17 июля 2024
В интервью Kitco News Роберт Минтер, директор по инвестиционной стратегии в компании abrdn, сказал, что высказывания председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла перед Конгрессом на прошлой неделе, похоже, стали переломным моментом, которого так долго ждали все финансовые рынки.
В ходе двухдневных выступлений на Капитолийском холме Пауэлл заявил Конгрессу, что риски для экономики сейчас сбалансированы. «Повышенная инфляция - не единственный риск, с которым мы сталкиваемся», - сказал Пауэлл в своём подготовленном выступлении.
После комментариев, прозвучавших на прошлой неделе, цены на золото сумели удержаться на уровне 2400$ за унцию и теперь пробили верхнюю границу двухмесячной консолидации, а августовские фьючерсы на золото достигли нового исторического максимума - 2470,20$ за одну унцию.
Ценовое ралли происходит на фоне того, что рынки уже практически полностью оценили возможность снижения ставки в сентябре текущего 2024 года.
Минтер заявил, что он не удивлён тем, что Пауэлл и Федеральная резервная система сместили акцент с инфляции. Он отметил, что рост потребительского долга в условиях повышенных процентных ставок может представлять более значительные риски для экономики США.
Минтер указал на то, что повышение процентных ставок привело к росту автокредитов, а также процентных ставок по кредитным картам.
«Дело не только в ставке ФРС. Это не только ставка прайм-рейта. По многим продуктам кредитного рынка ставки выше, чем были раньше», - сказал он. «Всё это говорит о том, что свободы действий будет гораздо меньше. Для того чтобы возникли проблемы, не потребуется большого напряжения на рынке труда».
Хотя риски растут, Минтер считает, что всё ещё есть шанс, что ФРС сможет избежать рецессии, поэтому у золота такой большой потенциал.
«Рисков много, и Федеральная резервная система немного опоздала, но не смертельно», - сказал он. «Именно поэтому есть все основания для сентябрьского снижения ставки. Поскольку ФРС отстаёт, они будут делать немного больше, немного быстрее, чтобы попытаться наверстать упущенное».
Минтер считает, что в таких условиях спрос со стороны инвесторов приведёт к значительному росту цен на золото - это лишь вопрос времени.
Что касается того, насколько высоко могут подняться цены на золото, Минтер добавил, что он больше не ориентируется на конкретную ценовую цель, поскольку уделяет больше внимания тренду и потенциалу роста.
Благодаря новым рекордным значениям цена золота в 2024 году вырастет более чем на 19%, но Минтер считает, что это только начало полного раскрытия потенциала жёлтого драгметалла.
Минтер отметил, что доля акций в биржевых продуктах, обеспеченных физическим драгметаллом, упала до уровня 2019 года. Он добавил, что все покупки во время пандемии были полностью свёрнуты за последние два года. По мнению аналитика, эта тенденция уже начинает реализовываться и будет только набирать обороты, поскольку Федеральная резервная система приступает к новому циклу смягчения.
«Пауэлл своими комментариями на прошлой неделе отправил инвесторам приглашение на «золотую вечеринку», и теперь мы просто ждём ответов», - сказал он. «Если проанализировать три последних цикла ФРС, то в итоге золото выросло на 57%, 235% и 69%».
В то же время Минтер заявил, что не ожидает, что Центральные банки прекратят программы покупки золота в ближайшее время, поскольку они продолжают диверсифицировать свои активы в сторону от доллара США. Он отметил, что Центробанки развивающихся стран держат в золоте лишь около 5% своих иностранных резервов, в то время как западные ЦБ держат в золоте около 12% своих активов.
В то же время он ожидает, что серебро превзойдёт золото по доходности, поскольку рынок драгоценных металлов набирает обороты.
«В 2000 году золото выросло в цене на 57%, а серебро - на 65%; в 2006 году золото выросло на 235%, а серебро - на 318%; а в конце 2018 года золото выросло на 69%, а серебро - на 101%», - сказал он. «Серебро - это более высокая бета-игра».
