Центральные банки разных стран мира закупили с 2021 года беспрецедентное количество золота, что значительно способствовало росту его стоимости до рекордных максимумов. Сможет ли ЦБ РФ повлиять на стоимость серебра?
Американский инвестиционный банк Goldman Sachs сообщил в понедельник в своём обзоре рынка о том, что повысил свой прогноз по цене золота к началу 2025 года на 200 долларов за унцию - с 2700 до 2900 долларов.
Доводы в пользу коррекции цен на золото становятся всё сильнее с каждым днём, но, по мнению аналитика рынка компании StoneX Group Фавада Разакадзада, золото всё ещё пользуется поддержкой ряда ключевых факторов.
Эскалация на Ближнем Востоке может вызвать «импульсивные реакции», но рост золота и серебра будет обусловлен макроэкономикой и процентными ставками, такое мнение озвучила Джони Тевес из швейцарского банка UBS.
Золото недавно вновь подтвердило своё лидерство в качестве главного защитного актива в периоды экономической и геополитической нестабильности. Но при этом нельзя отрицать, что золоту нужно быть готовым к цифровому будущему.
Центральные банки по итогам августа сообщили о чистых покупках золота, что оказалось значительно ниже недавней тенденции, вероятно, из-за высоких цен на золото. Высокие цены стали главным препятствием для спроса.
Самая большая загадка в мире криптовалют - это личность Сатоши Накамото, анонимного создателя Биткоина (BTC). Однако, согласно предстоящему документальному фильму от HBO, эта головоломка вскоре будет решена.
Центробанки продолжают оставаться ключевым фактором, способствующим беспрецедентному росту цен на золото в этом году, с каждым месяцем устанавливая новые рекорды. Но кто незаметно скупает так много золота?
В июле этого года стало известно, что Аргентина перевела значительную часть своих золотых резервов Центрального банка за границу. Теперь два хедж-фонда пытаются конфисковать суверенное золото страны в качестве оплаты за свои убытки.
Центральные банки стран БРИКС наращивают золотые резервы, что свидетельствует о том, что они готовятся к глобальной финансовой перезагрузке, которая может вступить в новую фазу после саммита БРИКС в Казани.
Политика Харрис и Трампа: влияние на доллар и золото
10 октября 2024
Как Камала Харрис, так и Дональд Трамп придерживаются политики, которая отрицательно скажется на долларе США и положительно на цене золота. Это означает, что исход президентских выборов в ноябре 2024 года, независимо от результата, соответствует прогнозу о том, что курс доллара продолжит снижаться, а цена золота в долларах США будет расти как минимум ещё в течение 12 месяцев.
Хотя Харрис и Трамп окажут схожее влияние на долгосрочные тренды на валютных и золотых рынках, между ключевыми политиками есть существенные различия. Давайте рассмотрим некоторые детали.
Харрис предложила увеличить ставку налога на прирост капитала и ввести налог на нереализованные приросты капитала, чтобы обеспечить минимальную ставку налога в 25% для очень богатых налогоплательщиков. Если эти изменения будут реализованы, они снизят инвестиции и, следовательно, экономический прогресс. Кроме того, это будет благом для налоговой службы и частных компаний по налоговому планированию и отчётности, поскольку дополнительная сложность, связанная с включением расчётов нереализованных приростов капитала в налогооблагаемый доход, потребует значительных дополнительных ресурсов как в правительстве, так и в частном секторе. Эти дополнительные ресурсы будут не только непродуктивными, но и контрпродуктивными.
К слову, когда политики вводят новые налоги, они обычно предполагают, что мир будет продолжать функционировать как обычно, просто государству будет платиться больше денег. Однако налоги меняют поведение, и иногда так сильно, что новые или увеличенные налоги приводят к снижению государственных доходов. Примером этого является то, что почти все страны, которые ввели налог на богатство, в конечном итоге отменили его, поскольку он привёл к утечке капитала, что, в свою очередь, повлияло на экономику и снизило доходы государства.
Реальность такова, что обещание забрать больше денег у очень богатых людей звучит хорошо для многих избирателей, но чем богаче налогоплательщик, тем мобильнее его капитал.
Хотя Камала Харрис попыталась смягчить свою позицию по вопросам энергетики (например, сказав, что больше не выступает за запрет на гидроразрыв пласта и больше не говорит о «Новом зелёном курсе», который она когда-то поддерживала), при режиме Харрис, вероятно, станет сложнее получать разрешения на проекты по добыче нефти и газа в рамках общего увеличения государственного регулирования бизнеса. Кроме того, почти наверняка правительство выделит гораздо больше средств на возобновляемую энергетику. Эти меры приведут к росту цен на электроэнергию и увеличению риска энергетических дефицитов, что негативно скажется на экономике США.
