Аналитики рынка драгоценных металлов – не единственные, кто следит за ростом цен на золото, приближающимся к отметке 3000 долларов за унцию; потребители тоже активно пользуются моментом, чтобы продать свои старые украшения.
Массивный отток золота и серебра из Великобритании в США, вероятно, не вернётся обратно, а цены на золото продолжают обновлять исторические максимумы, хотя перспективы для серебра выглядят ещё более сильными.
Цены на золото достигли беспрецедентных высот: апрельские фьючерсы впервые в истории преодолели отметку в 2900$ за тройскую унцию. Инвесторы внимательно следят за Трампом и торговой войной между США и Китаем.
Цены на золото достигли рекордного уровня выше 2800$ за унцию на фоне геополитической нестабильности, угрозы новых тарифов США и роста инфляционных рисков. Аналитики ожидают продолжения волатильности драгметалла.
Крупнейшие банки Citi и UBS повысили прогнозы по ценам на золото, ожидая его рост до 3000$ за унцию в 2025 году на фоне усиления спроса на защитные активы, геополитической нестабильности и политики Дональда Трампа.
Хотя глобальной торговой войны пока удалось избежать, это не успокоило рынок золота. Один из рыночных стратегов считает, что геополитическая нестабильность продолжит поддерживать цены на золото в течение 2025 года.
Официальный сектор продолжает играть ключевую роль на рынке золота, поддерживая цены близко к рекордным уровням. Причём не только Центральные банки развивающихся стран стремятся защитить стоимость своих валют.
В Китае и России наблюдается острый дефицит золота из-за стремительно растущего внутреннего спроса, несмотря на рекордные мировые цены. Запасы золота в хранилищах Центральных банков этих стран быстро истощаются.
Золото набирает обороты: спрос на защитные активы доминирует на рынке, поднимая цены до рекордных уровней; аналитики следят за отметкой в 3000$ за унцию. «Бычий» тренд на рынке золота поддерживается разными факторами.
Крах облигаций и сила доллара - риск для финрынков
3 октября 2022
Укрепление доллара США представляет собой беспрецедентный риск для всей финансовой системы. В этих условиях владение физическим золотом вне банковской системы является весьма целесообразным, поскольку оно позволяет в полной мере застраховаться от этих рисков.
Инвесторам стоит обратить внимание на другую, ещё более важную проблему, которую предвидит ФРС и о которой, вероятно, придётся неоднократно говорить в ближайшие недели. Дело в том, что в условиях резкого роста процентных ставок существует риск того, что обслуживание долга станет непосильным для правительства США.
Данные ФРС Сент-Луиса за второй квартал 2022 года показывают, что процентные платежи в бюджет США уже сейчас выше, чем когда-либо. 600 миллиардов долларов - это уже рекорд, но в третьем квартале эта сумма грозит действительно взорваться. Бюджет, предусмотренный на обслуживание долга, может превысить бюджет на оборону, впервые за всю историю.
Стоит посмотреть на бюджет США на 2020 год до того, как повышение процентных ставок ещё больше увеличило статью расходов на погашение долга. На процентные расходы было заложено всего 345$ млрд. Эта сумма уже почти удвоилась, не считая последнего повышения процентных ставок.
Американское государство находится в ситуации, когда доходов недостаточно для финансирования расходов. В этом нет ничего нового: страна из года в год фиксирует дефицит бюджета и выпускает всё больше новых долговых обязательств для его покрытия. Облигации любой компании, попавшей в такую долговую спираль (и вынужденной занимать всё больше, чтобы год за годом осуществлять выплаты), несомненно, будут оцениваться хуже, чем государственные облигации США.
Пока что повторяющаяся долговая проблема не слишком беспокоит рынки облигаций. Казначейские облигации США считаются самыми надёжными и заслуживающими доверия финансовыми инструментами. Они часто используются в качестве залога в планах финансирования.
Однако 2022 год знаменует собой резкое изменение. Гособлигации США уже не являются той тихой гаванью, которой они были во время последних крупных кризисов, например, в 2008 году, когда рухнули фондовые рынки. В этом году мы наблюдаем даже обратное развитие событий: крах рынка облигаций тянет за собой вниз рынок акций. Падение 20-летних казначейских облигаций США является самым сильным с момента окончания Второй мировой войны. Впервые возникают сомнения в способности США и дальше увеличивать дефицит бюджета за счёт выпуска новых долговых обязательств.
