Несмотря на недавнее снижение цен, золото сохраняет сильные долгосрочные перспективы благодаря спросу как на защитный актив и инструмент диверсификации. Аналитики HSBC отмечают рост волатильности.
Банк HSBC не верит в ценовое ралли на рынке золота
31 октября 2023
Экономисты банка HSBC считают, что золото может перейти в оборону в краткосрочной перспективе, если геополитические риски не усилятся. Основанием для такого предположения является сочетание высокой доходности американских гособлигаций и укрепления доллара США.
Определяющим фактором является динамика цен на нефть, так как увеличение спроса на золото из-за геополитических рисков маловероятно, если цены на нефть ослабнут. Исторически золото было чувствительно к реальной доходности в США, и хотя в этой взаимосвязи может произойти разрыв, в настоящее время она, скорее всего, будет оказывать влияние на цены золота.
Аналитики ожидают дальнейшего укрепления доллара США, что может ограничить ценовое ралли на рынке золота и, возможно, даже подтолкнуть его цену к дальнейшему снижению. С другой стороны, эскалация геополитических и торговых рисков, скорее всего, окажет поддержку цене золота и приведёт к устойчивому росту, который, вероятно, сохранится на высоком уровне и в новом 2024 году.
Индия
Резервный банк Индии (RBI) закупает золото с 2018 года. До этого момента, в 2009 году, он приобрёл 200 тонн во время мирового финансового кризиса. С 2018 года банк приобрёл почти 242 тонны золота. В этом году до августа RBI пополнил свои золотые резервы на 12,2 тонны. Таким образом, золотой запас Резервного банка Индии (RBI) достиг отметки в 800 тонн.
Сомасундарам, региональный исполнительный директор Всемирного совета по золоту (WGC) в Индии, заявил следующее: «Мы не можем комментировать отдельные действия Центральных банков, но, глядя на тенденцию последних нескольких лет, можно предположить, что закупки Центральных банков будут и далее оставаться значительными. Очевидно, что нельзя игнорировать достигнутые в последние годы результаты по золоту как части любого инвестпортфеля, а также как диверсификатора и безопасного актива-убежища, повышающего ликвидность, безопасность и доходность с учётом существующего риска».
По данным WGC, доля золота в золотовалютных резервах Индии на конец августа 2023 года составила 8,3%, что соответствует 45$ млрд.
Несмотря на недавнее снижение цен, золото сохраняет сильные долгосрочные перспективы благодаря спросу как на защитный актив и инструмент диверсификации. Аналитики HSBC отмечают рост волатильности.
Bank of America ожидает, что цена золота может вырасти до 6000$ за унцию уже к середине 2026 года на фоне сокращения предложения, активных покупок со стороны Центробанков и роста интереса инвесторов к защитным активам.
В 2025 году серебро продемонстрировало стремительный рост, обновив исторические максимумы и приблизившись к отметке 80$ за унцию на фоне дефицита предложения и растущего инвестиционного и промышленного спроса в мире.
Главным объектом внимания остаются золото и серебро, которые в 2025 году показали сильный рост цен. Золото обновляло исторические максимумы десятки раз и показало лучший годовой результат с конца 1970-х годов.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
