Престон Пыш: масштабное печатание денег в 2024 году

22 ноября 2023

Престон Пыш: масштабное печатание денег в 2024 году

Аналитик Престон Пыш дал недавно интервью аналитическому порталу Kitco News, во время которого они поговорили о его текущих взглядах на экономику и финансы. Соучредитель Investors Podcast Network предупреждает, что в следующем году ФРС США может удивить рынки масштабным печатанием денег.

На Уолл-стрит мнения о неизбежности рецессии и возможной реакции на неё Федеральной резервной системы разделились. Goldman Sachs настроен относительно оптимистично и считает, что вероятность сокращения экономики США в ближайший год составляет 15%. В то же время банки UBS и Morgan Stanley ожидают рецессию в 2024 году и прогнозируют снижение процентных ставок уже в первой половине года.

По мнению Пыша, исход 2024 года в значительной степени зависит от реакции Федеральной резервной системы: «Мало кто признает, что мы не обязательно находимся на свободном и открытом рынке. В зависимости от того, насколько быстро и сильно отреагируют Центральные банки, могут произойти интересные вещи».

Пыш ожидает, что ФРС будет вынуждена пойти на значительное снижение ставок, возможно, уже в начале 2024 года, что будет сопровождаться гораздо более активным печатанием денег и манипуляциями в связи с годом выборов: «Учитывая, что это год выборов, реакция будет гораздо более быстрой и стремительной, с гораздо большей степенью печатания денег, чем в год без выборов. Из-за всех манипуляций, которые происходили ранее, политика ФРС может действительно привести к катастрофическим последствиям».

Доллар США под давлением

На прошлой неделе стало известно о том, что агентство Moody's изменило прогноз по кредитному рейтингу США на «негативный». Министр финансов Джанет Йеллен подвергла критике решение рейтингового агентства и отметила, что динамичное развитие экономики США не оправдывает столь негативной оценки.

На самом деле многие наблюдатели недооценили программы стимулирования экономики США и их влияние на экономику. В последние месяцы строительный сектор переживает впечатляющий бум. С начала этого века объём строительной индустрии в США увеличился в три раза, и даже коронавирусный кризис не смог остановить её рост, что объясняется в первую очередь финансовой поддержкой со стороны государственных фондов.

Под руководством правительства страна приступила к этапу всесторонней реиндустриализации, и с 2020 года наблюдается взрывной рост расходов на строительство в обрабатывающей промышленности. Такое развитие событий сопровождается значительным ростом заработной платы, даже если этот рост ниже уровня инфляции за тот же период. Таким образом, экономика США получила значительные выгоды от увеличения государственных расходов. Однако цена восстановления - рекордный рост бюджетного дефицита.

Moody's подчёркивает взрывной рост стоимости государственного долга и возникновение колоссального бюджетного дефицита, прогнозируемого на 2024 год. Для финансирования расходов Министерству финансов придётся увеличить сумму, привлекаемую для рефинансирования долга, в среднем на 25%.

Рост стоимости рефинансирования может заставить ФРС пойти на такие меры, как снижение процентных ставок или новая программа покупки облигаций. По крайней мере, именно этого ожидают рынки на этой неделе: более благоприятные, чем ожидалось, данные по инфляции в США предполагают корректировку денежно-кредитной политики ФРС и, по мнению большинства наблюдателей, вероятно, означают конец повышения процентных ставок.

Этот сценарий вполне реален, так как появляются первые ощутимые признаки спада, особенно на рынке жилой и коммерческой недвижимости. В транспортном секторе также уже несколько недель наблюдаются признаки разворота тенденции. Показатели занятости в компаниях, занимающихся грузоперевозками, падают, и темпы этого падения напоминают предыдущие рецессии.

Падение курса американской валюты на торгах во вторник на прошлой неделе было самым значительным с начала года. Падение стоимости доллара благоприятно сказывается на цене золота, которая вновь приближается к уровню сопротивления 2000$ за унцию. Преодоление этого барьера будет необходимо для подтверждения восходящего прорыва. Для начала следующего «бычьего» рынка драгоценных металлов и окончательного завершения длительной фазы консолидации с лета 2020 года золото и серебро должны подняться выше соответствующих уровней сопротивления.

Золотая монета "Георгий Победоносец" - КУПИТЬ

Читайте также:
Снижение кредитного рейтинга США в 2023 году

Снижение кредитного рейтинга США в 2023 году

Питер Сент-Онж: риски при снижении ставок ФРС США

Питер Сент-Онж: риски при снижении ставок ФРС США

Джимми Сонг: фиатная денежная система ущербна

Джимми Сонг: фиатная денежная система ущербна

Джим Роджерс: драгметаллы, инфляция и рецессия

Джим Роджерс: драгметаллы, инфляция и рецессия

Кит Вайнер: долговой кризис в США и покупка золота

Кит Вайнер: долговой кризис в США и покупка золота

Банк HSBC стал предлагать токенизированное золото

Банк HSBC стал предлагать токенизированное золото

Золото - «тихая гавань» для будущих поколений

Золото - «тихая гавань» для будущих поколений

Брайен Лундин: у золота есть причины для роста

Брайен Лундин: у золота есть причины для роста

Золотые резервы Банка России в 2023 году

Золотые резервы Банка России в 2023 году

Тави Коста: крупные инвестфонды скупают золото

Тави Коста: крупные инвестфонды скупают золото

Клинт Зигнер: инвесторы в США в неопределённости

Клинт Зигнер: инвесторы в США в неопределённости

ОАЭ отказываются от доллара в торговле нефтью

ОАЭ отказываются от доллара в торговле нефтью

Новый рекорд цены золота после слов Джерома Пауэлла

Новый рекорд цены золота после слов Джерома Пауэлла

Золото стабильно после рекордного роста выше 2000$

Золото стабильно после рекордного роста выше 2000$

Керри Стивенсон про золото, уран и литий

Керри Стивенсон про золото, уран и литий

ЦБ и геополитика поддержат золото в 2024 году

ЦБ и геополитика поддержат золото в 2024 году

Марк Бристоу: инфляция - одна из причин роста золота

Марк Бристоу: инфляция - одна из причин роста золота

Рекордный рост цены золота - это тревожный сигнал?

Рекордный рост цены золота - это тревожный сигнал?

Аргентина начала борьбу с дефицитом бюджета

Аргентина начала борьбу с дефицитом бюджета

Банк HSBC не верит в ценовое ралли на рынке золота

Банк HSBC не верит в ценовое ралли на рынке золота

Осень 2023: новые прогнозы по золоту от банков

Осень 2023: новые прогнозы по золоту от банков

Аналитика: какой будет цена золота в ноябре 2023 года

Аналитика: какой будет цена золота в ноябре 2023 года

Октябрь 2023 года - лучший рост цены золота за 50 лет

Октябрь 2023 года - лучший рост цены золота за 50 лет

Прогноз по золоту от Capital Economics на 2024 год

Прогноз по золоту от Capital Economics на 2024 год

Стефан Глисон: хорошие перспективы для металлов

Стефан Глисон: хорошие перспективы для металлов