у рынка всё ещё есть значительный потенциал, но не все так думают.
Доминирующий статус доллара США в качестве резервной валюты, скорее всего, сохранится, поскольку даже самая обсуждаемая альтернатива - китайский юань - не рассматривается в качестве надёжной альтернативы.
Всякий раз, когда в Еврозоне вспыхивал «пожар», Европейский центральный банк тушил все угрожающие возгорания своей, казалось бы, неисчерпаемой ликвидностью. Но во времена высокой инфляции такой возможности больше не существует. Поэтому следующий кризис евро, вероятно, будет последним. Золото уже доказало свою роль «тихой гавани» во время различных Евро-кризисов.
Будь то речь бывшего президента ЕЦБ Марио Драги «Чего бы это ни стоило» в 2012 году, предотвращение почти банкротства Греции с помощью кредитов ЕЦБ в 2015 году, выживание Еврозоны во время пандемии с помощью программы «PEPP» на триллион евро или нынешняя программа «TPI» для предотвращения повторного национального банкротства Италии: без ЕЦБ единая валюта потерпела бы крах бесчисленное количество раз в течение как минимум десятилетия.
Причина этого столь же проста, сколь и пугающая: ни один другой Центральный банк Еврозоны не имеет привилегии создавать деньги независимо от ЕЦБ. Как известно, многие проблемы можно решить с помощью денег. Но при слишком большом количестве денег вы добиваетесь прямо противоположного, а именно роста цен и потери доверия к эмитенту валюты. Особенно когда, помимо наводнения деньгами и отсутствия реальной процентной ставки, разрываются цепочки поставок и сокращается предложение товаров и услуг.
Правда также заключается в том, что ЕЦБ не только оказывал острую помощь государствам, но и поддерживал денежную систему, которая через короткое время потерпела бы крах. Уже в 2000 году курс евро опустился ниже паритета с долларом США, поскольку англосаксонские экономисты, в частности, не верили, что конструкция Еврозоны продержится слишком долго.
ЕЦБ проводит единую монетарную политику для 27 государств с совершенно разными экономическими и социальными характеристиками. Это видно, в частности, по значительно расходящимся показателям инфляции при одинаковых ключевых процентных ставках.
Печатать деньги
Энергетический кризис, вышедший из-под контроля после начала военного конфликта между Россией и Украиной, теперь атакует промышленное сердце Еврозоны - Германию. Иностранный капитал массово выводится из страны, евро теряет доверие международного сообщества и в настоящее время торгуется ниже паритета с ведущей мировой валютой - долларом США.
Такие низкие уровни обменных курсов в последний раз наблюдались вскоре после введения евро в 2002 году, когда валютный рынок, очевидно, обладал правильным чутьём. Но Германия выступала за прочность общей валюты и, по ошибочному мнению, должна была оплатить все счета, вытекающие из валютного эксперимента. С деиндустриализацией Германии и ухудшением торгового баланса и баланса текущего счёта эта надежда уменьшается с каждым днём.
Уже более десяти лет государства Еврозоны вынуждены регулярно получать финансовую поддержку и спасение прямо или косвенно от ЕЦБ, чтобы иметь возможность выполнять свои финансовые обязательства на рынке капитала (выплаты процентов и погашение кредитов). Для этого, помимо прочего, триллионы евро были сгенерированы и распределены ЕЦБ в цифровом виде.
Это увеличило общий баланс ЕЦБ в 12,55 раз с 697 миллиардов евро на 1 января 1999 года до нынешних 8,75 триллионов евро.
Но ввиду двузначных официальных показателей инфляции во всё большем количестве стран-членов Еврозоны, вплоть до 25-процентной инфляции в Эстонии, печатать деньги больше не представляется возможным.
Это может стать фактическим началом конца Еврозоны. У ЕЦБ остаётся только два варианта: либо он прибегает к монетарной сдержанности, что, учитывая растущий долг и надвигающуюся зимнюю рецессию, приведёт Еврозону к неплатёжеспособности и вызовет резкое падение курса единой валюты, в том числе и по отношению к золоту. Или же он окончательно убивает доверие к единой валюте путём возобновления печатания денег.
Единственная проблема заключается в том, что ЕЦБ не хочет поднимать процентные ставки выше 2%, что, конечно, не способствует доверию к нему в условиях двузначных показателей инфляции. Программы печатания денег для поддержки рынков облигаций в настоящее время абсолютно табуированы с точки зрения доверия, учитывая ужасающие темпы инфляции.
Программа «TPI» (Transmission Protection Instrument), которая была запущена в качестве альтернативы, имеет свои подводные камни: на данный момент, например, только итальянские государственные облигации могут быть куплены в том же объёме, в котором ранее продавались немецкие государственные облигации с баланса ЕЦБ.
Теперь доходность немецких и итальянских государственных облигаций растёт параллельно, потому что доходов от «бундов» недостаточно, чтобы поставить под контроль итальянскую доходность, но они толкают вверх немецкую доходность и, следовательно, стоимость инвестиций, строительства и потребления в этой стране.
Золото
Уже в предыдущие кризисы Еврозоны инвестиции в золото как «тихую гавань» окупались для инвесторов из Европы. Другие валюты-убежища, такие как швейцарский франк, канадский доллар, доллар США или норвежская крона, также выполняли эту задачу, хотя и со значительно отличающимися результатами. К удивлению многих, золото и здесь вышло на первое место.
Однако, поскольку все вышеупомянутые валюты, кроме золота, принадлежат к одной и той же фиатной денежной системе на основе доллара, золото обладает уникальными преимуществами с точки зрения безопасности и дефицита и имеет тысячелетнюю историю в качестве кризисной валюты.
Кроме того, показатели золота однозначно говорят в пользу жёлтого драгметалла как валюты-убежища для защиты от весьма вероятного неизбежного нового Евро-кризиса - вероятно, последнего в этом валютном эксперименте.
Недавний рост золота до новых исторических максимумов обрадовал многолетних держателей драгоценных металлов, поскольку их вера в этот класс активов подтвердилась, но он был несколько омрачён ростом курса биткоина.
Николас Фраппелл, глава отдела институциональных рынков ABC Refinery рассказал в недавнем интервью о факторах, которые, по его мнению, будут влиять на цену золота в 2024 году. На что рассчитывать инвесторам до конца года.
Серебро - это финансовый актив и важнейшее промышленное сырьё, сферы применения которого постоянно расширяются. Многообразие значения этого драгметалла означает, что его цена определяется различными факторами.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Цена на золото недавно достигла нового исторического максимума, приведя участников рынка золота в состояние эйфории, сообщает Investing News. Но так ли это на самом деле? Какие перспективы у золота?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
Золотых монет в мире очень много. Но не каждая монета из золота может считаться инвестиционной. При инвестировании капитала в золото необходимо сразу узнать, какие монеты подходят для этого лучше всего.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
