Аналитик Natixis Бернар Дадда рассматривает три возможных сценария снижения цен на золото, однако считает серьёзное падение маловероятным из-за изменившейся структуры рынка и устойчивого инвестиционного спроса.
Рынок золота продолжает снижаться: котировки опустились ниже 4000$ за унцию на фоне новостей о торговых переговорах между США и Китаем и роста фондовых индексов. Аналитики считают, что текущее падение носит коррекционный характер.
Аналитики UBS считают текущее снижение котировок золота краткосрочным и ожидают рост цены до 4200-4700 долларов за одну унцию благодаря устойчивому мировому спросу и активным покупкам Центробанков.
Аналитики Morgan Stanley прогнозируют продолжение роста цен на золото в 2025 году до 4400$ за унцию, поддерживаемое ослаблением доллара, снижением ставок ФРС и активными покупками со стороны Центральных банков разных стран и ETF.
Золото демонстрирует уверенный рост и, по ожиданиям участников конференции LBMA 2025, может приблизиться к уровню 5000$ за унцию уже в следующем году. При этом сильный инвестиционный спрос остаётся ключевым фактором.
Всемирный банк ожидает умеренный рост цен на золото и серебро в 2026 году после стремительного ралли, однако уже в 2027 году прогнозирует снижение котировок. Факторами влияния остаются инвестспрос и геополитическая напряжённость.
Citigroup и Morgan Stanley создают собственные хранилища в Лондоне, чтобы конкурировать с JPMorgan на мировом рынке золота на фоне роста цен и повышенного интереса инвесторов. Это увеличит ликвидность рынка драгметаллов.
Рынок золота вошёл в фазу охлаждения после ралли, однако фундаментальные факторы: спрос Центробанков, долговая нагрузка и политика ФРС - продолжают поддерживать долгосрочный восходящий тренд.
Золото временно консолидируется около 4000$ за унцию, однако эксперты считают, что в условиях высокой геополитической и экономической неопределённости у него сохраняется значительный долгосрочный потенциал роста.
Золото удерживается около 4000$ за унцию, и эксперты спорят, отражает ли этот уровень новую фазу роста или признаки формирующегося пузыря. Джим О’Нил отмечает, что на рынок влияют и дедолларизация, и ожидания по ставкам.
Инвесторы в золото нацелены на цену в 2500$ за унцию
19 июля 2024
Рынок золота снова работает на полную катушку и торгуется вблизи новых исторических максимумов. По мнению одного из аналитиков, жёлтому драгоценному металлу ещё есть куда расти.
Августовские фьючерсы на золото достигли сессионного максимума в 2487,40 долларов за одну унцию и продолжают удерживать большую часть достигнутых показателей. В последний раз августовское золото торговалось по цене 2484,80$ за унцию - рост за один день на 0,68%.
В своём обзоре, опубликованном на этой неделе, Крис Уэстон, глава исследовательского отдела в компании Pepperstone, заявил, что фундаментальные показатели золота явно изменились, и что 2500$ за одну унцию - это следующий серьёзный тест на горизонте, а 2600$ - ещё одна потенциальная цель.
Золото получило зелёный свет для взлёта на прошлой неделе, когда рынки начали агрессивно оценивать возможность снижения ставки Федеральной резервной системой в сентябре текущего года. По данным CME FedWatch Tool, вероятность смягчения ставки на сентябрьском заседании составляет 98%.
«Рынок непоколебимо уверен в том, что ФРС США начнёт цикл смягчения с сентября. По мере роста ожиданий снижения ставок ФРС золото поддерживает тесную, хотя и обратную, связь с уровнем снижения ставок, прогнозируемым на декабрьском заседании FOMC и далее до конца 2025 года», - написал Уэстон в своём обзоре рынка.
«Трейдеры заметили, что в трёх из последних четырёх циклов смягчения ставок ФРС золото сильно росло в течение шести месяцев после их снижения. Четыре цикла - это, возможно, не слишком большой объём выборки, но достаточный для того, чтобы некоторые опередили потенциальный повторный цикл», - сказал он.
Уэстон отметил, что не только настроения стали «бычьими», но и ралли подкрепляется техническим «бычьим» импульсом. Он указал на то, что ценовое ралли вторника было подкреплено ростом объёмов на фьючерсных рынках, опционах и ETF.
«Можно утверждать, что систематический импульс и игроки, следящие за трендом, сыграли огромную роль в движении фьючерсов и спотового золота [во вторник]», - сказал аналитик.
Уэстон также отметил, что ценовое ралли золота - это не только североамериканское событие, но и широкий глобальный интерес к драгоценному металлу.
«Мы также наблюдаем новые исторические максимумы в XAUJPY, XAUSGD и XAUCNH, а пары XAUAUD и XAUEUR также выглядят сильными. Так что динамика жёлтого драгметалла - это не только история с долларом», - сказал эксперт.
По словам Уэстона, наряду с ожидаемым снижением процентных ставок, золото также получило новый спрос в качестве «безопасного актива-убежища» после того, как бывший президент Дональд Трамп был официально назван кандидатом в президенты от Республиканской партии на Республиканском национальном съезде на этой неделе.
«На рынках ставок вероятность того, что Трамп станет президентом, выросла почти до 70%, а с Джей Ди Вэнсом в качестве помощника Трампа, перспектива жёсткого протекционистского подхода к Китаю, Мексике и, возможно, Европе заставляет многих задуматься о том, что это может означать для мировой торговли и инфляции», - рассказал аналитик.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
