Центробанки создают инфляцию, а не борются с ней

27 октября 2023

Центробанки создают инфляцию, а не борются с ней

Центральные банки оказывают огромное влияние на наше личное благосостояние. После «бума» они становятся предвестниками очередного «обвала» на финансовых рынках. Золото может стать «активом-убежищем» во время очередных потрясений.

Сектор недвижимости в Германии находится под сильным давлением. Ключевые процентные ставки в Еврозоне недавно поднялись до 4,5%, после того как в 2016 году они ещё находились на уровне 0,0%, а в мире долгое время обсуждались отрицательные процентные ставки.

В то время деньги на счёте не приносили никаких процентов. Более того, денежные остатки стоили денег, поскольку банки взимали со своих клиентов комиссию за их хранение. Напротив, заёмщики и покупатели недвижимости ликовали, пользуясь исторически низкими процентными ставками для получения дешёвых кредитов.

Причиной столь радикальных мер стали не парламентские решения. С помощью шагов по снижению процентных ставок Управляющий совет ЕЦБ произвольно и в огромных масштабах влиял и влияет на государственные и частные финансы, более того, на всю экономику Европы. Он имеет власть над деньгами европейцев, над «смазочным материалом» экономики и финансовыми активами граждан.

На самом деле эти меры всегда служили для преодоления кризисов, для поддержания стабильности финансового рынка, для стабилизации всего финансового сектора. Попутно неспособность государств и правительств к сбережениям сглаживается монетарной политикой. Реальность заключается в том, что длительное процветание в кредит невозможно.

В этих условиях после финансового кризиса 2008 года денежная масса увеличилась в исторически беспрецедентных масштабах. Во время Еврокризиса до 2012 года и коронавирусного кризиса с 2020 года Центральные банки предоставили рынкам ещё больше ликвидности. Затем начался военный конфликт между Россией и Украиной. В условиях дефицита энергоносителей и сырьевых товаров, характерного для последних кризисов (сейчас мы находимся в состоянии предполагаемого перманентного кризиса), цены выросли, и инфляция устремилась вверх.

Инфляция

Центральный банк даёт и забирает. После более чем четырёхлетнего периода нулевых процентных ставок денежно-кредитные власти недавно чрезмерно повысили ключевые процентные ставки. Внезапно им пришлось бороться с инфляцией, в создании которой они сыграли большую роль, безудержно расширяя кредитование. А это, в свою очередь, сейчас оказывает существенное негативное влияние на строительный сектор и сектор недвижимости в том числе.

Ведь помимо роста цен на жильё и предметы интерьера, процентные ставки по кредитам стали для многих недоступными. Это уже привело к отказу от строительных проектов и многочисленным банкротствам среди застройщиков. Такой дисбаланс теперь грозит спровоцировать следующий кризис, который может закончиться масштабным кредитно-банковским кризисом.

Циклы

Циклы «бумов и крахов» меняются в течение многих десятилетий, что стало возможным из-за меняющейся политики Центральных банков. Для этого требуются неограниченные механизмы создания кредитов. После того как в 1970-х годах с доллара было снято золотое покрытие, в 1990-х годах было отменено и создание денег, которое, по крайней мере, было привязано к экономическим факторам. Политика открытого рынка, которая тогда была исключением (прямые интервенции на рынках ценных бумаг), стала в порядке вещей.

Поскольку Центральные банки, как правило, не особенно удачно выбирают время для смены направления процентных ставок, такая процедура ещё больше усугубляет формирование кризиса.

Роберт Витэ, основатель и генеральный директор группы компаний SOLIT, подробно остановился на этой теме в своём выступлении на выставке World of Value 2023. Он сказал следующее: «Центральные банки - это создатели инфляции, а не защитники валюты!».

«Нам всё время говорят, что совершенно нормально, если ежегодная экспроприация нашей покупательной способности на 2% будет считаться стабильной покупательной способностью». Он критикует монополизацию денежной массы и банковскую систему с «частичным резервированием». И, наконец, инфляция - явление монетарное. Разумеется, Витэ склоняется к инвестициям в золото, которое считается разумными деньгам. Именно оно может стать важной частью будущей денежной системы.

золото, деньги, бизнес, банк
Читайте также:
Питер Сент-Онж: риски при снижении ставок ФРС США

Питер Сент-Онж: риски при снижении ставок ФРС США

Джимми Сонг: фиатная денежная система ущербна

Джимми Сонг: фиатная денежная система ущербна

Клинт Зигнер: металлы под ударом, но альтернатива хуже

Клинт Зигнер: металлы под ударом, но альтернатива хуже

Война в Израиле делает золото снова востребованным активом

Война в Израиле делает золото снова востребованным активом

Дэвид Тайс: впереди большие финансовые риски

Дэвид Тайс: впереди большие финансовые риски

Zerohedge: отказ от золотого стандарта и вечные войны

Zerohedge: отказ от золотого стандарта и вечные войны

Защита от кризиса - это золото, биткоин и наличные

Защита от кризиса - это золото, биткоин и наличные

Банк HSBC стал предлагать токенизированное золото

Банк HSBC стал предлагать токенизированное золото

Золото - «тихая гавань» для будущих поколений

Золото - «тихая гавань» для будущих поколений

Брайен Лундин: у золота есть причины для роста

Брайен Лундин: у золота есть причины для роста

Золотые резервы Банка России в 2023 году

Золотые резервы Банка России в 2023 году

Снижение кредитного рейтинга США в 2023 году

Снижение кредитного рейтинга США в 2023 году

Джо Каватони: золото всё ещё остаётся важным активом

Джо Каватони: золото всё ещё остаётся важным активом

Жители ОАЭ активно скупают золото из-за низкой цены

Жители ОАЭ активно скупают золото из-за низкой цены

Рост золота из-за конфликта на Ближнем Востоке

Рост золота из-за конфликта на Ближнем Востоке

Золото снова засверкало на рынке Китая

Золото снова засверкало на рынке Китая

Конфликт на Ближнем Востоке и волатильность рынка

Конфликт на Ближнем Востоке и волатильность рынка

Супермаркет Costco: золото для простых людей

Супермаркет Costco: золото для простых людей

Геральд Селенте: мир на грани катастрофы

Геральд Селенте: мир на грани катастрофы

Турция: рекордный импорт серебра в сентябре

Турция: рекордный импорт серебра в сентябре