В 2025 году рынок драгоценных металлов продолжит привлекать внимание инвесторов, при этом золото и серебро остаются ключевыми активами благодаря их устойчивости в условиях нестабильности.
Угроза введения тарифов на физические драгоценные металлы в США привела к значительному перемещению физических запасов серебра из Лондона, что создаёт риск истощения крупнейшей системы хранения этого металла в мире.
В 2025 году золото продолжит укреплять свои позиции как ключевой глобальный финансовый актив, благодаря геополитической нестабильности, дедолларизации и экономической неопределённости во всём мире.
Золото продолжает удерживать свои позиции на фоне роста доходности облигаций и укрепления доллара США, но оно сталкивается с ещё одной преградой, поскольку инвесторы всё чаще сравнивают этот драгоценный металл с биткоином.
В 2025 году доллар США может достичь своего пика, после чего начнётся его ослабление из-за несбалансированной фискальной политики и изменения глобальных капиталовложений. Это открывает возможности для инвестиций в золото и серебро.
В 2025 году золото сохраняет потенциал роста благодаря экономической неопределённости и высокой инфляции, несмотря на текущие колебания цен. Эксперты также отмечают перспективы горнодобывающего сектора.
Новый 2025 год станет началом значительного перехода резервов Центральных банков от фиатных валют к таким активам, как золото и биткоин, считает Девен Сони, генеральный директор компании Matador Technologies.
Судья Южного округа Нью-Йорка Лоретта Преска обязала Аргентину раскрыть информацию о золотых резервах Центробанка в рамках дела, инициированного хедж-фондом Burford Capital. Суд рассматривает возможность конфискации активов.
Цены на золото достигли месячного максимума, преодолев отметку 2700$ за унцию, на фоне инфляции, растущего госдолга и экономической неопределённости в США. Аналитики прогнозируют дальнейший рост цен до новых рекордов.
В 2025 году золото и серебро ожидаются как лидеры среди сырьевых товаров, оставаясь популярными инвестиционными активами на фоне инфляции и экономической нестабильности. Прогнозы предполагают рост цены золота до 2900$ за унцию.
Инфляция в США и ФРС: уроки 1970-х и прогноз для золота
28 октября 2024
США сейчас вступает в цикл смягчения денежно-кредитной политики и снижения процентных ставок на фоне высокой инфляции. В последний раз такое происходило в 1970-х годах - десятилетии, когда инфляция вышла из-под контроля.
В начале 1970-х годов председатель ФРС Артур Бернс столкнулся с растущей инфляцией, а также с опасениями по поводу экономического роста и уровня безработицы. Несмотря на высокую инфляцию, ФРС несколько раз снижала процентные ставки до 1972 года, чтобы стимулировать экономический рост. В последующие месяцы инфляция превысила 12%.
В ответ на ускорение инфляции в 1974 году ФРС агрессивно подняла процентные ставки, увеличив ключевую ставку с примерно 5,75% до 13%. Однако, когда экономика вступила в фазу глубокого спада, ФРС вновь начала снижать ставки в 1975 году, хотя инфляция оставалась на уровне около 9%. В конце десятилетия инфляция снова стала двузначной, достигнув более 11% в 1979 году и достигнув пика в 1980 году на уровне 13,5%. Всплеск инфляции в 1970-х и начале 1980-х годов - это яркий пример риска снижения ставок в условиях высокой инфляции, с которыми мы сталкиваемся и сейчас.
Тем не менее, несмотря на всю тяжесть инфляции 1970-х годов, некоторые аналитики считают, что это был оптимистичный сценарий. Ведь обуздать инфляцию удалось лишь тогда, когда Пол Волкер поднял ставки выше 17%! Однако сегодня ФРС не может позволить себе этот вариант из-за растущих расходов на обслуживание государственного долга. По факту, ФРС смогла повысить ставки лишь до примерно 5,25% - менее трети от того, что пришлось делать Волкеру, - прежде чем недавно отказаться от дальнейшего ужесточения.
