Аналитик Natixis Бернар Дадда рассматривает три возможных сценария снижения цен на золото, однако считает серьёзное падение маловероятным из-за изменившейся структуры рынка и устойчивого инвестиционного спроса.
Рынок золота продолжает снижаться: котировки опустились ниже 4000$ за унцию на фоне новостей о торговых переговорах между США и Китаем и роста фондовых индексов. Аналитики считают, что текущее падение носит коррекционный характер.
Аналитики UBS считают текущее снижение котировок золота краткосрочным и ожидают рост цены до 4200-4700 долларов за одну унцию благодаря устойчивому мировому спросу и активным покупкам Центробанков.
Аналитики Morgan Stanley прогнозируют продолжение роста цен на золото в 2025 году до 4400$ за унцию, поддерживаемое ослаблением доллара, снижением ставок ФРС и активными покупками со стороны Центральных банков разных стран и ETF.
Золото демонстрирует уверенный рост и, по ожиданиям участников конференции LBMA 2025, может приблизиться к уровню 5000$ за унцию уже в следующем году. При этом сильный инвестиционный спрос остаётся ключевым фактором.
Всемирный банк ожидает умеренный рост цен на золото и серебро в 2026 году после стремительного ралли, однако уже в 2027 году прогнозирует снижение котировок. Факторами влияния остаются инвестспрос и геополитическая напряжённость.
Citigroup и Morgan Stanley создают собственные хранилища в Лондоне, чтобы конкурировать с JPMorgan на мировом рынке золота на фоне роста цен и повышенного интереса инвесторов. Это увеличит ликвидность рынка драгметаллов.
Рынок золота вошёл в фазу охлаждения после ралли, однако фундаментальные факторы: спрос Центробанков, долговая нагрузка и политика ФРС - продолжают поддерживать долгосрочный восходящий тренд.
Золото временно консолидируется около 4000$ за унцию, однако эксперты считают, что в условиях высокой геополитической и экономической неопределённости у него сохраняется значительный долгосрочный потенциал роста.
Золото удерживается около 4000$ за унцию, и эксперты спорят, отражает ли этот уровень новую фазу роста или признаки формирующегося пузыря. Джим О’Нил отмечает, что на рынок влияют и дедолларизация, и ожидания по ставкам.
Золотые резервы стран мира: как они управляют запасами?
17 ноября 2024
Золото на протяжении тысячелетий является символом стабильности и безопасности. В современных условиях экономической неопределённости роль золота как резервного актива становится особенно важной.
Центральные банки многих стран используют золото для защиты своих экономик, поддержания валютной стабильности и снижения рисков финансовых кризисов. Давайте рассмотрим, как крупнейшие государства управляют своими золотыми запасами и какую стратегию они используют в условиях глобальной экономики.
Объёмы золотых резервов: кто лидирует?
По данным Международного валютного фонда (МВФ), крупнейшими держателями золота в мире являются:
США – около 8133,5 тонны золота, что составляет примерно 78% от общих резервов страны.
Германия – 3354,9 тонны (68% резервов).
Италия и Франция – около 2452 и 2437 тонн соответственно.
Россия – более 2352 тонн, что составляет около 24% от её резервов.
Китай – 2192 тонны, хотя эта цифра может быть заниженной, так как Китай периодически увеличивает резервы, не публикуя данные сразу.
Эти страны не только аккумулируют золото, но и стратегически используют его для обеспечения макроэкономической стабильности.
Почему золото важно для резервов?
Центральные банки включают золото в свои резервы по нескольким причинам:
Диверсификация активов. Золото не коррелирует с большинством финансовых инструментов, что делает его идеальным инструментом для защиты от рыночных потрясений.
Стабильность в условиях кризисов. В периоды глобальной нестабильности золото сохраняет свою стоимость, тогда как валюты могут обесцениваться.
Международные расчёты. Золото может использоваться как универсальная валюта в случае экономических санкций или нестабильности национальной валюты.
Мировая практика
США: Долговременная фиксация лидирующей позиции - США удерживают крупнейшие золотые запасы в мире с середины XX века. Основная часть золота хранится в хранилище Форт-Нокс, а также в Нью-Йорке. Это позволяет стране использовать золото как инструмент поддержания доллара, который является мировой резервной валютой.
Германия: Репатриация золота - В последние годы Германия активно возвращала своё золото из хранилищ за рубежом, включая Нью-Йорк и Париж. Это связано с желанием усилить контроль над резервами и сократить внешние риски.
Россия: Активное накопление золота - Россия активно наращивала золотые резервы в последние два десятилетия, особенно после введения санкций. Страна диверсифицировала свои активы, сокращая долю долларов в пользу золота. Это стратегия направлена на снижение зависимости от западных финансовых систем.
Китай: Тайная стратегия - Китай, как один из крупнейших покупателей золота, стремится укрепить свою экономическую независимость. Его Центральный банк ежегодно увеличивает золотые запасы, что является частью стратегии по усилению международной роли юаня.
Швейцария: Нейтралитет и золото - Швейцария традиционно известна своим нейтралитетом и сильной финансовой системой. Большая доля золота страны хранится на её территории, что укрепляет доверие к национальной валюте – швейцарскому франку.
Золото в условиях экономических вызовов
В последние годы золото показало свою эффективность как защитный актив. На фоне глобальной инфляции, роста процентных ставок и геополитической нестабильности спрос на золото среди Центральных банков увеличился. По данным Всемирного совета по золоту (WGC), в 2023 году спрос на золото со стороны Центробанков достиг рекордных уровней.
Будущее золотых резервов:
Укрепление роли золота в резервах. Ожидается, что страны продолжат увеличивать свои золотые запасы, особенно на фоне ослабления доверия к доллару.
Смена центра тяжести. Азиатские экономики, такие как Китай и Индия, будут играть всё более заметную роль на рынке золота.
Цифровое золото. Некоторые эксперты предполагают, что с развитием цифровых валют Центральные банки могут использовать золото как базу для обеспечения новых финансовых инструментов.
Как инвестору использовать опыт ЦБ?
Для частных инвесторов стратегия Центральных банков может служить ориентиром:
Диверсифицируйте портфель. Уделяйте внимание золоту, особенно в периоды экономической нестабильности.
Инвестируйте в физическое золото. Слитки или монеты остаются самым надёжным вариантом для долгосрочного хранения.
Рассмотрите ETF на золото. Это удобный способ вложения для тех, кто предпочитает ликвидные активы.
Заключение
Золотые резервы – это не просто богатство, а инструмент, который позволяет государствам сохранять экономическую независимость, преодолевать кризисы и укреплять доверие к своей валюте. Анализ мировой практики показывает, что спрос на золото со стороны Центральных банков будет только расти, а значит, и его роль в мировой экономике останется ключевой.
Для инвесторов это сигнал: золото – это якорь стабильности в мире финансовых штормов.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
