Несмотря на недавнее снижение цен, золото сохраняет сильные долгосрочные перспективы благодаря спросу как на защитный актив и инструмент диверсификации. Аналитики HSBC отмечают рост волатильности.
Рекордный рост цены золота - это тревожный сигнал?
14 декабря 2023
Цена золота достигла нового исторического максимума как в долларах (2146$ за унцию), так и в евро (1903 евро). Биткоин также растёт в цене, но остаётся намного ниже максимума 2021 года. Для такого позитивного ценообразования есть вполне реальные причины.
В то же время фондовый рынок также немного растёт (по крайней мере, S&P 500 и DAX, а CAC 40 остаётся стабильным с 1 января). Ситуация в секторе недвижимости по всему миру остаётся более или менее удручающей. Что-то происходит. Помимо экономических объяснений (падение инфляции, которое даёт надежду на прекращение повышения процентных ставок Центральными банками), нет ли более глубоких причин?
Стоит обратить внимание на интересное наблюдение финансового аналитика Дидье Дарсе, который утверждает, что мегакризис фактически уже произошёл, и никто этого не осознаёт. Крах уже произошёл, причём на рынке облигаций. Он стал результатом резкого повышения процентных ставок Центральными банками для борьбы с инфляцией. Все старые облигации, которые были выпущены с низкими или даже отрицательными процентными ставками, значительно потеряли в цене, когда вновь выпущенные облигации имеют процентные ставки в 3%, 4% и более процентов.
Эти данные впечатляют (и ситуация в Европе сопоставима), но они остаются незамеченными. По словам аналитика, большинство этих облигаций выпущено правительствами, а у них есть возможность подождать или повысить налоги. Банкротство или сокращение государственных расходов, с другой стороны, не входят в число их вариантов. По этой причине обычные люди ничего не замечают.
Однако крайне важно, что эти облигации относятся к активам финансовых институтов. Если они будут вынуждены продать ценные бумаги в случае кризиса - например, из-за того, что их клиенты заберут свои депозиты, - понесённые убытки могут превысить их собственный капитал, что приведёт к банкротству. Именно это произошло с банком Silicon Valley в США и страховой компанией Eurovita в Италии.
С тех пор банкротств больше не было, но разве мы не слышим заунывный скрип? Во время кризиса субстандартного кредитования первые предупреждающие знаки появились в апреле 2007 года, когда обанкротился ипотечный брокер New Century Financial Corporation, а затем были заморожены три фонда американского филиала BNP Paribas.
Однако по-настоящему кризис разразился лишь год спустя с сенсационным крахом Lehman Brothers. Внезапное падение стоимости облигаций поставило бы множество финансовых институтов в опасное положение, не будь это предано огласке. На этом фоне одной из стратегий избежания риска для хорошо информированных людей является покупка золота, что объясняет его недавнюю динамику цен. Эта гипотеза кажется вполне правдоподобной. Кризис облигаций не скатится с нас, как вода с утиных перьев.
Несмотря на недавнее снижение цен, золото сохраняет сильные долгосрочные перспективы благодаря спросу как на защитный актив и инструмент диверсификации. Аналитики HSBC отмечают рост волатильности.
Bank of America ожидает, что цена золота может вырасти до 6000$ за унцию уже к середине 2026 года на фоне сокращения предложения, активных покупок со стороны Центробанков и роста интереса инвесторов к защитным активам.
В 2025 году серебро продемонстрировало стремительный рост, обновив исторические максимумы и приблизившись к отметке 80$ за унцию на фоне дефицита предложения и растущего инвестиционного и промышленного спроса в мире.
Главным объектом внимания остаются золото и серебро, которые в 2025 году показали сильный рост цен. Золото обновляло исторические максимумы десятки раз и показало лучший годовой результат с конца 1970-х годов.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
