Goldman Sachs ожидает роста цен на золото до 4900$ за унцию к 2026 году на фоне устойчивых закупок Центральных банков и увеличения вложений в золотые ETF. Даже небольшие притоки капитала от частных инвесторов могут поддержать рынок.
Во второй половине 2026 года золото, по прогнозу Heraeus, будет стремиться к росту благодаря покупкам Центробанков, инвестиционному спросу и снижению реальных ставок, тогда как серебро столкнётся со снижением спроса в ряде отраслей.
Серебро поднялось выше 58$ за унцию на фоне стремительно сокращающихся запасов, повышенного спроса со стороны инвесторов и признаков возможного дефицита физического металла. Аналитики считают, что текущее ралли - лишь начало.
Deutsche Bank прогнозирует рост цен на золото до 5000$ за унцию к 2026 году на фоне сильного официального спроса, ограниченного предложения и стабилизации инвестиционных потоков. Центральные банки продолжат наращивать закупки для резервов.
Tether стремительно усиливает своё влияние на мировой рынок золота, наращивая запасы физического металла и инвестируя в компании, работающие с роялти и стримингом. Компания может стать драйвером спроса на золото.
В ноябре розничные инвесторы обеспечили взрывной рост активности на рынке драгоценных металлов, что привело к рекордным объёмам торгов на CME и стремительному росту цен на серебро. Драгметалл впервые превысило 55$ за унцию.
Золото вышло на исторические максимумы благодаря росту спроса и глобальной экономической неопределённости. Статья объясняет, как исторические цены, инфляция и валютные курсы влияют на текущую стоимость металла.
Китай тайно увеличивает объёмы закупок золота, и фактические резервы страны могут многократно превышать официально опубликованные данные Китая. Скрытый спрос Пекина стал одним из главных факторов роста цен на золото.
Серебро продолжает торговаться выше 58$ за унцию благодаря острому дефициту физического металла и усилению инвестиционного спроса на фоне ожидаемых снижений ставок ФРС. Аналитики отмечают, что рынок вошёл в фазу переоценки.
В 2025 году Индия стала главным фактором рекордного мирового спроса на серебро, подняв цены выше 59$ за унцию благодаря масштабным закупкам и росту импорта. ЦБ Индии может разрешить кредитование под залог серебра.
Питер Шифф: рост золота до 10000$ при Камале Харрис
16 сентября 2024
Цена золота может достичь 10000$ за одну тройскую унцию, если на ноябрьских выборах в США победит вице-президент Камала Харрис, считает Питер Шифф, основатель компании SchiffGold и главный рыночный аналитик в Europe Pacific Asset Management.
«Если Камала Харрис станет президентом, у нас не будет ни единого шанса поступить правильно», - сказал Шифф. «Долг будет расти в геометрической прогрессии... Мы достигнем отметки в 40 триллионов долларов. В течение её первого срока мы легко можем оказаться на уровне 50 триллионов долларов общего госдолга, если мы будем делать по 4 или 5 триллионов долларов долга в год. Она попытается свалить все проблемы, созданные правительством, на капитализм и использовать это как оправдание для проведения социалистической политики».
Питер Шифф сказал во время интервью порталу Kitco News о том, что ослабление влияния доллара США как мировой резервной валюты станет одним из факторов, определяющих цену золота в 10000 долларов за унцию.
По словам Шиффа, трудно представить, что доллар продержится в качестве мировой резервной валюты в течение одного срока правления администрации Харрис. «Кредиторы США придут к безошибочному выводу, что страна не может платить по счетам, что цифры просто слишком велики и что правительство США не может выполнять свои обязательства», - сказал он.
Дефолт vs. инфляция
Шифф объяснил далее, что дефолт по американскому госдолгу был бы лучшим сценарием, чем его раздувание.
«Дефолт - лучший выход из долговой ситуации. Но если у нас не хватит честности объявить дефолт, политики будут раздувать госдолг дальше. Инфляция хуже дефолта с точки зрения кредиторов и всех остальных, кто владеет долларами», - сказал он. Люди потеряют больше денег из-за инфляции, чем из-за дефолта». Если правительство США объявит дефолт, это не будет полным дефолтом. Мы можем дать им 30 центов за один доллар. Мы можем сократить долг до какого-то приемлемого уровня. Но инфляция может уничтожить более 90%, а может и 99%. Кто знает, не случится ли у нас гиперинфляция».
«Золото по цене 10000$ - это всего лишь 4-кратный рост. С 2001 по 2011 годы золото подорожало ещё больше. В нём много отложенного роста цен», - сказал Шифф. «Золото только что снова начало расти; мы преодолели все эти уровни сопротивления. Вы увидите большой рост цены золота, который будет повторять масштабы того первоначального движения с 300$ до 1900$, то есть шестикратный рост. Но этот рост произойдёт за более короткий промежуток времени».
Шифф также добавил, что Федеральная резервная система должна черпать сигналы из цены на золото, а не из макроэкономических данных, на которые она ориентируется, отметив, что американский Центробанк собирается совершить свою очередную большую ошибку в ближайшее время.
«ФРС утверждает, что она зависит от данных. Но данные, от которых она зависит, не имеют никакого значения, потому что они ложные и часто пересматриваются», - сказал Шифф. «Наиболее значимым показателем является цена на золото, которая недавно достигла рекордного максимума».
За несколько недель, предшествовавших сентябрьскому заседанию по монетарной политике, которое состоится 18 сентября, спотовое золото несколько раз достигало рекордных отметок, поднявшись значительно выше 2500$ за унцию. С начала 2024 года драгоценный металл подорожал более чем на 21%. Шифф отметил, что этот рост золота указывает на то, что монетарная политика недостаточно жёсткая.
Предыдущие председатели ФРС использовали цены на золото в качестве важнейшего индикатора, позволяющего определить, на правильном ли пути они находятся при ужесточении или смягчении денежно-кредитной политики.
«Алан Гринспен, который был председателем ФРС (с 1987 по 2006 годы), говорил, что мы фактически находимся на золотом стандарте, потому что золото было важным способом определить, является ли его монетарная политика слишком свободной или слишком жёсткой», - пояснил Шифф. «Гринспен говорил, что смотрит на цену золота, которая в то время составляла около 350$ за унцию. И он сказал, что если золото поднимется до 400$, то «я знаю, что я слишком мягкий». А если оно опустится до 300$, «тогда я знаю, что я слишком жёсткий». И таким образом он использовал рыночный сигнал цены на золото, чтобы понять, что ему нужно делать с монетарной политикой и процентными ставками».
Шифф добавил, что нынешние рекордные уровни цен на золото сигнализируют о том, что политика недостаточно жёсткая.
«Если золото является самым важным сигналом денежно-кредитной политики и находится на рекордно высоком уровне в 2500$, то это должно говорить нынешнему председателю ФРС Пауэллу о том, что денежно-кредитная политика слишком мягкая. А Пауэлл продолжает утверждать, что она жёсткая», - сказал он. «Если бы она была жёсткой, золото не достигало бы рекордных максимумов. Мы явно проводим неправильную политику». Пауэлл готовится к снижению ставок, в то время как ему следовало бы их повышать. Вот почему золото находится на рекордно высоком уровне и может подняться гораздо выше».
Во второй половине 2026 года золото, по прогнозу Heraeus, будет стремиться к росту благодаря покупкам Центробанков, инвестиционному спросу и снижению реальных ставок, тогда как серебро столкнётся со снижением спроса в ряде отраслей.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
