Мировая цена золота достигла 12 апреля текущего 2024 года своего максимума на уровне 2430$ за одну тройскую унцию. С тех пор жёлтый драгметалл двигался в широком торговом диапазоне между 2300 и 2400 долларами США.
Всемирный совет по золоту (WGC) опубликовал последние данные о глобальных запасах физического золота в биржевых фондах (ETF). Согласно этим данным, мировые золотые ETF зафиксировали приток средств второй раз подряд.
ЦБ Китая официально не увеличивал свои золотые резервы уже два месяца подряд. Однако этот шаг мало способствовал охлаждению рынка золота, поскольку цены вновь превысили отметку 2400$ за одну тройскую унцию.
Ожидания того, что Федрезерв США снизит процентные ставки в сентябре, подтолкнули цены на золото к новым рекордным максимумам, но один из аналитиков рынка считает, что лучшее время для цены золота ещё впереди.
Эксперты по рынку драгметаллов предполагают, что инвесторы сначала будут отдавать предпочтение традиционным «безопасным убежищам» и, возможно, сосредоточатся на сделках, которые связаны с победой Дональда Трампа.
Банк России 5 июля 2024 года выпустил в обращение памятную серебряную монету «Хирург А.В. Вишневский, к 150-летию со дня рождения» номиналом 2 рубля. Боковая поверхность монеты рифлёная.
Рынок золота снова работает на полную катушку и торгуется вблизи новых исторических максимумов. По мнению одного из аналитиков, жёлтому драгоценному металлу ещё есть куда расти. Что сейчас делать инвесторам?
Цена золота поднялась до нового исторического максимума 2469$ во вторник (затем до 2482$ в среду утром на азиатском рынке) на фоне укрепления ожиданий, что ФРС начнёт смягчение денежно-кредитной политики в сентябре.
Цены на золото упали в пятницу 19 июля, хотя всю неделю они демонстрировали значительный рост, так как ожидания снижения процентной ставки ФРС США в сентябре повысили привлекательность жёлтого драгметалла.
Аналитики Metals Focus написали недавно в своём обзоре рынка о том, что после небольшой передышки в июне ралли цен на золото продолжилось в июле. Обстановка останется благоприятной для инвестиций в золото.
Обзор рынка драгметаллов с 15 по 21 ноября 2022 года
22 ноября 2022
Цены на драгоценные металлы на прошедшей неделе снижались под влиянием начавшегося укрепления курса доллара США на фоне ужесточения риторики представителей ФРС. Хаос на рынке криптовалют привёл к осознанию необходимости регулирования данного рынка, что также создаёт дополнительный спрос на активы, не имеющие эмиссионного центра, каковыми являются драгоценные металлы.
Распространение COVID-19 в Китае и всё большее сползание мировой экономики в зону рецессии ухудшало перспективы рынков платины и палладия. Текущая неделя отметится многочисленными выступлениями представителей Центральных банков и выходом американского рынка на длинные выходные. В связи с этим торговая активность может снизиться.
Риторика представителей американского регулятора на прошедшей неделе стала более жёсткой: минимальный уровень ставок видится в пределах 5%-5,25%; потребительские цены вновь могут развернуться вверх, поэтому стоит продолжать повышение ставок; любые разговоры о прекращении повышения преждевременны; ставку необходимо повышать в 2023 г.; снизить инфляцию без рецессии невозможно. Кроме того, президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс заявил о необходимости бесперебойного функционирования рынка казначейских обязательств, иначе это поставит под вопрос текущую денежную политику. Вероятно, в ФРС видят нестабильность состояния долгового рынка.
Также президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари написал в Твиттере, что вся концепция криптовалюты является «чепухой» после того, как крах биржи FTX выявил недостатки отрасли. Далее он уточнил, что владение криптовалютой не даёт никакого хеджирования инфляции, никакого надзора налоговых органов, а сама криптовалюта является инструментом спекуляции и больших дураков. Подобные комментарии могут быть положительными для рынка золота в будущем, поскольку криптовалюта уничтожается наступающим кризисом, в то время как золото подтверждает свою ценность.
Золото
Спрос на золото в Азии на прошедшей неделе снижался из-за вспышки COVID-19. Премия при покупке золота в Китае по состоянию на 18 ноября составила 13,7$ за унцию (на 11 ноября премия составляла 19,7$ за унцию). Рост заболеваемости и закрытие населённых пунктов на карантин крайне негативно сказываются на спросе на золото.
В Индии по состоянию на 18 ноября при покупке золота предлагался дисконт в 25,6$ за унцию (на 11 ноября дисконт составлял 8,6$ за унцию). Розничный спрос понизился после значительного роста внутренних цен на драгметалл и завершения двух крупных фестивалей в конце октября. Однако свадебный сезон будет продолжаться в следующие несколько месяцев, что окажет поддержку потреблению золота. Сельский спрос может понизиться из-за ожидаемого снижения урожая после недостаточного количества осадков. Кроме того, повышение базовой цены при импорте золота и серебра способствует росту внутренних цен и оказывает негативное влияние на покупки металлов.
