Несмотря на недавнее снижение цен, золото сохраняет сильные долгосрочные перспективы благодаря спросу как на защитный актив и инструмент диверсификации. Аналитики HSBC отмечают рост волатильности.
Всё больше игроков на рынке золота начинают смотреть на ситуацию в более долгосрочной перспективе и понимать, что заявления Центральных банков или экономические данные мало что могут сделать, чтобы развеять растущие опасения, что текущее состояние как глобального долга, так и глобальной стабильности больше не является устойчивым.
Всемирный совет по золоту опубликовал недавно свой прогноз по золоту на новый 2024 год. Как и в 2023 году, WGC ожидает, что решения Центральных банков по процентным ставкам и глобальные экономические показатели будут в центре внимания рынка золота, и поэтому мы можем увидеть «ровную или немного более слабую» цену на золото (исходя из исторических показателей). Однако WGC отмечает, что есть два очень важных фактора, которые могут подтолкнуть цену на золото к росту.
Мировая война
Первый - это «геополитические риски», которых, по мнению WGC, «предостаточно». И мы не можем с этим не согласиться. Сегодняшний взгляд на карту мира напоминает серию взаимосвязанных «пороховых бочек», каждая из которых может означать переход в новую эру конфликтов и борьбу за право стать следующей сверхдержавой. Сражения, которые раньше затихали или, по крайней мере, не привлекали внимания мировых СМИ, теперь, похоже, возобновляются. Правительства пытаются защитить свои собственные интересы и одновременно ищут альянсы, которые естественным образом преследуют их собственные цели.
Неожиданные переговоры между Путиным и наследным принцем Саудовской Аравии Мухаммедом бин Салманом, как сообщается, были посвящены обсуждению ОПЕК+, сотрудничеству в области добычи нефти и ситуации на Ближнем Востоке. Это произошло через неделю после того, как ОПЕК+ объявила о сокращении поставок, и через день после того, как стало известно, что импорт нефти в Китай сократился ещё на месяц.
Тем временем США продолжают поддерживать борьбу Украины против России и Израиля против ХАМАС. Лояльность США и их союзников к Израилю и Украине сближает Ближний Восток и Россию. В то время как Запад стоит в стороне и пытается вести свои собственные моральные и экономические битвы.
Спрос
Второй фактор, который будет продолжать оказывать положительное влияние на цену золота, - это спрос со стороны Центральных банков. Только в октябре Центробанки приобрели 42 тонны золота, причём крупнейшим покупателем стал Народный банк Китая. До сих пор в этом году покупки золота значительно превышали продажи, и WGC ожидает, что эта тенденция сохранится до конца квартала. В целом закупки золота Центральными банками, вероятно, приведут к росту цен на жёлтый драгметалл на 10% в 2023 году, говорится в обзоре.
Новости о закупках золота Польшей также попали в заголовки газет. Польский ЦБ в настоящее время держит около 300 тонн золота. Предполагается, что ЦБ Польши хотел бы увеличить свои золотые резервы, чтобы привести соотношение золота к ВВП в соответствие с другими членами Еврозоны.
Рецессия
Если отбросить геополитику и покупки Центральных банков, нам всё равно придётся иметь дело с глобальной экономикой и Соединенными Штатами в частности. На долю госдолга США сейчас приходится более трети всего мирового госдолга, а значит, всё внимание приковано к этой стране, чтобы понять, как обстоят дела в её экономике и как она сможет обслуживать свой долг.
На протяжении большей части 2023 года рынки были очень чувствительны к действиям ФРС. До сих пор FOMC впечатлял своими действиями по регулированию инфляции и предотвращению рецессии. По общему мнению, рецессии удастся избежать, вместо этого Джером Пауэлл направил страну в сторону «мягкой посадки». Однако это не гарантировано и не означает, что все последствия повышения процентных ставок будут реализованы в полной мере.
Хотя «мягкие посадки» не всегда были хорошими новостями для цены золота. По мнению аналитиков, скрытое влияние повышения ставок на экономику США в сочетании с геополитическими событиями и покупками со стороны Центральных банков обеспечит цене золота яркие перспективы на 2024 год.
Несмотря на недавнее снижение цен, золото сохраняет сильные долгосрочные перспективы благодаря спросу как на защитный актив и инструмент диверсификации. Аналитики HSBC отмечают рост волатильности.
Bank of America ожидает, что цена золота может вырасти до 6000$ за унцию уже к середине 2026 года на фоне сокращения предложения, активных покупок со стороны Центробанков и роста интереса инвесторов к защитным активам.
В 2025 году серебро продемонстрировало стремительный рост, обновив исторические максимумы и приблизившись к отметке 80$ за унцию на фоне дефицита предложения и растущего инвестиционного и промышленного спроса в мире.
Главным объектом внимания остаются золото и серебро, которые в 2025 году показали сильный рост цен. Золото обновляло исторические максимумы десятки раз и показало лучший годовой результат с конца 1970-х годов.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
