27 октября 2023
Сектор недвижимости в Германии находится под сильным давлением. Ключевые процентные ставки в Еврозоне недавно поднялись до 4,5%, после того как в 2016 году они ещё находились на уровне 0,0%, а в мире долгое время обсуждались отрицательные процентные ставки.
В то время деньги на счёте не приносили никаких процентов. Более того, денежные остатки стоили денег, поскольку банки взимали со своих клиентов комиссию за их хранение. Напротив, заёмщики и покупатели недвижимости ликовали, пользуясь исторически низкими процентными ставками для получения дешёвых кредитов.
Причиной столь радикальных мер стали не парламентские решения. С помощью шагов по снижению процентных ставок Управляющий совет ЕЦБ произвольно и в огромных масштабах влиял и влияет на государственные и частные финансы, более того, на всю экономику Европы. Он имеет власть над деньгами европейцев, над «смазочным материалом» экономики и финансовыми активами граждан.
На самом деле эти меры всегда служили для преодоления кризисов, для поддержания стабильности финансового рынка, для стабилизации всего финансового сектора. Попутно неспособность государств и правительств к сбережениям сглаживается монетарной политикой. Реальность заключается в том, что длительное процветание в кредит невозможно.
В этих условиях после финансового кризиса 2008 года денежная масса увеличилась в исторически беспрецедентных масштабах. Во время Еврокризиса до 2012 года и коронавирусного кризиса с 2020 года Центральные банки предоставили рынкам ещё больше ликвидности. Затем начался военный конфликт между Россией и Украиной. В условиях дефицита энергоносителей и сырьевых товаров, характерного для последних кризисов (сейчас мы находимся в состоянии предполагаемого перманентного кризиса), цены выросли, и инфляция устремилась вверх.
Центральный банк даёт и забирает. После более чем четырёхлетнего периода нулевых процентных ставок денежно-кредитные власти недавно чрезмерно повысили ключевые процентные ставки. Внезапно им пришлось бороться с инфляцией, в создании которой они сыграли большую роль, безудержно расширяя кредитование. А это, в свою очередь, сейчас оказывает существенное негативное влияние на строительный сектор и сектор недвижимости в том числе.
Ведь помимо роста цен на жильё и предметы интерьера, процентные ставки по кредитам стали для многих недоступными. Это уже привело к отказу от строительных проектов и многочисленным банкротствам среди застройщиков. Такой дисбаланс теперь грозит спровоцировать следующий кризис, который может закончиться масштабным кредитно-банковским кризисом.
Циклы «бумов и крахов» меняются в течение многих десятилетий, что стало возможным из-за меняющейся политики Центральных банков. Для этого требуются неограниченные механизмы создания кредитов. После того как в 1970-х годах с доллара было снято золотое покрытие, в 1990-х годах было отменено и создание денег, которое, по крайней мере, было привязано к экономическим факторам. Политика открытого рынка, которая тогда была исключением (прямые интервенции на рынках ценных бумаг), стала в порядке вещей.
Поскольку Центральные банки, как правило, не особенно удачно выбирают время для смены направления процентных ставок, такая процедура ещё больше усугубляет формирование кризиса.
Роберт Витэ, основатель и генеральный директор группы компаний SOLIT, подробно остановился на этой теме в своём выступлении на выставке World of Value 2023. Он сказал следующее: «Центральные банки - это создатели инфляции, а не защитники валюты!».
«Нам всё время говорят, что совершенно нормально, если ежегодная экспроприация нашей покупательной способности на 2% будет считаться стабильной покупательной способностью». Он критикует монополизацию денежной массы и банковскую систему с «частичным резервированием». И, наконец, инфляция - явление монетарное. Разумеется, Витэ склоняется к инвестициям в золото, которое считается разумными деньгам. Именно оно может стать важной частью будущей денежной системы.
Питер Сент-Онж, экономист фонда «Наследие» и научный сотрудник Института Мизеса, предупреждает, что если Федеральная резервная система США начнёт снижать процентные ставки, то разразится экономический шторм.