Великобритания
Эта внезапная потеря доверия перед лицом продолжающегося бегства вперёд в бюджетной политике также затрагивает Великобританию. Рынки наказаны недавними решениями нового премьер-министра, которые ставят под сомнение то, что Великобритания сможет сбалансировать свой бюджет в краткосрочной перспективе. В последние дни 10-летние гособлигации Великобритании резко упали. Всего за несколько дней рынок уничтожил достижения последних 20 лет в секторе, который ранее считался безопасным и не очень спекулятивным!
Обвал в Великобритании побудил Банк Англии спешно объявить о новой программе покупки государственных облигаций, чтобы остановить падение рынка облигаций Великобритании. Монетизация долга в Великобритании, которая была ненадолго приостановлена, сейчас продолжается. Центральному банку не потребовалось много времени, чтобы снова прибегнуть к смягчению денежно-кредитной политики перед лицом проблемы финансирования долга в своей стране. Теперь существует риск, что британская валюта заплатит цену за повторный запуск печатного станка.
Крах рынка гособлигаций стал событием, задающим тон в последние несколько дней. На этом рынке распродажа была ещё более сильной, чем на рынке спекулятивных долговых обязательств. Во время предыдущих коррекций рынок некачественных облигаций рухнул, в то время как государственные облигации служили безопасной гаванью. Так было в 2008 году и в 2020 годах.
Беспрецедентный обвал на рынке государственных облигаций представляет угрозу для всех активов. Распространение краха на валютные рынки уже становится заметным: британский фунт переживает совершенно новое измерение волатильности, напоминающее поведение азиатских валют в конце 1997 года.
Золото
Курс золота в долларах США продолжает ослабевать, но не так быстро, как другие валюты. В других валютах мира золото приближается к максимальным значениям. Тот факт, что золото в британских фунтах продолжает торговаться вблизи своих рекордных максимумов, указывает на новое восходящее движение в этой валюте.
В евро цена золота протестировала линию поддержки своего восходящего тренда. Пока жёлтый драгметалл торгуется выше 1660 евро, тренд остаётся непоколебимым.
Но золото начинает демонстрировать превосходство, особенно по сравнению с фондовыми рынками. Сила доллара влияет на S&P 500 больше, чем на рынок золота. В долларовом выражении цена золота падает, но медленнее, чем фондовый рынок.
Во время последнего кризиса евро в 2015 году доллар подорожал на 25%. Затем цена золота упала на 25% в течение нескольких месяцев. На этот раз с 2021 года доллар подорожал уже на 30%, в то время как цена золота упала всего на 12%. Если бы стоимость драгметалла вела себя так же, как в 2015 году, и её коррекция в точности повторяла обратное развитие доллара, то сегодня золото должно было бы торговаться по цене менее 1300$ за унцию!
Экспоненциальный «бычий» рынок доллара, связанный с крахом рынка государственных облигаций, представляет собой беспрецедентную угрозу для всей финансовой системы.
В этих условиях владение физическим золотом вне банковской системы является весьма целесообразным, поскольку оно позволяет в полной мере застраховаться от этих рисков.
Коррекция цен на «бумажное золото» позволяет приобрести этот хедж по относительно низким ценам, даже несмотря на то, что премии на физическое золото выросли в последние недели. Это ещё раз доказывает, что физический рынок существенно отличается от рынка производных инструментов на золото.
Золото набирает обороты: спрос на защитные активы доминирует на рынке, поднимая цены до рекордных уровней; аналитики следят за отметкой в 3000$ за унцию. «Бычий» тренд на рынке золота поддерживается разными факторами.
Цены на золото демонстрируют лучший старт года и могут превысить 3000$ за унцию в 2025 году, согласно прогнозам экспертов. Сейчас цены золота тестируют верхнюю границу своего диапазона около 2750$ за одну унцию.
Цены на золото достигли месячного максимума, преодолев отметку 2700$ за унцию, на фоне инфляции, растущего госдолга и экономической неопределённости в США. Аналитики прогнозируют дальнейший рост цен до новых рекордов.
Прогнозы на 2025 год предсказывают устойчивый рост цен на золото, несмотря на неопределённость в экономике и снижение спроса на ювелирные изделия в некоторых странах. Центральные банки продолжат активно покупать золото.
Серебро - это финансовый актив и важнейшее промышленное сырьё, сферы применения которого постоянно расширяются. Многообразие значения этого драгметалла означает, что его цена определяется различными факторами.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
