Рынок золота на фоне роста ставок ФРС и инфляции

24 октября 2022

Рынок золота на фоне роста ставок ФРС и инфляции

Участники рынка золота в настоящее время оценивают проблему роста процентных ставок выше, чем множество других аргументов, которые в настоящее время говорят в пользу покупки золота, проверенной и испытанной защиты от финансового кризиса.

Однако при этом игнорируется одна очень важная вещь: в Еврозоне при уровне инфляции 10% в год, инфляция превышает доходность десятилетних государственных облигаций более чем в четыре раза. С ними в настоящее время можно заработать только 2,35%.

На прошлой неделе было опубликовано годовое значение инфляции в США за сентябрь в размере 8,2%, после того как месяцем ранее было сообщено о значении в 8,3%. Однако это незначительное снижение не следует интерпретировать слишком радостно, поскольку базовая инфляция в США выросла с 6,3% до 6,6% годовых и, таким образом, оказалась выше, чем ожидалось.

Этот экономический показатель не учитывает энергию и продукты питания. Кстати, последний раз ещё более высокая базовая инфляция была зафиксирована в 1982 году. Очевидно, что в настоящее время цены растут повсеместно. В последние недели рост цен в основном связывали с конфликтом между Россией и Украиной, но есть и множество других причин.

Например, проблема цепочки поставок, связанная с COVID, оказалась серьёзной проблемой, что привело к массовым узким местам в поставках и производственным трудностям на некоторых рынках. Поскольку в Китае всё ещё действуют строгие ограничения, связанные со стратегией «нулевого COVID», в данном контексте время для «всё чисто» ещё не пришло.

США

Центральные банкиры США, в частности, не устают регулярно указывать на проблему инфляции. На прошлой неделе инструмент FedWatch оператора фьючерсных бирж CME Group даже кратко указал на вероятность более 2% того, что на следующем заседании ФРС может произойти повышение ставки на 100 базисных пунктов.

В настоящее время почти 97% вероятности указывают на повышение ставки на 75 базисных пунктов, в то время как остальные предполагают повышение ставки «всего» на 50 базисных пунктов. Стоит напомнить: с марта этого года ФРС уже повысила ключевые процентные ставки в США на 300 базисных пунктов.

Теперь будет интересно посмотреть, в какой степени рост процентных ставок замедлит экономику. На прошлой неделе МВФ снизил прогноз роста мировой экономики на 2023 год с 2,9% до 2,7%.

Особенно плохо обстоят дела в Германии, где прогнозируется снижение на 0,3%. Высокая инфляция и сокращающаяся экономика - абсолютно не лучшее сочетание для будущего.

Перспективы

В настоящее время мало что указывает на то, что желаемая ФРС и ЕЦБ инфляция 2% в год может стать реальностью в ближайшее время. То, что вера во «всемогущество Центральных банков» начинает давать трещины, особенно хорошо видно на примере Банка Англии.

В связи с потрясениями на финансовом рынке Великобритании рейтинговое агентство Fitch понизило прогноз по рейтингу страны и рейтингу Центрального банка со стабильного на негативный.

В этом контексте инвесторы, вероятно, будут особенно внимательно следить за дальнейшим развитием государственных облигаций и фунта и с нетерпением ожидать данных о текущем развитии британских потребительских цен и цен производителей.

Согласно опросу аналитиков, опубликованному изданием Trading Economics, ожидается, что уровень инфляции незначительно увеличится с 9,9% до 10% годовых. Согласно оценкам, уровень инфляции в Еврозоне по сравнению с предыдущим месяцем вырос с 9,1% до 10% годовых, а цены производителей - с 4,3% до 4,8% годовых.

Европейские инвесторы и аналитики надеются, что ЕЦБ не постигнет та же участь, что и Банк Англии. В этой ситуации напрашивается следующий вывод: с золотом вопрос рейтинга страны и кредитоспособности банков можно игнорировать без каких-либо проблем.

Самая популярная золотая монета в РФ - Георгий Победоносец по выгодным ценам!
Клубная цена от 10 шт. и ОПТ от 100 шт. - КУПИТЬ

Читайте также:
Джеффри Такер: пора готовиться к худшему

Джеффри Такер: пора готовиться к худшему

Устойчивый рост цены золота до конца 2022 года?

Устойчивый рост цены золота до конца 2022 года?

Махинации JPMorgan Chase на рынке драгметаллов

Махинации JPMorgan Chase на рынке драгметаллов

Золото стабильно во время паники на рынках

Золото стабильно во время паники на рынках

Итоги рынка золота за 9 месяцев 2022 года

Итоги рынка золота за 9 месяцев 2022 года

Когда закончится «чёрная полоса» на рынке золота?

Когда закончится «чёрная полоса» на рынке золота?

Банк UBS: рост цены золота в 2023 году

Банк UBS: рост цены золота в 2023 году

Золото даёт шанс на надёжное сохранение капитала

Золото даёт шанс на надёжное сохранение капитала

ЦБ Узбекистана понимает важность золота для страны

ЦБ Узбекистана понимает важность золота для страны

Инфляция в США в ноябре и рост золота

Инфляция в США в ноябре и рост золота

Фрэнк Холмс: золото, биткоин и другие активы

Фрэнк Холмс: золото, биткоин и другие активы

Какие факторы поддержат сейчас цену золота?

Какие факторы поддержат сейчас цену золота?

Кэтрин Вуд про денежную политику ФРС США

Кэтрин Вуд про денежную политику ФРС США

Pepperstone: декабрь - активный месяц для золота

Pepperstone: декабрь - активный месяц для золота

Возвращение золота как защиты от инфляции

Возвращение золота как защиты от инфляции

Инвесторы равнодушны к ETF по золоту

Инвесторы равнодушны к ETF по золоту

Ник Баришефф: золото за 10000$ теперь реалистично

Ник Баришефф: золото за 10000$ теперь реалистично

Джон Полсон: роль золота в качестве страховки

Джон Полсон: роль золота в качестве страховки

Будьте внимательны при покупке слитков золота

Будьте внимательны при покупке слитков золота

Банк ING: золото попало в «медвежий» рынок

Банк ING: золото попало в «медвежий» рынок

Решение Банка Англии - спасение в последнюю секунду?

Решение Банка Англии - спасение в последнюю секунду?

Виллем Мидделкооп про энергокризис в Европе

Виллем Мидделкооп про энергокризис в Европе

Банк Credit Suisse: худшее ещё только впереди

Банк Credit Suisse: худшее ещё только впереди

Читайте также:

МОНЕТЫ В МОСКВЕ

В России выгодно покупать золотые инвестиционные монеты на перспективу. Подробности СМОТРЕТЬ-->