Влияние Китая на мировой рынок золота: рост и перспективы

24 октября 2024

Китай сыграл беспрецедентную роль в росте цен на золото до рекордных высот в этом году, и, хотя рынок немного остыл во второй половине года, инвесторам не стоит недооценивать влияние этого азиатского гиганта на рынок драгоценных металлов.

По словам участников панельной дискуссии на конференции по драгоценным металлам Лондонской ассоциации рынка драгоценных металлов (LBMA) 2024 года, влияние Китая на рынок золота будет только расти по мере развития его экономики.

«С точки зрения потребления, продолжающийся рост китайской экономики и увеличение группы потребителей создадут прочную основу для китайского рынка золота», - сказал доктор Цзэнхуэй, вице-президент Шанхайской биржи золота (SGE), во время дискуссии.

Цзэнхуэй также отметил, что спрос на золото трансформируется: от простого потребления он переходит к статусу важного инвестиционного актива в китайской экономике. Он объяснил, что SGE находится в процессе упрощения процедур членства, что облегчит доступ международным компаниям к рынку золота Китая.

«Я считаю, что будет больше торговых стратегий и больший торговый рынок», - сказал Цзэнхуэй. «Это очень захватывающая возможность, и я искренне приглашаю мировые финансовые учреждения присоединиться к нашему рынку».

Чжэн Фэн, генеральный директор компании China Platinum Company (CPC), описал рынок драгоценных металлов Китая как находящийся на важном перепутье. «Китайские участники рынка становятся трейдерами, а не чистыми покупателями», - отметил он. Чжэн подчеркнул, что с ростом цен на золото до рекордных уровней во второй половине 2024 года многие первоначальные покупатели начали продавать свой драгметалл, чтобы зафиксировать прибыль.

Он добавил, что ожидает возвращения потребителей на рынок, когда золото станет более доступным по цене.

Чжэн также рассказал, что CPC, хоть и не является крупной компанией, но работает во всех сегментах рынка драгоценных металлов - от переработки и аффинажа до ювелирного дела и торговых услуг. Одна из компаний, входящих в CPC, управляет около 2000 ювелирных магазинов в Китае.

Джон Левин, глава отдела продаж и торговли металлами в Азиатско-Тихоокеанском регионе в банке TD Securities, в шутку отметил, что Чжэн не преувеличивает, называя свою компанию небольшой. Он объяснил, что западным инвесторам сложно осознать, насколько велик рынок драгоценных металлов в Китае. Левин подчеркнул, что именно из-за размера китайского рынка страна остаётся важным игроком на глобальном уровне.

«Людям нужно понять масштаб и насколько он велик. Там есть ювелирные магазины, которые в плане числа точек и ассортимента могли бы затмить крупнейшие сети США», - сказал он. «Цены на золото сегодня находятся на таком уровне отчасти благодаря покупательной способности китайских потребителей в первой половине этого года».

Левин также отметил, что одной из главных причин, по которой китайские потребители будут продолжать инвестировать в золото, является то, что оно выполнило свою функцию как инвестиционный актив.

«Для всех, кто покупал золото для защиты своего капитала, это сработало», - сказал он. «Золото останется важным активом в Китае. В стране существует укоренившееся убеждение, что покупка золота - это хорошая инвестиция».

Что касается дальнейшего развития рынка золота, Цзэнхуэй заявил, что SGE стремится к расширению за пределы Китая. Он пояснил, что они работают с учреждениями в Малайзии, Таиланде, Сингапуре и Гонконге, чтобы сделать SGE международной биржей.

Расширяясь на международном уровне, Цзэнхуэй сказал, что SGE сможет стабилизировать физический спрос в стране, что приведёт к снижению волатильности премий.

«Мы готовы поделиться нашим опытом развития и технологиями», - сказал он. «Мы хотим совместно расширять горизонты рынка золота и создавать больше возможностей для сотрудничества. Наше участие на международном рынке направлено не на конкуренцию, а на сотрудничество с местными игроками и международными контрагентами».

Левин добавил, что фокус SGE на международную экспансию в конечном итоге окажет положительное влияние на рынок золота. Хотя это и увеличит конкуренцию среди некоторых компаний, Левин отметил, что весь рынок от этого только выиграет.

Хотя будущее китайского рынка золота выглядит многообещающим, участники дискуссии также отметили некоторые краткосрочные вызовы. В последние месяцы Народный банк Китая внедряет новые меры стимулирования для поддержки замедляющейся экономики, и некоторые участники дискуссии предположили, что это может побудить китайских инвесторов продавать золото и снова вкладываться в фондовые рынки. Однако ожидается, что ослабление внутреннего спроса на золото будет лишь временной коррекцией.