Золото завершает текущий 2025 год на рекордных уровнях благодаря сочетанию стагфляционных условий, интересу Центральных банков и росту инвестиций в ETF. В 2026 году ожидаются дополнительные драйверы роста цен.
Goldman Sachs ожидает роста цен на золото до 4900$ за унцию к 2026 году на фоне устойчивых закупок Центральных банков и увеличения вложений в золотые ETF. Даже небольшие притоки капитала от частных инвесторов могут поддержать рынок.
Банк UBS ожидает роста цен на золото до 4500-4900 долларов за унцию к 2026 году благодаря устойчивому спросу со стороны Центробанков, инвесторов и ETF, а также на фоне мягкой политики ФРС США и ослабления доллара.
Tether стремительно усиливает своё влияние на мировой рынок золота, наращивая запасы физического металла и инвестируя в компании, работающие с роялти и стримингом. Компания может стать драйвером спроса на золото.
Серебро поднялось выше 58$ за унцию на фоне стремительно сокращающихся запасов, повышенного спроса со стороны инвесторов и признаков возможного дефицита физического металла. Аналитики считают, что текущее ралли - лишь начало.
Китай тайно увеличивает объёмы закупок золота, и фактические резервы страны могут многократно превышать официально опубликованные данные Китая. Скрытый спрос Пекина стал одним из главных факторов роста цен на золото.
Цены на золото продолжают держаться возле 4100 долларов за одну тройскую унцию благодаря устойчивому инвестиционному спросу, несмотря на коррекцию биткоина и рост неопределённости вокруг дальнейших решений ФРС.
Deutsche Bank прогнозирует рост цен на золото до 5000$ за унцию к 2026 году на фоне сильного официального спроса, ограниченного предложения и стабилизации инвестиционных потоков. Центральные банки продолжат наращивать закупки для резервов.
В ноябре розничные инвесторы обеспечили взрывной рост активности на рынке драгоценных металлов, что привело к рекордным объёмам торгов на CME и стремительному росту цен на серебро. Драгметалл впервые превысило 55$ за унцию.
Серебро продолжает торговаться выше 58$ за унцию благодаря острому дефициту физического металла и усилению инвестиционного спроса на фоне ожидаемых снижений ставок ФРС. Аналитики отмечают, что рынок вошёл в фазу переоценки.
Деннис Гартман рассказал в недавнем интервью порталу Kitco News, который освещает рынок драгметаллов, о своих текущих взглядах на рынок золота. Председатель комитета Университета Акрона и бывший редактор Gartman Letter, объяснил в интервью, что недавнее падение цены золота до 1618$ за унцию создало инвесторам возможность для покупки.
«Я думаю, что золото сейчас очень дёшево по сравнению с ценами на акции», - сказал Гартман. «Золото очень дёшево по сравнению почти со всеми другими инвестиционными активами. Драгметалл может начать снова расти с этих уровней».
В то время как хедж-фонды и другие крупные инвесторы недавно избегали золота, когда цены резко упали летом, другая группа извлекла выгоду из снижения цен: «Тот факт, что Центральные банки были агрессивными покупателями золота во время его снижения, показывает, где на рынке находится ценность».
На прошлой неделе Всемирный совет по золоту (World Gold Council) сообщил, что Центральные банки всего мира купили почти 400 тонн золота в период с июля по сентябрь текущего 2022 года, что на 300% больше, чем в третьем квартале 2021 года. Таким образом, покупки жёлтого драгметалла для резервов со стороны Центробанков в третьем квартале были самыми крупными с 2000 года.
Гартман был настроен «по-бычьему» в отношении золота на протяжении большей части 2022 года, согласно данным Kitco News. Около 10% его инвестиционного портфеля было в акциях ETF-фонда SPDR Gold Shares. Теперь он сообщил, что недавно перевёл половину своих позиций по золоту в горнодобывающий сектор, купив VanEck Gold Miners ETF: «На «бычьем» рынке, а я думаю, что это всё ещё «бычий» рынок, золотодобытчики исторически опережают драгоценный металл».
Далее он сказал следующее: «Если посмотреть на графики, то и GLD (SPDR Gold Shares), и GDX (VanEck Gold Miners ETF) демонстрируют признаки создания прочной базы. Но если бы вы не знали, на какую стоимость вы смотрите, то вы бы, вероятно, купили GDX».
По его словам, для Гартмана не имеет значения, окажется ли недавнее ралли цен на золото началом нового восходящего тренда или это будет ещё одно короткое ралли, которое сойдёт на нет. Его интересует, в первую очередь, долгосрочный потенциал жёлтого драгметалла.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