Другими словами, чем выше долговая нагрузка, тем меньше у ФРС возможностей повышать ставки из-за расходов на обслуживание долга. С учётом стремительного роста долга и процентных расходов, есть большое сомнение в том, что ФРС сможет снова поднять ставки до 5,25%, не говоря уже о более высоких уровнях. Представьте, что могло бы произойти в 1970-х и начале 1980-х годов, если бы Волкер мог поднять ставки только до 5,25% вместо более чем 17%. Именно в такой ситуации сейчас находятся США.
Снижение ставок при высокой инфляции
Если считать 1970-е годы в США оптимистичным сценарием, то Бразилия и Аргентина 1980-х годов предлагают другие уроки. Обе страны тогда снижали ставки на фоне высокой инфляции, что в конечном итоге привело к гиперинфляции. То же самое произошло в Зимбабве в 2000-х годах, когда Центральный банк снизил ставки в условиях высокой инфляции, что закончилось гиперинфляцией.
В 2010-х годах правительство Венесуэлы искусственно удерживало ставки на низком уровне, несмотря на стремительный рост инфляции. Это привело к гиперинфляции. Эти примеры иллюстрируют риски снижения ставок или сохранения низких ставок в условиях высокой инфляции. Во всех этих случаях меры Центральных банков, зачастую подверженные политическому давлению, усугубляли инфляцию и приводили к серьёзным экономическим кризисам.
Хотя эти примеры и полезны для анализа, США не находятся в том же положении, что Аргентина, Бразилия или Зимбабве. Это самая мощная страна в истории, лидер современного мирового порядка и эмитент главной резервной валюты мира. Поэтому для того, чтобы привести США к гиперинфляции, потребуется гораздо больше факторов. Не надо думать, что гиперинфляция в США неизбежна или уже стоит на пороге, но вероятность её возникновения постепенно растёт.
Это особенно актуально, если начнётся Третья мировая война и сформируется многополярный мировой порядок, что может изменить всё. В то же время нельзя исключать, что девальвация валют будет усиливаться, вероятно, даже сильнее, чем в 1970-х годах, - хотя гиперинфляция может и не наступить немедленно, её следует учитывать как развивающийся тренд. По этой причине высока вероятность того, что цена золота пойдёт вверх. В последний раз, когда США переживали стремительную инфляцию, это было в 1970-х годах.
Тогда цена золота взлетела с 35$ за унцию до 850$ за унцию к 1980 году - рост более чем на 2300%, или в 24 раза. Скорее всего, процентное увеличение цены золота будет как минимум таким же, как в 1970-х годах. Несмотря на то, что этот «мегатренд» уже набирает обороты, аналитики считают, что самые большие прибыли на рынке золота ещё впереди.
Цены на золото достигли месячного максимума, преодолев отметку 2700$ за унцию, на фоне инфляции, растущего госдолга и экономической неопределённости в США. Аналитики прогнозируют дальнейший рост цен до новых рекордов.
Прогнозы на 2025 год предсказывают устойчивый рост цен на золото, несмотря на неопределённость в экономике и снижение спроса на ювелирные изделия в некоторых странах. Центральные банки продолжат активно покупать золото.
Центральные банки разных стран мира закупили с 2021 года беспрецедентное количество золота, что значительно способствовало росту его стоимости до рекордных максимумов. Сможет ли ЦБ РФ повлиять на стоимость серебра?
Золото продолжает скакать от одного рекордного максимума к другому. Совсем недавно жёлтый драгметалл торговался на уровне 2640$ за одну унцию - это на 110$ больше, чем рекордный максимум, установленный пять недель назад.
Серебро - это финансовый актив и важнейшее промышленное сырьё, сферы применения которого постоянно расширяются. Многообразие значения этого драгметалла означает, что его цена определяется различными факторами.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
