На рынке золота наблюдается одно из самых спокойных «бычьих» ралли за всю историю, когда цены скачут от одного исторического максимума к другому, но инвесторы больше не должны игнорировать этот важный драгоценный металл.
Цена золота продолжает демонстрировать рекордные максимумы, как на конвейере. Многие эксперты по драгоценным металлам ломают голову над причинами такого роста. На рынке золотых монет наблюдаются продажи.
Рынок золота не обращает внимания на инфляцию и процентные ставки в США, поскольку инвесторов не волнуют альтернативные издержки в мире с беспрецедентной геополитической и экономической неопределённостью.
Компания Costco объявила в декабре о том, что в 3 квартале 2023 года она продала золота на сумму более 100$ млн. По некоторым оценкам, теперь Costco зарабатывает на продаже золота от 100 до 200 миллионов долларов в месяц.
Общественное мнение о биткоине за последние годы заметно изменилось: криптовалютные активы теперь поддерживают одни из крупнейших управляющих активами компании на планете. Кто вообще покупает биткоин?
Ювелирный ритейлер Pandora объявил о серьёзных изменениях в своей стратегии поиска материалов, решив использовать только переработанное серебро и золото для производства своей популярной линии украшений.
Россия рассматривает возможность отмены экспортных пошлин на золото, поскольку страна стремится увеличить доходы за счёт оживления судоходства. Россия находится на втором месте по добыче золота в мире.
Недавний рост цен на золото в значительной степени объясняется геополитической напряжённостью и экономической неопределённостью, однако аналитик Лобо Тиггре считает, что есть и другие катализаторы роста цен.
Многие традиционные корреляции исчезли, поскольку цена на золото достигла рекордных отметок за последние два месяца. Многие эксперты считают, что у рынка всё ещё есть значительный потенциал, но не все так думают.
Доминирующий статус доллара США в качестве резервной валюты, скорее всего, сохранится, поскольку даже самая обсуждаемая альтернатива - китайский юань - не рассматривается в качестве надёжной альтернативы.
Обзор рынка драгметаллов с 1 по 7 ноября 2022 года
8 ноября 2022
Цены на драгоценные металлы на прошедшей неделе выросли под влиянием ослабления курса доллара США и приближения промежуточных выборов в Конгресс США. Ноябрьское заседание не принесло сюрпризов: ФРС повысила процентную ставку и продолжала сокращение баланса. Однако, всё более укрепляются ожидания замедления ужесточения денежно-кредитной политики, что окажет хорошую поддержку рынкам драгоценных металлов.
Текущая неделя отметится многочисленными выступлениями представителей регуляторов, а также публикацией данных по инфляции в Китае и США. Баланс ФРС США по состоянию на 3 ноября составил $8,746 трлн. (-$39,4 млрд. к предыдущей неделе, +$128 млрд к уровню по состоянию на 3 ноября 2021 г.). Сокращение баланса ФРС продолжало ускоряться, разница с предыдущим годом сокращалась. В ходе ноябрьского заседания процентная ставка была повышена в диапазон 3,75-4%, что совпало с ожиданиями рынка. При этом регулятор намекнул на возможность замедления темпов повышения ставки в дальнейшем, но пиковый уровень ставок может оказаться выше, чем предполагалось ранее. Глава ФРС Джером Пауэлл в выступлении сообщил, что замедление темпов повышения базовой процентной ставки, вероятно, будут обсуждать на декабрьском или февральском заседании.
В банке JPMorgan полагают, что наиболее агрессивный цикл ужесточения процентных ставок близится к завершению. Об этом свидетельствуют изменение тона ЕЦБ, ослабление неопределённости в финансовом секторе Великобритании и замедление темпов повышения ставок в Канаде и Австралии. В результате цикл ужесточения монетарной политики может завершиться к началу 2023 г. Отказ некоторых Центральных банков от агрессивной политики (Банк Австралии, Банк Канады), а также интервенции на рынках со стороны Центробанков Японии, Китая, Индии и Англии оказывают поддержку рынкам драгметаллов.
Спрос на золото в Азии на прошедшей неделе продолжал расти. Фестиваль Дивали провоцировал рост розничных покупок золота, а в Китае предложение золота по-прежнему оставалось ограниченным.
На прошедшей неделе Великобритания ввела санкционный запрет на импорт российского золота, переработанного в третьих странах. Весьма странное решение, учитывая, что в настоящий момент львиная доля европейского золота в обороте и в хранилищах – это переработанное российское золото. Технология распознавания происхождения золота в слитках в последние годы продвинулась вперёд, но тотальный запрет может привести лишь к развитию «чёрного» рынка золота и обходных путей поставок. Впрочем, вероятно, разрушение текущей структуры рынка золота и является истинной целью происходящего. Также запрещён импорт из России золотых ювелирных украшений, за исключением случаев их ввоза и вывоза в целях личного использования.
