Цены на золото демонстрируют лучший старт года с 1980 года и, по оценке Saxo Bank, могут вырасти до 5500$ за унцию на фоне фискальных рисков и геополитической неопределённости. Серебро уже перешло в зону ценового пузыря.
Bank of America ожидает, что цена золота может вырасти до 6000$ за унцию уже к середине 2026 года на фоне сокращения предложения, активных покупок со стороны Центробанков и роста интереса инвесторов к защитным активам.
2025 год стал переломным для рынка золота: рекордный спрос, рост цен и активное участие инвесторов и Центробанков закрепили за металлом статус ключевого защитного актива. В 2026 году ожидается сохранения восходящего тренда.
Рынок токенизированного золота стремительно развивается, объединяя физическое золото с возможностями блокчейна и открывая инвесторам новые форматы владения, ликвидности и использования драгоценного металла.
Банк CIBC сохраняет оптимизм по золоту и серебру, ожидая рост цен до 6000$ за унцию уже в этом году, несмотря на недавнюю волатильность на рынках. Геополитическая неопределённость и слабый доллар поддерживают спрос на золото.
Аналитик Альфонсо Пеккатьелло дал недавно интервью порталу The Investing News Network, во время которого он рассказал о набирающем популярность вопросе дедолларизации. Какие перспективы ждут американский доллар в ближайшем будущем?
Основатель Macro Compass считает, что дедолларизация в конечном итоге произойдёт, но не организованно. С одной стороны, говорит он, рынок государственных облигаций не имеет конкурентов, когда речь заходит о способности обеспечить глубокое, ликвидное место для стран, где они могут рециркулировать свои валюты. С другой стороны, по его словам, доллар играет большую роль на долговом рынке.
«Я не думаю, что упорядоченный переход от системы, основанной на долларе, к другой валюте или системе (основанной на валютной корзине) может быть упорядоченным», - сказал Пеккатьелло. «Исторически такие переходы между мировыми резервными валютами обычно сопровождались серьёзной геополитической напряжённостью - или, другими словами, войнами. Никто этого не хочет, но исторически это необходимое условие для перехода от одной валютной системы - доллара - к другой валютной системе».
Однако, по его словам, в прошлом происходили переходы от валютных систем к системам, основанным на золоте. Эти переходы, по его словам, были разными: «Вы всегда можете обменять вновь созданные доллары или вновь созданные фиатные валюты на золото по фиксированной цене. Это ограничивает возможность расширения нашего кредита, нашего долга и нашей задолженности до бесконечности, потому что чем больше бумажных денег вы создаёте, тем больше риск, что люди потеряют доверие к системе, потому что они будут думать, что привязка к золоту больше не работает».
«Я считаю, что золото может и должно играть довольно важную роль при переходе от системы, основанной на долларе, к другой системе», - резюмировал Пеккатьелло.
Уоррен Баффет
Как сообщает Bloomberg, Уоррен Баффет довольно пессимистично оценил будущие результаты своей деятельности.
За первый квартал текущего 2023 года компания Berkshire Hathaway сообщила об увеличении операционной прибыли почти на 13% до 8,07$ млрд. Однако в этом году прибыль большинства компаний Berkshire, скорее всего, снизится, предсказал инвестор-миллиардер на ежегодном общем собрании конгломерата в Омахе, штат Небраска.
«Большинство наших компаний в этом году покажут более низкую прибыль, чем в прошлом году», - сказал 92-летний инвестор. Причина, по его словам, заключается в давно предсказанном спаде, который замедляет экономическую активность. Перестановки в региональных банках грозят сокращением кредитования, поскольку инфляция и более высокие процентные ставки продолжают кусаться.
Деловой партнёр Баффетта Чарли Мангер заявил, что ужесточение экономической ситуации также ударит по тем инвесторам, которые обычно покупают акции, выглядящие дёшево по сравнению с внутренней стоимостью компаний. «Привыкайте зарабатывать меньше», - сказал Мунгер.
Компания Berkshire часто рассматривается как индикатор здоровья американской экономики. Она имеет широкий спектр предприятий (от железных дорог до электросетей и розничной торговли).
Китай
Государственное валютное управление КНР (SAFE) вчера опубликовало свежие данные об официальном уровне золотовалютных резервов страны по состоянию на конец апреля 2023 года. Согласно этим данным, золотые запасы страны увеличились в шестой раз подряд. За ноябрь 2022 года банк сообщил об увеличении на 32 тонны, что стало первым официальным изменением резервов с сентября 2019 года.
Согласно новым данным, золотые запасы Китая на конец апреля составили 66,76 млн. унций по сравнению с 66,50 млн. унций в предыдущем месяце. Это увеличило золотые запасы страны на 260.000 унций (около 8 тонн). Текущая стоимость золотых резервов составляет 132,35$ млрд. Объём валютных резервов составил 3,205$ трлн.
Bank of America ожидает, что цена золота может вырасти до 6000$ за унцию уже к середине 2026 года на фоне сокращения предложения, активных покупок со стороны Центробанков и роста интереса инвесторов к защитным активам.
В 2025 году серебро продемонстрировало стремительный рост, обновив исторические максимумы и приблизившись к отметке 80$ за унцию на фоне дефицита предложения и растущего инвестиционного и промышленного спроса в мире.
Главным объектом внимания остаются золото и серебро, которые в 2025 году показали сильный рост цен. Золото обновляло исторические максимумы десятки раз и показало лучший годовой результат с конца 1970-х годов.
Во второй половине 2026 года золото, по прогнозу Heraeus, будет стремиться к росту благодаря покупкам Центробанков, инвестиционному спросу и снижению реальных ставок, тогда как серебро столкнётся со снижением спроса в ряде отраслей.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
