2 мая 2023
Положительные результаты конструктивны для всех отраслей и секторов, но интересно посмотреть на мировой рынок предметов роскоши, спрос на авиаперевозки и контейнерные перевозки.
В первом квартале 2023 года валовой внутренний продукт (ВВП) Китая вырос на целые 4,5% в годовом исчислении, опередив консенсус-прогнозы. Розничные продажи в марте выросли на 10,6% в годовом исчислении, что стало самым быстрым темпом за последние два года. В результате индекс Citi China Economic Surprise Index, который измеряет неожиданность данных по сравнению с ожиданиями рынка, достиг 17-летнего максимума. UBS Group повысила прогноз ВВП на 2023 год до «как минимум» 5,7%, а аналитик Патрисия Луи написала, что «потребление останется главной движущей силой восстановления экономики Китая в этом году».
Это также весьма конструктивно для европейских акций предметов роскоши. По данным швейцарской компании Global Blue, специализирующейся на туристических покупках, до пандемии китайские потребители были ведущей национальностью в мире по безналоговым покупкам предметов роскоши. Треть мировых продаж предметов роскоши, или 93 млрд. евро (102 млрд. долларов США), в 2019 году была совершена китайскими покупателями, большинство из которых совершали выездные поездки.
Чтобы вновь достичь таких показателей, может потребоваться два года, но многие ритейлеры уже наблюдают подъём. Как гигантская группа LVMH, так и Hermes International сообщили о резком росте продаж в первом квартале благодаря возвращению китайских покупателей. Самой успешной группой в европейском индексе STOXX 600 в этом году являются потребительские товары и услуги, которые выросли более чем на 26%. За ней следуют досуг и путешествия, выросшие на 24%, и розничная торговля, выросшая на 22%.
Наилучшие показатели по акциям, связанным с предметами роскоши, включают Hermes, выросшие на 38,6% с начала года, Moncler, выросшие на 35%, и LVMH, выросшие на 32%.
Китайские авиакомпании постепенно увеличивают пропускную способность и ожидают, что к концу года она достигнет 75% от уровня 2019 года. После трёх лет строгих ограничений многие жители Китая со средним и высоким уровнем дохода снова хотят отправиться за границу. Проблема в том, что в настоящее время пропускная способность авиалиний составляет всего 22% от уровня 2019 года.
ForwardKeys и Global Blue ожидают, что после лета пропускная способность достигнет 45% от допандемического уровня, а к концу года - 75%. По данным Китайского исследовательского института выездного туризма (COTRI), в этом году из материкового Китая будет совершено около 110 млн. выездных поездок, что составляет две трети от объёма 2019 года. Ожидается, что самым популярным направлением станет Сингапур.
В ближайшие недели и месяцы это оживление в сфере авиаперевозок, вероятно, отразится на ценах акций китайских авиакомпаний, которые до сих пор отставали от большинства других регионов в этом году. Европейские авиакомпании в настоящее время демонстрируют самые высокие результаты: бюджетный перевозчик easyJet подорожал на 57% за последний год. Среди других авиакомпаний с двузначным ростом - Air France (+24,6%), немецкая Lufthansa (+24%), ирландская Ryanair (+21%) и International Airlines Group (IAG) (+20,7%).
Последняя отрасль, на которую стоит обратить внимание, - это контейнерные перевозки. Инвестиционные возможности не так велики, как в сфере предметов роскоши и авиакомпаний, но есть признаки стабилизации ситуации после нескольких месяцев ухудшения, поэтому за этой отраслью важно следить.
Во время пандемии цены на перевозки резко выросли, так как социально изолированные потребители, получившие деньги на стимулирование экономики, тратили свои деньги на товары, а не на услуги. Это привело к многодневным задержкам в портах по всему миру. Но с момента достижения пика в сентябре 2021 года - когда стоимость перевозки 40-футовой эквивалентной единицы (FEU) достигла невероятных 11.000 долларов США, согласно Балтийскому индексу Freighto - тарифы по всему миру находятся в свободном падении.
Сейчас Шанхайский индекс контейнерных перевозок (SCFI) растёт уже четыре недели подряд - это самая продолжительная тенденция к росту с декабря 2021 года. Если не произойдёт ещё одного глобального события, ставки не скоро вернутся к уровню времён пандемии, но тенденция конструктивная. Шанхай - крупнейший порт в мире, поэтому эти данные можно рассматривать как опережающий индикатор.
