Goldman Sachs ожидает роста цен на золото до 4900$ за унцию к 2026 году на фоне устойчивых закупок Центральных банков и увеличения вложений в золотые ETF. Даже небольшие притоки капитала от частных инвесторов могут поддержать рынок.
Серебро поднялось выше 58$ за унцию на фоне стремительно сокращающихся запасов, повышенного спроса со стороны инвесторов и признаков возможного дефицита физического металла. Аналитики считают, что текущее ралли - лишь начало.
Tether стремительно усиливает своё влияние на мировой рынок золота, наращивая запасы физического металла и инвестируя в компании, работающие с роялти и стримингом. Компания может стать драйвером спроса на золото.
Deutsche Bank прогнозирует рост цен на золото до 5000$ за унцию к 2026 году на фоне сильного официального спроса, ограниченного предложения и стабилизации инвестиционных потоков. Центральные банки продолжат наращивать закупки для резервов.
Китай тайно увеличивает объёмы закупок золота, и фактические резервы страны могут многократно превышать официально опубликованные данные Китая. Скрытый спрос Пекина стал одним из главных факторов роста цен на золото.
В ноябре розничные инвесторы обеспечили взрывной рост активности на рынке драгоценных металлов, что привело к рекордным объёмам торгов на CME и стремительному росту цен на серебро. Драгметалл впервые превысило 55$ за унцию.
Серебро продолжает торговаться выше 58$ за унцию благодаря острому дефициту физического металла и усилению инвестиционного спроса на фоне ожидаемых снижений ставок ФРС. Аналитики отмечают, что рынок вошёл в фазу переоценки.
Цены на золото продолжают держаться возле 4100 долларов за одну тройскую унцию благодаря устойчивому инвестиционному спросу, несмотря на коррекцию биткоина и рост неопределённости вокруг дальнейших решений ФРС.
Золото вышло на исторические максимумы благодаря росту спроса и глобальной экономической неопределённости. Статья объясняет, как исторические цены, инфляция и валютные курсы влияют на текущую стоимость металла.
В 2025 году Индия стала главным фактором рекордного мирового спроса на серебро, подняв цены выше 59$ за унцию благодаря масштабным закупкам и росту импорта. ЦБ Индии может разрешить кредитование под залог серебра.
Аналитик Фрэнк Холмс считает, что децентрализованные активы никогда не были так привлекательны, как сейчас. К ним относятся золото, серебро и биткоин, также в качестве аргумента можно использовать коллекционные предметы искусства.
Под децентрализованными активами он подразумевает то, что эти активы не выпускаются центральным госорганом. Они никому не обязаны. Ни один центральный банкир не принимает решения о чеканке большего количества золота или серебра. Ни один министр финансов не приказывает замедлить или ускорить производство биткоинов.
На протяжении десятилетий инвесторы диверсифицируют свои средства в золото и серебро, чтобы снизить свою уязвимость перед неудачно проводимой денежно-кредитной и фискальной политикой. Как уже сообщалось ранее, в период с января по сентябрь этого года инвесторы купили больше золотых инвестиционных монет «Американский орёл» и «Американский буйвол», чем за любой другой период с 1999 года. По мнению эксперта, это во многом связано с тем, что американцы всё хуже оценивают состояние экономики страны и дисбаланс, который они видят в монетарной и фискальной политике.
По тем же причинам всё больше инвесторов переходят на биткоин - актив, платёжная система которого основана на «криптографических доказательствах, а не на доверии». Это цитата из «Белой книги» Сатоши Накамото о биткоине, опубликованной 14 лет назад. Ссылка Сатоши на доверие является ключевой для идеи децентрализации. Как пользователи фиатной валюты, выпущенной правительством, мы не имеем другого выбора, кроме как доверять экономическим и финансовым решениям политиков, которые могут существенно повлиять на стоимость наших денег.
США
Посмотрите, куда нас привела монетарная и фискальная бесхозяйственность. Общий долг США на сегодняшний день составляет умопомрачительную сумму в 31 триллион долларов, или около четверти миллиона долларов на каждого американского налогоплательщика. Долг составляет более 121% всей экономики США. Это означает, что на каждый доллар, которым владеют США, они должны (почти) доллар с четвертью.
Между тем, ФРС США повышает процентные ставки такими темпами, каких мы не видели уже 40 лет, что делает обслуживание долга гораздо более дорогим. Сумма, которую правительство США выплачивает только в виде процентов, сейчас превышает его расходы на оборону. В третьем квартале 2022 года правительство выплатило более 736 миллиардов долларов только в виде процентов. Это больше, чем оборонный бюджет на 2020 год в размере 714 миллиардов долларов.
Центробанки
С золотом, серебром и биткоином инвесторам не нужно доверять третьей стороне или посреднику, особенно тому, который думает только о себе. Интересно то, что сами Центральные банки - высшие центральные органы власти - признают силу диверсификации с помощью децентрализованных активов.
По данным Всемирного совета по золоту (WGC), в третьем квартале 2022 года Центробанки мира в совокупности приобрели рекордное количество золота. Закупки выросли почти до 400 тонн, что более чем в два раза превышает показатели предыдущего квартала и является новым квартальным рекордом. С учётом этих закупок общий объём покупок драгметалла в 2022 году составит 673 тонны, что больше, чем в любой другой год с 1967 года, согласно данным WGC.
Золото
Критики и ненавистники золота указывают на то, что цена на жёлтый драгметалл падает семь месяцев подряд, что является новым рекордом. Они правы. Из-за роста процентных ставок и исторически сильного доллара США золото пережило многомесячную полосу потерь, которой не наблюдалось уже очень давно.
Это звучит ужасно, но давайте рассмотрим это в контексте. К концу октября 2022 года цена золота упала на 11%. Индекс S&P 500, для сравнения, потерял 18%. А как насчёт других классов активов? Акции технологического сектора (Nasdaq 100) потеряли ещё больше - около -30%. В 2022 году дела на развивающихся рынках шли также плохо. Государственные облигации снизились на 14%, корпоративные облигации - на 20%. В этом году биткоин потерял 55%.
Да, золото упало за рекордные семь месяцев, но оно по-прежнему выигрывает почти у всего остального. Это должно что-то значить. По этим причинам стоит рассматривать цену золота как очень привлекательную на уровне ниже 1700$ за унцию. В какой-то момент ФРС придётся изменить курс, и когда это произойдёт, то золото (и биткоин) могут начать стремительно расти.
Во второй половине 2026 года золото, по прогнозу Heraeus, будет стремиться к росту благодаря покупкам Центробанков, инвестиционному спросу и снижению реальных ставок, тогда как серебро столкнётся со снижением спроса в ряде отраслей.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
