Во второй половине 2026 года золото, по прогнозу Heraeus, будет стремиться к росту благодаря покупкам Центробанков, инвестиционному спросу и снижению реальных ставок, тогда как серебро столкнётся со снижением спроса в ряде отраслей.
Goldman Sachs ожидает роста цен на золото до 4900$ за унцию к 2026 году на фоне устойчивых закупок Центральных банков и увеличения вложений в золотые ETF. Даже небольшие притоки капитала от частных инвесторов могут поддержать рынок.
Серебро поднялось выше 58$ за унцию на фоне стремительно сокращающихся запасов, повышенного спроса со стороны инвесторов и признаков возможного дефицита физического металла. Аналитики считают, что текущее ралли - лишь начало.
Deutsche Bank прогнозирует рост цен на золото до 5000$ за унцию к 2026 году на фоне сильного официального спроса, ограниченного предложения и стабилизации инвестиционных потоков. Центральные банки продолжат наращивать закупки для резервов.
Золото вышло на исторические максимумы благодаря росту спроса и глобальной экономической неопределённости. Статья объясняет, как исторические цены, инфляция и валютные курсы влияют на текущую стоимость металла.
В ноябре розничные инвесторы обеспечили взрывной рост активности на рынке драгоценных металлов, что привело к рекордным объёмам торгов на CME и стремительному росту цен на серебро. Драгметалл впервые превысило 55$ за унцию.
Китай тайно увеличивает объёмы закупок золота, и фактические резервы страны могут многократно превышать официально опубликованные данные Китая. Скрытый спрос Пекина стал одним из главных факторов роста цен на золото.
Серебро продолжает торговаться выше 58$ за унцию благодаря острому дефициту физического металла и усилению инвестиционного спроса на фоне ожидаемых снижений ставок ФРС. Аналитики отмечают, что рынок вошёл в фазу переоценки.
В 2025 году Индия стала главным фактором рекордного мирового спроса на серебро, подняв цены выше 59$ за унцию благодаря масштабным закупкам и росту импорта. ЦБ Индии может разрешить кредитование под залог серебра.
Американский банк Wells Fargo ожидает, что в 2026 году золото обновит исторические максимумы благодаря активным покупкам центробанков, снижению ставок ФРС, ослаблению доллара и геополитической неопределённости.
Плюсы инвестиций в золото в условиях мирового кризиса
21 октября 2024
Когда мировая экономика сталкивается с нестабильностью, инвесторы начинают искать активы, способные сохранить их капитал и минимизировать риски. Одним из таких активов традиционно является золото.
В последние десятилетия оно неоднократно демонстрировало свою роль в качестве «безопасной гавани» в периоды экономической неопределённости. Давайте разберёмся вместе, почему золото так высоко ценится в качестве инвестиционного инструмента, и как глобальная нестабильность влияет на его цену.
Почему золото считается безопасной гаванью?
Историческая ценность и надёжность
Золото испокон веков используется как средство сохранения богатства. Его не может обесценить инфляция в той мере, как это происходит с бумажными валютами, поскольку его запасы ограничены, и добыча золота сложна и дорога. В периоды инфляции, дефляции или финансовых кризисов золото выступает в роли универсальной валюты, которая сохраняет свою покупательную способность. Это делает его идеальной «страховкой» для инвесторов в периоды турбулентности на фондовых рынках.
Слабая корреляция с фондовыми рынками
Одним из ключевых преимуществ золота является его слабая зависимость от традиционных финансовых активов, таких как акции и облигации. Когда фондовые рынки испытывают сильные колебания, золото обычно сохраняет или даже увеличивает свою стоимость, поскольку инвесторы массово переключаются на более стабильные активы. Это делает его эффективным средством для диверсификации инвестиционного портфеля и снижения рисков.
Защита от инфляции
Одним из главных факторов, поддерживающих золото в условиях нестабильности, является его способность защищать капитал от инфляции. Когда Центральные банки начинают активно печатать деньги, например, в рамках программ «количественного смягчения», реальная стоимость валюты снижается, что ведёт к росту инфляции. Золото, в отличие от бумажных денежных средств, сохраняет свою покупательную способность и даже растёт в цене, когда инфляционные ожидания увеличиваются.
Золото как резервный актив
Многие Центральные банки стран мира хранят золото в своих резервах, что создаёт дополнительную поддержку его ценам. В периоды экономической нестабильности Центральные банки увеличивают покупки золота, чтобы диверсифицировать свои резервы и уменьшить зависимость от национальных валют, особенно доллара США. Это усиливает спрос и поддерживает стоимость золота на высоком уровне.
Как экономический кризис влияет на цену золота?
Реакция на геополитические риски
Каждый раз, когда на мировую арену выходят геополитические конфликты, золото становится важнейшим инструментом для защиты капитала. Недавние примеры включают кризисы в Европе и на Ближнем Востоке, а также напряжённость между крупными мировыми державами, такими как США и Китай. Во время таких событий инвесторы склонны избегать более рискованных активов и обращаются к золоту, что ведёт к его подорожанию.
Реакция на экономические рецессии
В периоды глобальных рецессий и медленного роста экономики стоимость золота обычно возрастает. Например, во время глобального финансового кризиса 2008 года его цена резко выросла, так как многие инвесторы искали убежище для своих активов. Пандемия COVID-19 в 2020 году также способствовала сильному росту цены на золото, когда мировая экономика столкнулась с неопределённостью и спадом.
Роль процентных ставок
Одна из причин, почему золото сохраняет свою привлекательность в условиях нестабильности, заключается в том, что оно не приносит процентного дохода, как это делают облигации или банковские депозиты. Однако когда Центральные банки понижают процентные ставки до низких или отрицательных значений, чтобы стимулировать экономику, доходность традиционных инструментов становится менее привлекательной. Это делает золото относительно более привлекательным для сохранения капитала.
Ослабление доллара США
Поскольку золото торгуется в долларах США, любые колебания курса этой валюты могут существенно повлиять на его цену. В периоды, когда доллар слабеет из-за экономической политики или глобальных факторов, золото становится более доступным для инвесторов в других странах, что увеличивает спрос и, соответственно, цену. Инфляционные ожидания в США и меры Федерального резерва также играют важную роль в динамике стоимости золота.
Вывод: стоит ли инвестировать в золото?
Золото, безусловно, остаётся одним из самых надёжных инструментов для защиты капитала в условиях глобальной экономической нестабильности. Его историческая ценность, низкая корреляция с акциями, устойчивость к инфляции и способность сохранить покупательную способность делают его идеальным активом для диверсификации инвестпортфеля и минимизации рисков. Однако, как и любой инвестиционный инструмент, оно подвержено волатильности, и его цена может колебаться в зависимости от рыночных условий. Для тех, кто ищет долгосрочную защиту своего капитала, золото остаётся надежной опорой на фоне глобальных экономических вызовов.
Инвестиции в золото могут стать важной частью стратегии управления рисками, особенно в периоды экономической нестабильности и растущих инфляционных ожиданий.
Во второй половине 2026 года золото, по прогнозу Heraeus, будет стремиться к росту благодаря покупкам Центробанков, инвестиционному спросу и снижению реальных ставок, тогда как серебро столкнётся со снижением спроса в ряде отраслей.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