Наконец, правительство Харрис, вероятно, продлит войну между Украиной и Россией, что вызовет катастрофические последствия для Украины - и, возможно, для всей Европы, если будет эскалация - в отношении человеческих жизней и инфраструктуры, а также негативно скажется на дефиците бюджета США. Напротив, правительство Трампа было бы более склонно к тому, чтобы найти решение, которое положит конец бессмысленным разрушениям.
Трамп выступает за снижение налогов, что было бы плюсом, если бы он также выступал за сокращение государственных расходов, чтобы компенсировать связанные с этим меньшие государственные доходы. Однако, похоже, что не рассматриваются никакие значимые сокращения расходов. Следовательно, снижение налогов ускорит рост государственного долга, что приведёт к повышению процентных ставок и вытеснению частного долга государственным долгом.
Трамп также поддерживает введение пошлин на все импортируемые товары, предполагая высокие тарифы на все импортные товары из Китая. Более того, он заявил, что будет использовать тарифы как оружие против любой страны, которая ведёт себя так, как он считает неприемлемым, включая любые страны, пытающиеся отказаться от международной валютной системы, основанной на долларе США.
Пошлины, которые накладываются на импорт в США, оплачиваются импортёрами, базирующимися в США, и перекладываются на американских потребителей, поэтому одним из последствий увеличения тарифов будет значительный рост стоимости жизни в США. Другим следствием станет начало процесса изменения цепочек поставок и переноса производства в ответ на внезапные, навязанные правительством изменения в затратах. Этот процесс будет длительным и дорогим.
Нет никаких сомнений в том, что тарифы Трампа приведут к ответным мерам со стороны других государств, при этом предсказуемыми последствиями будут меньшие рынки сбыта и более низкие прибыли для американских компаний, которые экспортируют из США или работают за пределами страны. Кроме того, вероятно, возникнут международные торговые блоки, исключающие участие США.
С долгосрочной точки зрения тарифы и угроза тарифов как оружия для наказания правительств, которые президент считает непокорными, уменьшат международный спрос на доллар США и могут способствовать упадку нынешней мировой валютной системы. Это произойдёт не в последнюю очередь потому, что заградительные тарифы приведут к меньшему международному обмену товарами и услугами в долларах США.
Во многом это связано с тем, что спрос со стороны нерезидентов на доллар США основывается на том, что США имеют большие, ликвидные, открытые и безопасные рынки. Американские финансовые рынки останутся большими и ликвидными в обозримом будущем, но международный спрос на доллар будет снижаться в той степени, в которой эти рынки больше не будут восприниматься как открытые и безопасные.
Отказ от доллара США займёт много лет, поскольку в настоящее время нет альтернативы. Однако введение тарифов Трампа увеличит срочность создания альтернативы и может уже в следующем году оказать ощутимое влияние на валютный рынок. Кстати, решение администрации Байдена в 2022 году запретить российским банкам пользоваться системой SWIFT было воспринято многими зарубежными правительствами, компаниями и состоятельными людьми как «предупреждение», хотя оно было неэффективным. Если Трамп будет избран и сделает то, что он анонсировал по тарифам, это будет «прямым предупреждением».
В заключение можно сказать, что правительство Харрис попытается ввести более высокие налоговые ставки, что приведёт к снижению инвестиций и ослаблению экономики США. Кроме того, цены на энергию вырастут, больше ресурсов будет направлено на неэффективные источники энергии, а война между Украиной и Россией, вероятно, продолжится или даже эскалирует. Правительство Трампа не допустит этих ошибок, но агрессивные и масштабные тарифы поднимут стоимость жизни и серьёзно нарушат международные торговые и инвестиционные связи. Общим для Харрис и Трампа является то, что их запланированные действия обеспечат продолжение стремительного роста долговой нагрузки правительства США. Кажется, что обе стороны американской политики имеют в качестве неофициальных целей более слабый доллар и более высокую цену на золото.
Золото продолжает скакать от одного рекордного максимума к другому. Совсем недавно жёлтый драгметалл торговался на уровне 2640$ за одну унцию - это на 110$ больше, чем рекордный максимум, установленный пять недель назад.
Аналитики французского банка Societe Generale считают, что золото стоит особняком во всём сырьевом секторе, и сейчас жёлтый драгметалл составляет 100% их товарного портфеля, так как у него хорошие перспективы.
Цена золота демонстрирует в текущем 2024 году высокие показатели. С начала 2024 года она выросла почти на 13% и в настоящее время торгуется на уровне 2315,47$ за унцию. Банки США опубликовали свои прогнозы по золоту.
Цена золота в настоящее время не подаёт признаков значительного падения. Некоторые Центробанки, вероятно, в значительной степени ответственны за такое развитие событий благодаря своим постоянным закупкам драгметалла.
Серебро - это финансовый актив и важнейшее промышленное сырьё, сферы применения которого постоянно расширяются. Многообразие значения этого драгметалла означает, что его цена определяется различными факторами.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
Золотых монет в мире очень много. Но не каждая монета из золота может считаться инвестиционной. При инвестировании капитала в золото необходимо сразу узнать, какие монеты подходят для этого лучше всего.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
