Аналитик Natixis Бернар Дадда рассматривает три возможных сценария снижения цен на золото, однако считает серьёзное падение маловероятным из-за изменившейся структуры рынка и устойчивого инвестиционного спроса.
Аналитики UBS считают текущее снижение котировок золота краткосрочным и ожидают рост цены до 4200-4700 долларов за одну унцию благодаря устойчивому мировому спросу и активным покупкам Центробанков.
Рынок золота продолжает снижаться: котировки опустились ниже 4000$ за унцию на фоне новостей о торговых переговорах между США и Китаем и роста фондовых индексов. Аналитики считают, что текущее падение носит коррекционный характер.
Золото демонстрирует уверенный рост и, по ожиданиям участников конференции LBMA 2025, может приблизиться к уровню 5000$ за унцию уже в следующем году. При этом сильный инвестиционный спрос остаётся ключевым фактором.
Всемирный банк ожидает умеренный рост цен на золото и серебро в 2026 году после стремительного ралли, однако уже в 2027 году прогнозирует снижение котировок. Факторами влияния остаются инвестспрос и геополитическая напряжённость.
Citigroup и Morgan Stanley создают собственные хранилища в Лондоне, чтобы конкурировать с JPMorgan на мировом рынке золота на фоне роста цен и повышенного интереса инвесторов. Это увеличит ликвидность рынка драгметаллов.
Рынок золота вошёл в фазу охлаждения после ралли, однако фундаментальные факторы: спрос Центробанков, долговая нагрузка и политика ФРС - продолжают поддерживать долгосрочный восходящий тренд.
Золото временно консолидируется около 4000$ за унцию, однако эксперты считают, что в условиях высокой геополитической и экономической неопределённости у него сохраняется значительный долгосрочный потенциал роста.
Золото удерживается около 4000$ за унцию, и эксперты спорят, отражает ли этот уровень новую фазу роста или признаки формирующегося пузыря. Джим О’Нил отмечает, что на рынок влияют и дедолларизация, и ожидания по ставкам.
Золото консолидируется ниже отметки в 4000$, однако аналитики ING ожидают новый рост цен благодаря снижению ставок ФРС, устойчивому спросу инвесторов и активным покупкам Центробанков. Средняя цена золота может достичь 4100$.
После того как в октябре цена золота выросла на 8%, аналитики некоторых крупных банков выделяют прежде всего краткосрочные негативные факторы для золота. Недавно цена золота вернулась к отметке 2000$ за унцию. На американских фьючерсных торгах золото завершило прошедшую торговую неделю на отметке 2016$ за унцию.
Таким образом, за месяц цена на этот драгоценный металл выросла на 8%. С начала 2023 года золото подорожало на 10%. И с последним ценовым ралли золота ситуация на графике также значительно улучшилась. Как аналитики банков комментируют текущий рост цен на золото? На данный момент новых ценовых ориентиров нет.
HSBC
Британский инвестиционный банк HSBC в своём текущем отчёте сдерживает эйфорию. В нём говорится о том, что цена золота может занять защитную позицию в условиях раскола между высокой доходностью в США и укреплением доллара США, если геополитические риски не усилятся. «Мы не уверены, что восстановление экономики может продолжиться в ближайшей перспективе. Цены на нефть падают уже три дня подряд. Это может стать решающим фактором, поскольку трудно представить себе рост спроса на золото, вызванный геополитическими рисками, если цены на нефть снизятся», - считают аналитики банка HSBC.
IG Bank
В недавней статье на сайте IG Bank подробно рассматривается динамика цен на золото. Здесь также основное внимание уделяется ближневосточному конфликту. «Хотя дальнейшая эскалация на Ближнем Востоке может привести к росту цен на золото, стоит также отметить, что ВВП США в третьем квартале вырос на впечатляющие 4,9%. Хотя этот показатель имеет некоторые оговорки, он даёт ФРС США возможность повышать процентные ставки ещё долго, тем более что инфляция потребительских цен в США вновь выросла до 3,7%», - говорится в статье.
Перспективы золота
Перспективы ещё большего повышения процентных ставок в США рассматриваются как фактор, сдерживающий рост цен на золото в среднесрочной перспективе. Однако долгосрочный прогноз банка позитивен, особенно в контексте многогранной паутины кризисов: «В долгосрочной перспективе - и с серьёзной оговоркой, что все инвестиции рискованны, - многие инвесторы рассматривают общую макроэкономическую ситуацию как благоприятную для драгоценного металла. Помимо Ближнего Востока, уже возникла серьёзная геополитическая напряжённость, связанная с Россией и Украиной, а также с Китаем и Тайванем».
Commerzbank
Аналитики Commerzbank трубят в ту же дудку: «Более солидные, чем ожидалось, данные по ВВП США за третий квартал 2023 года смогли лишь на короткое время оказать давление на цену золота, хотя они, безусловно, свидетельствуют о том, что экономика США гораздо более устойчива, чем многие предполагали до сих пор», - говорится в текущем рыночном комментарии банка. В связи с перспективой сохранения жёсткой денежно-кредитной политики США потенциал роста цены на золото в настоящее время ограничен. Геополитические аспекты также рассматриваются в качестве краткосрочного катализатора. Риск эскалации ближневосточного конфликта в последнее время оказался более сильным драйвером роста цен на золото.
Банк ANZ
Банк ANZ в своей записке также придерживается этой точки зрения: «Драгоценный металл подорожал более чем на 8% после нападения ХАМАС на Израиль. Хотя война будет и дальше способствовать притоку средств в золото, дальнейший рост цен также зависит от того, когда завершится цикл повышения процентных ставок ФРС. Это приведёт к снижению доходности американских облигаций и уменьшит альтернативную стоимость золота». Подчёркивается, что спрос на физическом рынке высок, причём как со стороны Центральных банков, так и со стороны частных инвесторов.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