Morgan Stanley также видит подъём грузоперевозок в ближайшем будущем. В ежеквартальном опросе судоходные компании заявили, что ожидают улучшения мирового спроса на грузоперевозки в этом году. Почти три из четырёх судоходных компаний считают, что запасы нормализуются в 2023 году, причём почти половина из них говорит, что это произойдёт во второй половине года.
Тысячелетняя история золота показала, что оно не потеряло ни покупательной способности, ни привлекательности в глазах людей. Покупка золота может защитить не только собственные сбережения, но и помочь будущим поколениям.
Форд Николсон дал интервью аналитической компании Stansberry Research, во время которого они поговорили о влиянии инфляции, военного конфликта на Украине, банковского кризиса и дедолларизации на энергетические рынки.
Линетт Занг, старший рыночный аналитик ITM Trading, считает, что ЦБ США может попытаться воспользоваться текущей неопределённостью в мире, чтобы ввести свою цифровую валюту для полного контроля денежных потоков.
Билл Холтер, занимающийся торговлей драгоценными металлами, дал недавно интервью Грегу Хантеру с портала USAWatchdog, во время которого они поговорили о ситуации на рынках драгоценных металлов.
Цена золота на спотовом рынке во вторник котировалась на уровне 2004$ за одну унцию, что соответствует 1837 евро. Таким образом, золоту удалось вернуться выше этого порога после падения ниже отметки 2000$ в понедельник.
Джон Рубино рассказал в недавнем интервью порталу USAWatchdog о текущем банковском кризисе и ожидаемом развитии событий в финансовой системе. Финансовый эксперт уже давно предупреждал о долговой спирали.
Линетт Занг, главный рыночный аналитик ITM Trading, считает, что нынешний банковский кризис в США, скорее всего, был «преднамеренно» вызван с целью создания и внедрения цифровых валют Центрального банка.
Особенно сейчас, с точки зрения инвестора, есть несколько веских причин владеть золотом в инвестпортфеле. Очень велики шансы того, что жёлтый драгметалл окажется средством снижения риска и повышения доходности.
Швейцарский банк Credit Suisse обвиняют в препятствовании расследованию его связей с нацистами, в результате которого стали известны десятки ранее нераскрытых счетов, сообщает газета Telegraph.
Цена золота завершила торговую неделю ниже отметки 2000 долларов за одну тройскую унцию впервые с 31 марта 2023 года. В конечном итоге, не хватило импульса, чтобы предотвратить продолжение консолидации цен.
Джеймс Генри Андерсон рассказал недавно о ситуации на рынке драгоценных металлов. По его словам, в настоящее время купить физическое золото и серебро не является невозможным, но время ожидания возросло.
Министр финансов США Джанет Йеллен заявила, что у США могут закончиться деньги для оплаты счетов уже к 1 июня текущего 2023 года, если Конгресс не повысит потолок госдолга. Об этом сообщило агентство Kitco News.
Аналитик Дон Дюрретт рассказал недавно о том, что рост цен на золото и серебро в настоящее время сдерживается. Но он считает, что окончательная распродажа на Уолл-стрит расчистит путь для роста цен на драгметаллы.
Всемирный совет по золоту (WGC) опубликовал отчёт о тенденциях спроса и предложения на рынке золота в первом квартале 2023 года. Из него следует, что спрос на золото в мартовском квартале этого года снизился на 13%.
Альфонсо Пеккатьелло дал недавно интервью порталу The Investing News Network, во время которого он рассказал о набирающем популярность вопросе дедолларизации. Какие перспективы ждут доллар США в будущем?
Цена золота смогла постепенно закрепиться выше психологически важной отметки в 2000 долларов за унцию. В настоящее время на рынке золота рекомендуется проявить терпение и дождаться весьма вероятного отката.
Будущее денег неопределённо, и существует много спекуляций о том, что будет дальше. Доллар, купленный в Федеральной резервной системе США, является мировой резервной валютой, но сейчас его положение шаткое.
Согласно последним комментариям банка ANZ о тенденциях цен на золото, жёлтый драгметалл в настоящее время торгуется в широком диапазоне. По словам аналитиков, к концу года цена золота составит 2100 долларов.
Вот уже более десяти лет золото продолжает набирать свою популярность среди инвесторов разного уровня. Всё больше стран решают нарастить свои золотые резервы. Неужели это признаки новой финансовой системы?
США считаются страной с сильной культурой инвестирования в акции. Особенно среди молодёжи, так как массовое появление дисконтных онлайн-брокеров в последние годы, предположительно, усилило эту тенденцию.