Аналитик Natixis Бернар Дадда рассматривает три возможных сценария снижения цен на золото, однако считает серьёзное падение маловероятным из-за изменившейся структуры рынка и устойчивого инвестиционного спроса.
Рынок золота продолжает снижаться: котировки опустились ниже 4000$ за унцию на фоне новостей о торговых переговорах между США и Китаем и роста фондовых индексов. Аналитики считают, что текущее падение носит коррекционный характер.
Аналитики UBS считают текущее снижение котировок золота краткосрочным и ожидают рост цены до 4200-4700 долларов за одну унцию благодаря устойчивому мировому спросу и активным покупкам Центробанков.
Аналитики Morgan Stanley прогнозируют продолжение роста цен на золото в 2025 году до 4400$ за унцию, поддерживаемое ослаблением доллара, снижением ставок ФРС и активными покупками со стороны Центральных банков разных стран и ETF.
Золото демонстрирует уверенный рост и, по ожиданиям участников конференции LBMA 2025, может приблизиться к уровню 5000$ за унцию уже в следующем году. При этом сильный инвестиционный спрос остаётся ключевым фактором.
Всемирный банк ожидает умеренный рост цен на золото и серебро в 2026 году после стремительного ралли, однако уже в 2027 году прогнозирует снижение котировок. Факторами влияния остаются инвестспрос и геополитическая напряжённость.
Citigroup и Morgan Stanley создают собственные хранилища в Лондоне, чтобы конкурировать с JPMorgan на мировом рынке золота на фоне роста цен и повышенного интереса инвесторов. Это увеличит ликвидность рынка драгметаллов.
Рынок золота вошёл в фазу охлаждения после ралли, однако фундаментальные факторы: спрос Центробанков, долговая нагрузка и политика ФРС - продолжают поддерживать долгосрочный восходящий тренд.
Золото временно консолидируется около 4000$ за унцию, однако эксперты считают, что в условиях высокой геополитической и экономической неопределённости у него сохраняется значительный долгосрочный потенциал роста.
Золото на высоте: как серебро и платина набирают обороты
30 сентября 2024
В начале месяца аналитики предупреждали инвесторов о том, что сентябрь может быть сложным месяцем для рынка драгоценных металлов, исходя из недавней истории. Но сейчас можно сказать, что по крайней мере в этом году это сезонное проклятие было снято.
На прошлой неделе декабрьские фьючерсы на золото достигли 2700$ за унцию, и хотя цена снизилась почти на 1% от этих рекордных высот, у золота всё ещё много потенциала для роста. Даже несмотря на пятничные распродажи, драгоценный металл завершил неделю на рекордном уровне около 2670$ за унцию. При этом цены в этом месяце выросли на 5,6%.
Золото демонстрирует лучший месячный прирост с марта, когда начался этот беспрецедентный забег на рекордные высоты.
Ценовое ралли золота впечатляет, и хотя оно привлекает много внимания, пришло время обратить внимание на другие драгоценные металлы. Несмотря на недавнюю волатильность на рынке серебра, этот драгметалл начинает набирать новую динамику.
В пятницу серебро завершило торговый день под давлением продаж после того, как цены поднялись до нового 12-летнего максимума в 33$ за унцию. Декабрьские фьючерсы на серебро на момент последней сделки стоили 31,74$ за унцию, что почти на 2% ниже в течение дня. Однако, если рассмотреть более длительный временной отрезок, цены на серебро выросли на 4,6% с прошлой недели и на 8,8% за месяц.
За год цены на золото выросли на 28,8%, а на серебро - почти на 32%.
Серебро
Серебро получило новый импульс на этой неделе после того, как Китай запустил самый впечатляющий пакет стимулов со времён кризиса, вызванного пандемией COVID-19. Правительство увеличивает ликвидность на финансовых рынках и снижает процентные ставки, чтобы вывести свою экономику из дефляционной спирали и вернуть её к целевому росту.
Меры Китая по поддержке экономики - это хорошие новости, поскольку одна из его крупнейших отраслей - производство фотоэлектрических солнечных панелей, для которых требуется много серебра. Почти 50% спроса на серебро приходится на промышленное использование, причём большая часть этого спроса исходит от сектора солнечной энергетики.
По данным Института серебра, спрос на серебро для фотоэлектрических солнечных панелей в этом году, по прогнозам, составит около 19% мирового спроса на серебро, что эквивалентно 232 миллионам унций.
Тем не менее, несмотря на эти позитивные шаги, есть и плохие новости. По мнению некоторых аналитиков, меры стимулирования Китая могут быть запоздалыми и недостаточными. Экономисты из Capital Economics оценивают, что эти меры могут повысить ВВП примерно на 0,4%.
«Меры стимулирования не являются панацеей от структурных проблем сектора, поэтому мы считаем, что разворот цен на промышленные металлы, вызванный мерами стимулирования, скорее всего, будет недолговечным», - отметил Киран Томпкинс, экономист по климату и товарам из Capital Economics, в своём недавнем сообщении.
Платина
Если двигаться дальше по цепочке стоимости, становится ясно, что платина тоже начинает движение. Октябрьские фьючерсы на платину завершают неделю выше 1000$ за унцию. Цены торгуются на самом высоком уровне за последние 10 недель.
Платина становится привлекательным активом для наблюдения, так как некоторые аналитики считают этот драгметалл значительно недооценённым, если учитывать его фундаментальные показатели.
На этой неделе Всемирный совет по инвестициям в платину (WPIC) увеличил свои долгосрочные прогнозы дефицита. Ожидается, что дефицит предложения платины в среднем составит около 769 тысяч унций в период с 2025 по 2028 год, что является пониженной оценкой по сравнению с январским долгосрочным прогнозом дефицита в 546 тысяч унций.
«В целом, убедительные элементы устойчивого спроса, риски со стороны предложения и сокращающийся запас подчёркивают привлекательность платины в качестве инвестиционного актива», - отметили аналитики WPIC в своём отчёте.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