Аналитики американского банка Goldman Sachs считают, что золото является одним из способов хеджирования инфляционных рисков, связанных с выборами в США в ноябре этого года, сообщает портал MarketWatch.
Аналитики JPMorgan Private Banking предупредили в недавнем сообщении инвесторов о том, что растущий дефицит и высокий государственный долг США таят в себе значительные риски. Но золото поможет защитить активы от потерь.
Лопнувший пузырь искусственного интеллекта, опасения рецессии, неверные решения в области денежно-кредитной политики и геополитическая напряжённость в настоящее время ставят финансовые рынки на колени.
Швейцария отправила в Китай по итогам мая этого года 36 тонн золота. Однако в целом по миру поставки золота сократились. Как известно, Китай является не только крупнейшим покупателем золота, но и его производителем.
Цена золота демонстрирует в текущем 2024 году высокие показатели. С начала 2024 года она выросла почти на 13% и в настоящее время торгуется на уровне 2315,47$ за унцию. Банки США опубликовали свои прогнозы по золоту.
Немецкая компания Heraeus уделяет особое внимание возможному второму сроку правления бывшего президента США Дональда Трампа и влиянию, которое это событие может оказать на экономику страны и цену золота.
Аналитики банка Citi создали справочную систему для понимания и прогнозирования цен на золото, которая, по их словам, призвана сделать инвестиции в золото более привлекательными за счёт создания надёжной модели.
Голландцы продали значительно больше золота, например ювелирных изделий, во втором квартале текущего 2024 года, потому что цены на золото резко выросли, согласно данным торговой сети Goudwisselkantoor.
ЦБ Китая официально не увеличивал свои золотые резервы уже два месяца подряд. Однако этот шаг мало способствовал охлаждению рынка золота, поскольку цены вновь превысили отметку 2400$ за одну тройскую унцию.
Эксперты по рынку драгметаллов предполагают, что инвесторы сначала будут отдавать предпочтение традиционным «безопасным убежищам» и, возможно, сосредоточатся на сделках, которые связаны с победой Дональда Трампа.
Учитывая роль США в мировой экономике и преобладающую геополитическую неопределённость, предстоящие президентские выборы 2024 года рассматриваются многими как поворотный момент с далеко идущими последствиями.
По данным агентства Bloomberg, некоторые страны Африки планируют увеличить свои золотые резервы, чтобы застраховаться от геополитической напряжённости, которая пошатнула их национальные валюты и подстегнула инфляцию.
Джо Байден объявил о том, что прекращает свою президентскую кампанию, но планирует доработать до конца текущего срока. Эта статья может носить политический характер, но она будет иметь серьёзные последствия для инвесторов.
Администрация президента Аргентины Хавьера Милея признала, что перевела за границу по крайней мере часть золота Центрального банка на сумму 4,5 миллиарда долларов, чтобы «получить прибыль».
Доллару США грозит потенциальный крах, вызванный «трансформационными событиями» на валютных рынках. Такой точки зрения придерживается аналитик Тави Коста. Золото имеет хорошие шансы на продолжение роста.
Цена золота в среду достигла новых исторических максимумов на основе американских фьючерсов. Одна тройская унция золота с поставкой в декабре стоила 2473$ на момент закрытия торгов, что эквивалентно 2284,75 евро.
Во втором квартале 2024 года спрос на золото был высок как никогда. Самыми активными покупателями стали состоятельные частные инвесторы - рост на 53% и Центробанки - рост на 6% по сравнению с тем же кварталом 2023 года.
Основные фондовые индексы недавно показали умеренный отскок после значительного падения в результате глобальной распродажи акций. Это лишь вопрос времени, когда золото достигнет отметки 3000$ за одну унцию.
Масштабные и длительные войны всегда вызывали дефицит сырья. Помимо железа, военная техника содержит множество цветных металлов, а в последнее время и большое количество редкоземельных металлов.
По данным издания India Times, один из сотрудников таможни, пожелавший остаться неизвестным, сообщил, что контрабандисты всё чаще пользуются услугами иностранцев, особенно суданцев, нигерийцев и тайцев.