На прошедшей неделе цены на золото вырастали до 1786$ за унцию, после чего понизились к уровню 1747$ за унцию. Основными причинами коррекции цен стали: укрепление курса доллара США, ужесточение риторики представителей ФРС США, закрытие спекулятивных длинных позиций. Биржевые игроки продолжали выходить из ETF. По данным WGC, сокращение запасов в ETF, инвестирующих в золото, на 46-й неделе, закончившейся 18 ноября, составило 10 тонн. Общий уровень запасов в ETF составлял 3460,8 тонн золота, что на 89,5 тонн ниже уровня в конце 2021 г.
Серебро
Цены на серебро на прошедшей неделе вырастали до 22,07$ за унцию, после чего опустились до 20,91$ за унцию в корреляции с рынком золота. Соотношение цен между золотом и серебром (gold/silver ratio) составило 83,55 (среднее значение за 5 лет - 79,50). Соотношение платина/серебро составило 47,12 (среднее значение за 5 лет - 57).
Metals Focus совместно с The Silver Institute опубликовал обновлённое видение мирового рынка серебра. Ожидается, что мировой спрос на серебро в 2022 г. достигнет рекордного уровня в 1,21 млрд. унций (+16% г/г) благодаря росту промышленного спроса, росту продаж ювелирных изделий и изделий из серебра и росту инвестиций в физический металл.
Промышленный спрос вырастет до 539 млн. унций (+5% г/г) за счёт роста потребления во всех сегментах, за исключением фотографии. Продолжающаяся электрификация автомобильной отрасли, растущее внедрение технологий 5G и обязательства правительств в отношении «зелёной» инфраструктуры помогут промышленному спросу преодолеть макроэкономические препятствия и более слабый спрос на бытовую электронику.
Инвестиции в физический металл в 2022 г. вырастут до 329 млн. унций (+18% г/г), что станет новым рекордом. Поддержку оказали опасения инвесторов по поводу высокой инфляции, российско-украинского конфликта, опасения по поводу рецессии, недоверие к правительству и покупки на падении цен. Росту способствовало увеличение (почти вдвое) спроса в Индии, восстановившегося после прошлогоднего спада. На этом фоне потребление ювелирных изделий из серебра в 2022 г. составит 235 млн. унций (+29% г/г).
Отношение биржевых игроков к серебру остаётся негативным. Запасы в биржевых ETF сократились на 110 млн. унций, хотя всё также остаются вблизи максимальных значений. Рост реальной доходности и укрепление курса доллара США в совокупности с ожиданием рецессии в мировой экономике охлаждают интерес биржевых игроков к драгметаллу.
Мировая добыча серебра в 2022 г. увеличится всего на 1% г/г, до 830 млн. унций, так как хороший прирост в Мексике и Чили будет компенсирован снижением производства в Перу, России и Китае. В первой половине года рост операционных расходов для производителей серебра компенсировался более высокими доходами от попутной продукции. В результате средние совокупные затраты на содержание (AISC) в 1 полугодии 2022 г. снизились на 10% г/г до 9,72$ за унцию. Цены на побочный металл упали во второй половине года, поэтому ожидается, что затраты производителей серебра увеличатся во втором полугодии.
Ожидается, что дефицит на мировом рынке серебра в 2022 г. вырастет до 194 млн. унций против дефицита в 48 млн. унций в 2021 г. Среднегодовая стоимость серебра в 2022 г. оценивается в 21$ за унцию (-16% г/г).
Платина и палладий
Цены на платину на прошедшей неделе в корреляции с рынком золота понизились с 1033$ до 984$ за унцию, восстановив динамику в снижающемся тренде. Цены на палладий упали от 2106$ до 1895$ за унцию. Спред между платиной и золотом составил 765$ за унцию, между платиной и палладием - 981$ за унцию. Восстановление продаж автомобилей позитивно скажется на рынках платины и палладия.
Мировая цена золота достигла 12 апреля текущего 2024 года своего максимума на уровне 2430$ за одну тройскую унцию. С тех пор жёлтый драгметалл двигался в широком торговом диапазоне между 2300 и 2400 долларами США.
После бокового движения в последние недели аналитики крупнейших американских банков теперь публикуют оптимистичные прогнозы цен на золото. На что могут рассчитывать инвесторы до конца текущего 2024 года?
Цена золота демонстрирует в текущем 2024 году высокие показатели. С начала 2024 года она выросла почти на 13% и в настоящее время торгуется на уровне 2315,47$ за унцию. Банки США опубликовали свои прогнозы по золоту.
Цена золота в настоящее время не подаёт признаков значительного падения. Некоторые Центробанки, вероятно, в значительной степени ответственны за такое развитие событий благодаря своим постоянным закупкам драгметалла.
Серебро - это финансовый актив и важнейшее промышленное сырьё, сферы применения которого постоянно расширяются. Многообразие значения этого драгметалла означает, что его цена определяется различными факторами.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
Золотых монет в мире очень много. Но не каждая монета из золота может считаться инвестиционной. При инвестировании капитала в золото необходимо сразу узнать, какие монеты подходят для этого лучше всего.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
