Аналитик Natixis Бернар Дадда рассматривает три возможных сценария снижения цен на золото, однако считает серьёзное падение маловероятным из-за изменившейся структуры рынка и устойчивого инвестиционного спроса.
Аналитики UBS считают текущее снижение котировок золота краткосрочным и ожидают рост цены до 4200-4700 долларов за одну унцию благодаря устойчивому мировому спросу и активным покупкам Центробанков.
Золото демонстрирует уверенный рост и, по ожиданиям участников конференции LBMA 2025, может приблизиться к уровню 5000$ за унцию уже в следующем году. При этом сильный инвестиционный спрос остаётся ключевым фактором.
Всемирный банк ожидает умеренный рост цен на золото и серебро в 2026 году после стремительного ралли, однако уже в 2027 году прогнозирует снижение котировок. Факторами влияния остаются инвестспрос и геополитическая напряжённость.
Рынок золота вошёл в фазу охлаждения после ралли, однако фундаментальные факторы: спрос Центробанков, долговая нагрузка и политика ФРС - продолжают поддерживать долгосрочный восходящий тренд.
Золото удерживается около 4000$ за унцию, и эксперты спорят, отражает ли этот уровень новую фазу роста или признаки формирующегося пузыря. Джим О’Нил отмечает, что на рынок влияют и дедолларизация, и ожидания по ставкам.
Citigroup и Morgan Stanley создают собственные хранилища в Лондоне, чтобы конкурировать с JPMorgan на мировом рынке золота на фоне роста цен и повышенного интереса инвесторов. Это увеличит ликвидность рынка драгметаллов.
Золото временно консолидируется около 4000$ за унцию, однако эксперты считают, что в условиях высокой геополитической и экономической неопределённости у него сохраняется значительный долгосрочный потенциал роста.
Золото консолидируется ниже отметки в 4000$, однако аналитики ING ожидают новый рост цен благодаря снижению ставок ФРС, устойчивому спросу инвесторов и активным покупкам Центробанков. Средняя цена золота может достичь 4100$.
Золото преодолело 4100$, демонстрируя новый импульс после двухнедельной коррекции, что может стать сигналом для инвесторов о начале нового ралли. Аналитики отмечают высокую волатильность и благоприятные фундаментальные показатели.
Питер Сент-Онж, экономист фонда «Наследие» и научный сотрудник Института Мизеса, предупреждает, что если Федеральная резервная система США начнёт снижать процентные ставки, то разразится экономический шторм.
«Мы находимся на очень опасном этапе», - сказал эксперт. «Если ФРС повысит процентные ставки, то частный сектор будет задушен. Если ФРС сохранит процентные ставки на прежнем уровне, то мы будем продолжать страдать от последствий повышения процентных ставок, которых не видели уже 50 лет. Если же они начнут снижать ставки, то это будет сигналом для нас, что ФРС теперь больше боится рецессии, чем инфляции».
По словам экономиста, после пандемии COVID-19 Центральные банки по всему миру превратились в денежные принтеры для своих правительств и потеряли свою независимость: «Предполагается, что они должны быть неполитической, независимой организацией. Как ни странно, сейчас мы имеем прямо противоположное».
Сент-Онж отмечает, что ФРС загнала рынки в угол: «Что бы ФРС ни делала сейчас, это будет вызывать у нас беспокойство. Если мы дойдём до точки, когда инфляция всё ещё будет держаться, а ФРС всё ещё начнёт снижать ставки, вот тогда-то и начнёт действовать «крест смерти». Это тот момент, когда действительно стоит беспокоиться, потому что инфляция ещё не закончилась, но ФРС уже сдалась. Это говорит о том, что ФРС боится чего-то большего. Они боятся серьёзной рецессии, подобной кризису 2008 года».
Золото
Цена золота превысила отметку 2000 долларов за унцию. По мнению портала Investing.com, это связано с ростом спроса на «безопасные активы» на фоне эскалации геополитической напряжённости на Ближнем Востоке и в преддверии заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC).
Доходность государственных облигаций США вернулась с недавних максимумов, но остаётся высокой: доходность 10-летних облигаций достигла уровня, невиданного с 2007 года, - 5,02%. Скачок доходности государственных облигаций США привёл к укреплению доллара США, что привело к росту курса как доллара, так и золота.
Обычно при росте курса доллара США и доходности государственных облигаций золото подвергается ценовому давлению. Несмотря на вышеперечисленные факторы, а также на то, что реальная доходность государственных облигаций США достигла 15-летнего максимума и превысила 2,60%, цена золота оказалась устойчивой в период неопределённости и волатильности рынка.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