На прошедшей неделе цены на золото протестировали сильный уровень поддержки 1620$ за унцию, после чего выросли к 1680$ под влиянием ослабления курса доллара США и приближения выборов в американский Конгресс.
Всемирный совет по золоту (WGC) на прошедшей неделе опубликовал отчёт о состоянии мирового рынка золота в 3 квартале 2022 г. Данные WGC показали, что спрос на золото в мире в 3 квартале 2022 г. вырос на 28% в годовом выражении и на 22% к предыдущему кварталу до 1181,5 тонн. Росту способствовали высокий потребительский спрос в ювелирном и инвестиционном сегментах, а также высокий спрос со стороны Центральных банков.
Спрос со стороны Центробанков в 3 квартале 2022 г. достиг квартального рекорда и составил 399,3 тонн. С начала года ЦБ закупили 673 тонны золота, что на 62% больше, чем за 3 квартала 2021 г. Единственным провальным показателем, который значительно понизился, оказались запасы золота в биржевых ETF-фондах. В 3 квартале они упали на 227,3 тонны. Этот фактор стал основной причиной падения биржевых цен на золото, начиная с апреля 2022 г. В октябре наибольший отток наблюдался из североамериканских фондов, в гораздо меньшей степени из европейских и азиатских.
Добыча золота в мире в 3 квартале показала скромный прирост на 2% г/г до 949,4 тонн. Предложение золотого лома снизилось на 6% г/г. Затяжной выход крупных инвесторов из биржевых ETF, основанных на золоте, привёл к падению биржевых цен больше, чем на 300$/унция за последние семь месяцев. Цены понизились примерно от 1985$/унция до 1655$/унция. Потребители физического металла позитивно отреагировали на снижение цен, соответственно увеличив его закупки в качестве тезауруса. Более того, Центральные банки также повысили активность на мировом рынке. Это замедлило темпы снижения цен и создаёт предпосылки для их дальнейшего восстановления, начиная с 4 квартала 2022 г.
Кроме того, настроения на рынке драгметаллов могут улучшиться под влиянием высокого розничного спроса и риска закрытия коротких позиций на COMEX. Помимо исполнения традиционной функции защитных средств децентрализованные активы в настоящее время приобретают всё большую привлекательность благодаря независимости от неудачной денежной и фискальной политики.
Цены на серебро на прошедшей неделе снижались до 18,84$/унц, после чего выросли до 20,73$/унц в корреляции с рынком золота. Соотношение цен между золотом и серебром (gold/silver ratio) опустилось до 81,27 (среднее значение за 5 лет - 79,50). Соотношение платина/серебро составило 46,70 (среднее значение за 5 лет - 57).
Проведённый агентством Reuters опрос аналитиков показал, что среднегодовая стоимость золота в 2023 г. оценивается на уровне 1712,5$/унц, что выше текущих уровней. Основными причинами роста цен считается вероятное прекращение цикла повышения процентных ставок в США, а также рост спроса на физический металл в Азии. Средняя цена в 4 кв. 2022 г. ожидается на уровне 1660$/унц, в 1 кв. 2023 г. – на уровне 1658$/унц. Среднегодовая стоимость серебра в 2023 г. оценивается на уровне 20$/унц, в 4 кв. 2022 г. – на уровне 19,1$/унц.
Цены на платину на прошедшей неделе в корреляции с рынком золота снижались до 915$/унц, после чего выросли до 970$/унц. Цены на палладий протестировали уровень 1769$/унц, после чего восстановились к 1852$/унц. Спред между платиной и золотом составил 727$/унц, между платиной и палладием - 942$/унц.
В США наблюдается снижение цен на новые автомобили, пишет The Wall Street Journal. Запасы машин у дилеров постепенно восстанавливаются, что говорит о восстановлении производства в автомобильной промышленности, хотя производственные проблемы пока сохраняются. Автомобильные компании сообщали о некотором улучшении ситуации с поставками в мире, в том числе в отношении полупроводниковых компонентов. Это позитивно скажется на состоянии промышленного потребления платины и палладия и подержит цены на эти металлы.
Недавний рост золота до новых исторических максимумов обрадовал многолетних держателей драгоценных металлов, поскольку их вера в этот класс активов подтвердилась, но он был несколько омрачён ростом курса биткоина.
Николас Фраппелл, глава отдела институциональных рынков ABC Refinery рассказал в недавнем интервью о факторах, которые, по его мнению, будут влиять на цену золота в 2024 году. На что рассчитывать инвесторам до конца года.
Серебро - это финансовый актив и важнейшее промышленное сырьё, сферы применения которого постоянно расширяются. Многообразие значения этого драгметалла означает, что его цена определяется различными факторами.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Цена на золото недавно достигла нового исторического максимума, приведя участников рынка золота в состояние эйфории, сообщает Investing News. Но так ли это на самом деле? Какие перспективы у золота?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
Золотых монет в мире очень много. Но не каждая монета из золота может считаться инвестиционной. При инвестировании капитала в золото необходимо сразу узнать, какие монеты подходят для этого лучше всего.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