Аналитик и инвестор Джимми Сонг дал недавно интервью информационному порталу Kitco News, во время которого они поговорили о финансовом и валютном рынках в рамках Тихоокеанского фестиваля по биткоину.
Третий квартал 2023 года завершился снижением цен на золото и серебро. В начале четвёртого квартала драгоценные металлы вернулись в середину диапазона, в котором они находятся уже более трёх лет.
Спрос на «защитное золото» даёт новый толчок ценам, поскольку инвесторы реагируют на жестокое нападение ХАМАС на Израиль. Хотя в долгосрочной перспективе спрос на «защитное золото» не всегда оказывал ему поддержку.
Аналитик Дэвид Тайс дал недавно интервью аналитической компании Stansberry Research, во время которого они поговорили о дедолларизации в разных странах мира и эскалации геополитической напряжённости.
Одной из самых длительных и стабильных денежных систем с начала нового времени был британский фунт на основе золотого стандарта. Она просуществовала около 250 лет - с середины 17 века до начала Первой мировой войны.
Государственные облигации в настоящее время не являются предпочтительной «тихой гаванью» для инвесторов. В то время как цены на золото и биткоин сильно выросли, обвала доходности облигаций не произошло.
Банк HSBC представил платформу, использующую технологию распределённых реестров для токенизации прав собственности на физическое золото институциональных клиентов, хранящееся в лондонском хранилище банка.
Некоторые политические кризисы переросли в войны и уже привели к тому, что цена золота в различных валютах достигла нового рекордного уровня - даже в евро. На протяжении многих поколений люди всегда доверяли золоту.
Брайен Лундин дал недавно интервью информационному порталу The Investing News Network, во время которого они поговорили о золоте и уране. Драгметалл продолжает расти, несмотря на сдерживающие факторы.
Интересные новости приходят из недр Центрального Банка РФ. Как стало известно, спустя 3,5 года регулятор возобновил пополнение золотых резервов. При должной мотивации, регулятор может наверстать упущенные объёмы закупок.
Агентство Moody's стало последним из трёх крупнейших рейтинговых агентств, присвоивших США высший рейтинг «ААА». Однако это событие может стать скоро историей, после того как прогноз по рейтингу был всё же понижен.
Цены на золото находятся под давлением, и Джо Каватони, рыночный стратег Всемирного совета по золоту (WGC) в Северной и Южной Америке, считает, что жёлтый драгметалл будет продолжать испытывать встречный ветер.
Хорошие новости для покупателей золота в ОАЭ продолжаются, сообщает Gulf News. Цена золота в ОАЭ составляет 205 дирхамов за грамм 22 карата и находится в непосредственной близости от минимальной за год цены в 203 дирхама.
Цена золота выросла более чем на 1% в понедельник, поскольку столкновения между войсками Израиля и Палестины в выходные дни повысили риск более широкого ближневосточного конфликта и вызвали ажиотажный спрос.
Китайский юань потерял в этому году почти 6% своей стоимости по отношению к доллару США, а акции, котирующиеся в Шанхае, находятся примерно на 8% ниже своего пика, достигнутого в мае 2023 года.
Инвесторы ожидают волатильность на рынке после нападения боевиков ХАМАС на Израиль. Фьючерсы на сырую нефть выросли за выходные, цены на золото выросли, а мировые фондовые рынки колебались перед открытием рынков в США.
В конце сентября в СМИ появилась очень интересная информация. Оказывается, американский гигант «больших магазинов» Costco добавил в свой ассортимент довольно неожиданный товар, который стал очень популярным.
Знаменитый прогнозист и аналитик Геральд Селенте дал недавно интервью аналитической компании Stansberry Research, во время которого они поговорили о текущих геополитических событиях, которые сейчас происходят в мире.
Турция импортировала по итогам сентября 14,96 т. золота. Такие данные следуют из недавнего отчёта Borsa Istanbul. Это уже второй месяц снижения импорта золота после четырёх месяцев его роста.