Несмотря на недавнее снижение цен, золото сохраняет сильные долгосрочные перспективы благодаря спросу как на защитный актив и инструмент диверсификации. Аналитики HSBC отмечают рост волатильности.
Цены на золото: снова рост выше 2600$ и прогнозы экспертов
19 ноября 2024
После шестидневного снижения цен рынок золота, похоже, вновь обретает опору: цены снова выросли выше отметки 2600$ за одну тройскую унцию. У инвесторов появилась надежда на продолжение роста.
С момента избрания Дональда Трампа цены на золото упали почти на 5%. Однако в недавнем интервью Kitco News главный стратег по золоту компании State Street Global Advisors Джордж Миллинг-Стенли отметил, что, несмотря на текущее снижение, рынок золота сохраняет устойчивый восходящий тренд и всё ещё движется к завершению 2024 года в рамках его оптимистичного прогноза.
Этим летом Миллинг-Стенли повысил свой прогноз по цене золота на конец года до диапазона от 2500 до 2700 долларов за унцию. Его базовый сценарий предполагает торговлю золотом в пределах от 2200 до 2500 долларов за унцию.
«Я немного удивлён масштабом распродажи золота, но не думаю, что это снижение будет долгосрочным», - сказал он. «После роста цен на золото на 33% в текущем году инвесторам не стоит слишком беспокоиться из-за этой коррекции».
Золото испытывает трудности из-за укрепления доллара США: трейдеры ожидают, что политика «Америка прежде всего», предлагаемая избранным президентом Дональдом Трампом, поддержит американскую валюту. С момента выборов индекс доллара США вырос на 3%. Однако этот импульс начал угасать: индекс снизился ниже отметки 106,5 пункта, потеряв 0,2%. В то же время цены на золото уверенно вернулись выше отметки 2600$ за унцию. Фьючерсы на золото с поставкой в декабре в последний раз торговались по 2616,40$ за унцию, прибавив почти 2% за день.
Глядя в будущее, Миллинг-Стенли выразил сомнения, что возможная политика Трампа окажет американскому доллару столь значительную поддержку, как многие полагают. Хотя предложенные тарифы могут стимулировать внутреннее производство, растущее инфляционное давление может замедлить экономическую активность.
Несмотря на то что Федеральная резервная система США начала новый цикл смягчения, Миллинг-Стенли отметил, что если инфляция начнёт снова расти, председатель ФРС Джером Пауэлл не станет колебаться с повышением процентных ставок, что замедлит экономику.
Миллинг-Стенли подчеркнул, что золоту нечего бояться в случае изменения денежно-кредитной политики США. Он напомнил, что в начале этого года рынки ожидали шесть снижений ставок, и даже после того как эти ожидания уменьшились, золото показало лучший рост с 1979 года.
При этом инфляция - не единственный фактор, поддерживающий цены на золото. Миллинг-Стенли объяснил, что предложенные Трампом налоговые сокращения не только ведут к росту инфляции, но и увеличивают уже и так значительный государственный долг.
«Если мы увидим признаки инфляции, я думаю, что золото отреагирует на это быстрее, чем на любые действия ФРС, направленные на борьбу с инфляцией», - сказал он. «Золото очень чувствительно к инфляции, а также к долгам и дефициту бюджета».
С учётом всей этой неопределённости и текущего цикла смягчения Миллинг-Стенли полагает, что западные инвесторы продолжат возвращаться к инвестициям в биржевые фонды (ETF), обеспеченные физическим золотом.
«Я думаю, что многие ждали этой коррекции. Золото остаётся привлекательным активом, поскольку ФРС продолжает снижать свои процентные ставки, а экономическая неопределённость остаётся высокой».
Несмотря на недавнее снижение цен, золото сохраняет сильные долгосрочные перспективы благодаря спросу как на защитный актив и инструмент диверсификации. Аналитики HSBC отмечают рост волатильности.
Bank of America ожидает, что цена золота может вырасти до 6000$ за унцию уже к середине 2026 года на фоне сокращения предложения, активных покупок со стороны Центробанков и роста интереса инвесторов к защитным активам.
В 2025 году серебро продемонстрировало стремительный рост, обновив исторические максимумы и приблизившись к отметке 80$ за унцию на фоне дефицита предложения и растущего инвестиционного и промышленного спроса в мире.
Главным объектом внимания остаются золото и серебро, которые в 2025 году показали сильный рост цен. Золото обновляло исторические максимумы десятки раз и показало лучший годовой результат с конца 1970-х годов.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
