Аналитик Natixis Бернар Дадда рассматривает три возможных сценария снижения цен на золото, однако считает серьёзное падение маловероятным из-за изменившейся структуры рынка и устойчивого инвестиционного спроса.
Аналитики UBS считают текущее снижение котировок золота краткосрочным и ожидают рост цены до 4200-4700 долларов за одну унцию благодаря устойчивому мировому спросу и активным покупкам Центробанков.
Золото демонстрирует уверенный рост и, по ожиданиям участников конференции LBMA 2025, может приблизиться к уровню 5000$ за унцию уже в следующем году. При этом сильный инвестиционный спрос остаётся ключевым фактором.
Всемирный банк ожидает умеренный рост цен на золото и серебро в 2026 году после стремительного ралли, однако уже в 2027 году прогнозирует снижение котировок. Факторами влияния остаются инвестспрос и геополитическая напряжённость.
Рынок золота вошёл в фазу охлаждения после ралли, однако фундаментальные факторы: спрос Центробанков, долговая нагрузка и политика ФРС - продолжают поддерживать долгосрочный восходящий тренд.
Золото удерживается около 4000$ за унцию, и эксперты спорят, отражает ли этот уровень новую фазу роста или признаки формирующегося пузыря. Джим О’Нил отмечает, что на рынок влияют и дедолларизация, и ожидания по ставкам.
Citigroup и Morgan Stanley создают собственные хранилища в Лондоне, чтобы конкурировать с JPMorgan на мировом рынке золота на фоне роста цен и повышенного интереса инвесторов. Это увеличит ликвидность рынка драгметаллов.
Золото консолидируется ниже отметки в 4000$, однако аналитики ING ожидают новый рост цен благодаря снижению ставок ФРС, устойчивому спросу инвесторов и активным покупкам Центробанков. Средняя цена золота может достичь 4100$.
Золото временно консолидируется около 4000$ за унцию, однако эксперты считают, что в условиях высокой геополитической и экономической неопределённости у него сохраняется значительный долгосрочный потенциал роста.
Золото преодолело 4100$, демонстрируя новый импульс после двухнедельной коррекции, что может стать сигналом для инвесторов о начале нового ралли. Аналитики отмечают высокую волатильность и благоприятные фундаментальные показатели.
Некоторые политические кризисы переросли в войны и уже привели к тому, что цена золота в различных валютах достигла нового рекордного уровня - даже в евро. На протяжении многих поколений люди присягали на верность традиционной, но нестареющей защите от кризисов - золоту.
Одно должно быть ясно каждому инвестору: тот, кто с начала тысячелетия полагался на такие финансовые активы, как наличные деньги, деньги до востребования, срочные депозиты или государственные облигации, стал значительно беднее из-за потери покупательной способности, понесённой с тех пор. Если после финансового кризиса (2008-2009 годы) главной проблемой были низкие процентные ставки, то в настоящее время высокая инфляция не позволяет, в частности, немецким инвесторам добиться положительных реальных процентных ставок.
В сентябре инфляция в 4,5% более чем в два раза превысила целевой показатель Европейского центрального банка в 2%, в то время как доходность по немецким государственным облигациям с оставшимся сроком обращения один год (3,4% годовых) и десять лет (2,8% годовых) была значительно ниже. В настоящее время существует множество признаков того, что в долгосрочной перспективе мы не увидим положительных реальных процентных ставок (доходность > инфляции) в Германии. Из-за геополитических рисков и последствий изменения климата такие важные жизненные расходы, как энергия и продукты питания, скорее всего, будут дорожать, чем дешеветь.
Кроме того, мировые Центральные банки, скорее всего, всегда будут уделять должное внимание долговой устойчивости стран при формировании своей денежно-кредитной политики. Поэтому риск инфляции может оставаться серьёзной проблемой дольше, чем ожидается, особенно для инвесторов. Хотя страны и страдают от роста процентных расходов, они могут утешать себя тем, что в будущем им придётся погашать горы долгов уже обесцененными деньгами.
Золото - это стабильность
Многие инвесторы критикуют тот факт, что золото не приносит ни процентов, ни дивидендов, и поэтому предпочитают акции как класс активов. Например, за последние десять лет доходность ETF на индекс MSCI World в годовом исчислении составила более 10% процентов, в то время как доходность золота составила менее 7% процентов. С точки зрения корректировки на риск оценка двух результатов инвестирования является относительной по следующим причинам:
1) Интенсивность колебаний цен (волатильность) золота за последние пять лет была на 4,8 процентных пункта ниже;
2) С точки зрения максимальной просадки (отката цены) инвестиции в акции были на 8,1 процентного пункта выше, чем покупка золота.
Огромное преимущество акций заключается в том, что Центральные банки сделают всё возможное, чтобы предотвратить длительный экономический ущерб, поскольку многие из них имеют фундаментальное значение для функционирования экономики. С другой стороны, вечная кризисная валюта - золото - выглядит убедительно благодаря своей «внутренней ценности» и историческому удорожанию, которое можно наблюдать по всему миру. Именно поэтому золото воспринимается прежде всего как синоним безопасности и стабильности.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
