Центральные банки оказывают огромное влияние на наше личное благосостояние. После «бума» они становятся предвестниками очередного «обвала» на финансовых рынках. Золото может стать «активом-убежищем» во время очередных потрясений.
Сектор недвижимости в Германии находится под сильным давлением. Ключевые процентные ставки в Еврозоне недавно поднялись до 4,5%, после того как в 2016 году они ещё находились на уровне 0,0%, а в мире долгое время обсуждались отрицательные процентные ставки.
В то время деньги на счёте не приносили никаких процентов. Более того, денежные остатки стоили денег, поскольку банки взимали со своих клиентов комиссию за их хранение. Напротив, заёмщики и покупатели недвижимости ликовали, пользуясь исторически низкими процентными ставками для получения дешёвых кредитов.
Причиной столь радикальных мер стали не парламентские решения. С помощью шагов по снижению процентных ставок Управляющий совет ЕЦБ произвольно и в огромных масштабах влиял и влияет на государственные и частные финансы, более того, на всю экономику Европы. Он имеет власть над деньгами европейцев, над «смазочным материалом» экономики и финансовыми активами граждан.
На самом деле эти меры всегда служили для преодоления кризисов, для поддержания стабильности финансового рынка, для стабилизации всего финансового сектора. Попутно неспособность государств и правительств к сбережениям сглаживается монетарной политикой. Реальность заключается в том, что длительное процветание в кредит невозможно.
В этих условиях после финансового кризиса 2008 года денежная масса увеличилась в исторически беспрецедентных масштабах. Во время Еврокризиса до 2012 года и коронавирусного кризиса с 2020 года Центральные банки предоставили рынкам ещё больше ликвидности. Затем начался военный конфликт между Россией и Украиной. В условиях дефицита энергоносителей и сырьевых товаров, характерного для последних кризисов (сейчас мы находимся в состоянии предполагаемого перманентного кризиса), цены выросли, и инфляция устремилась вверх.
Инфляция
Центральный банк даёт и забирает. После более чем четырёхлетнего периода нулевых процентных ставок денежно-кредитные власти недавно чрезмерно повысили ключевые процентные ставки. Внезапно им пришлось бороться с инфляцией, в создании которой они сыграли большую роль, безудержно расширяя кредитование. А это, в свою очередь, сейчас оказывает существенное негативное влияние на строительный сектор и сектор недвижимости в том числе.
Ведь помимо роста цен на жильё и предметы интерьера, процентные ставки по кредитам стали для многих недоступными. Это уже привело к отказу от строительных проектов и многочисленным банкротствам среди застройщиков. Такой дисбаланс теперь грозит спровоцировать следующий кризис, который может закончиться масштабным кредитно-банковским кризисом.
Циклы
Циклы «бумов и крахов» меняются в течение многих десятилетий, что стало возможным из-за меняющейся политики Центральных банков. Для этого требуются неограниченные механизмы создания кредитов. После того как в 1970-х годах с доллара было снято золотое покрытие, в 1990-х годах было отменено и создание денег, которое, по крайней мере, было привязано к экономическим факторам. Политика открытого рынка, которая тогда была исключением (прямые интервенции на рынках ценных бумаг), стала в порядке вещей.
Поскольку Центральные банки, как правило, не особенно удачно выбирают время для смены направления процентных ставок, такая процедура ещё больше усугубляет формирование кризиса.
Роберт Витэ, основатель и генеральный директор группы компаний SOLIT, подробно остановился на этой теме в своём выступлении на выставке World of Value 2023. Он сказал следующее: «Центральные банки - это создатели инфляции, а не защитники валюты!».
«Нам всё время говорят, что совершенно нормально, если ежегодная экспроприация нашей покупательной способности на 2% будет считаться стабильной покупательной способностью». Он критикует монополизацию денежной массы и банковскую систему с «частичным резервированием». И, наконец, инфляция - явление монетарное. Разумеется, Витэ склоняется к инвестициям в золото, которое считается разумными деньгам. Именно оно может стать важной частью будущей денежной системы.
Центральные банки продолжают активно наращивать золотые резервы, а лидерами закупок в 2026 году остаются Польша и Китай. Россия и Турция сокращают золотые запасы, тогда как Южная Корея, Намибия и другие страны заявляют о новых планах по золоту.
Разбираем, почему в СССР с 1947 по 1954 годы ежегодно снижались государственные цены на продовольствие и промтовары. Рассказываем о денежной реформе 1947 года и механизме планового снижения себестоимости товаров.
Рынок золота в июне 2026 года застыл в зоне консолидации около 4300-4500$ в ожидании первого заседания ФРС под руководством нового главы Кевина Уорша, которое может либо продолжить давление на металл, либо дать импульс к росту.
Швейцарский банк UBS ожидает, что цена золота может достичь 5500 долларов за одну унцию к концу 2026 года на фоне продолжающихся покупок со стороны центральных банков, высокого госдолга и диверсификации резервов.
Для Трампа золото - это не просто эстетика или инвестиция, а целое мировоззрение: символ власти, надёжности и недоверия к бумажным деньгам, подкреплённое его первыми успешными сделками ещё в 1970-х годах.
Несмотря на недавнее снижение цен, золото сохраняет сильные долгосрочные перспективы благодаря спросу как на защитный актив и инструмент диверсификации. Аналитики HSBC отмечают рост волатильности.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
