Первая неделя 2024 года ознаменовалась не только рекордным показателем цены золота, но и публикацией важных экономических данных, способных повлиять на стоимость драгоценных металлов.
Цена на золото сохраняет восходящий импульс в начале 2024 года. Никогда ещё с начала регистрации данных цены золота в начале года не были так высоки, как сейчас. При цене в 2078$ за тройскую унцию (31,1 гр.) золото впервые в начале года превышает отметку в 2000 долларов США.
Цена золота торгуется в единой европейской валюте с 1999 года. И здесь жёлтый драгметалл может похвастаться рекордным началом нового года. Тройская унция золота в настоящее время стоит 1887 евро, что является самой высокой ценой в начале года с момента введения евро.
Известно, что «тихая гавань» - золото - особенно выгодна в неопределённые и непредсказуемые времена с серьёзными геополитическими и экономическими вызовами. В новом году недостатка в таких вызовах нет.
Геополитический риск, связанный с китайско-тайваньским конфликтом, похоже, подспудно усиливается после того, как руководство Пекина объявило 2024 год годом воссоединения с Тайванем - без согласия правительства Тайбэя.
Конфликт между Украиной и Россией в настоящее время, по-видимому, снова обостряется в военном отношении. Решение конфликта путём переговоров не предвидится. Неопределённость вокруг финансирования украинской армии, которая в значительной степени зависит от иностранной поддержки. Однако самый главный донор, США, с начала года не предоставляет больше помощи, поскольку соответствующий законопроект застрял в Конгрессе. Президентские выборы в США в 2024 году также могут сыграть взрывоопасную роль в этом конфликте.
Война на Ближнем Востоке продолжается, угрожая распространиться от сектора Газа и Израиля до Красного моря, Ирана, Сирии и Ирака.
В этой ситуации даже самым оптимистичным инвесторам будет полезно подумать не только о максимизации прибыли, но и о защите активов, например, с помощью драгоценных металлов, на всякий случай.
Инфляция в Германии
Тем более что в настоящее время инфляция снова растёт, особенно в Германии, из-за административного роста цен и эффекта базы. Согласно оценкам, уровень инфляции вырастет с 3,2% в ноябре 2023 года до 3,8% в декабре 2023 года.
В месячном исчислении ожидается, что потребительские цены в Германии в декабре выросли на 0,2%. Отмена надбавки за пользование электромобилями и почти двукратное увеличение платы за проезд грузовиков уже дают о себе знать, помимо базового эффекта по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
В начале 2024 года появятся дополнительные нагрузки, такие как рост сборов, следующий уровень цен на CO2, рост НДС в гостиничном бизнесе и повышение взносов на социальное обеспечение (например, взносов на медицинское страхование), которые с лихвой компенсируют налоговые льготы (например, повышение порога необлагаемых налогом сумм), особенно для малых и средних доходов.
Широкая волна забастовок может прокатиться по крупнейшей экономике Европы, Германии, уже на следующей неделе. Несколько системообразующих профессиональных групп (фермеры, машинисты поездов, логисты, фармацевты, врачи, медперсонал, учителя и т. д.) планируют провести неделю забастовок и демонстраций до 15 января. Это может привести к значительным сбоям и дополнительным нагрузкам на и без того сложную экономическую ситуацию в Германии в первом квартале по сезонным причинам.
ЕЦБ
Рецессия уже наступила в Германии и грозит затронуть другие промышленно развитые страны Еврозоны. В целом экономическая ситуация, скорее всего, останется сложной, поскольку масштабное повышение процентных ставок Европейским центральным банком (ЕЦБ) отразится на реальной экономике лишь с временным лагом в виде роста стоимости финансирования, увеличения процента невозврата кредитов и снижения стоимости основного капитала банков, что, в свою очередь, снижает их готовность предоставлять кредиты.
Однако экономический рост невозможен без роста кредитования (проблема чрезмерной задолженности).
Уже появились первые признаки дисбаланса, о чём свидетельствует рост числа неплатёжеспособности. В секторе коммерческой недвижимости, который особенно чувствителен к процентным ставкам, это бремя уже привело к крупным банкротствам. Однако это также относится к миграции энергоёмких отраслей и связанной с ней тенденции к деиндустриализации.
В этой неоднозначной ситуации, когда инфляция восстанавливается, а перспективы роста Германии и Еврозоны стагнируют, лицам, принимающим решения в ЕЦБ, не позавидуешь, особенно если учесть, что им приходится принимать во внимание устойчивость долгов южных стран Еврозоны.
Поэтому о дальнейшем повышении процентных ставок, похоже, не может быть и речи. Вероятно, изменение денежно-кредитной политики в сторону снижения процентных ставок, как это уже происходит в США, является лишь вопросом времени в Еврозоне.
Это, вероятно, ещё одна причина, по которой цена на золото начала новый 2024 год на позитивной ноте.
Центральные банки продолжают активно наращивать золотые резервы, а лидерами закупок в 2026 году остаются Польша и Китай. Россия и Турция сокращают золотые запасы, тогда как Южная Корея, Намибия и другие страны заявляют о новых планах по золоту.
Разбираем, почему в СССР с 1947 по 1954 годы ежегодно снижались государственные цены на продовольствие и промтовары. Рассказываем о денежной реформе 1947 года и механизме планового снижения себестоимости товаров.
Рынок золота в июне 2026 года застыл в зоне консолидации около 4300-4500$ в ожидании первого заседания ФРС под руководством нового главы Кевина Уорша, которое может либо продолжить давление на металл, либо дать импульс к росту.
Швейцарский банк UBS ожидает, что цена золота может достичь 5500 долларов за одну унцию к концу 2026 года на фоне продолжающихся покупок со стороны центральных банков, высокого госдолга и диверсификации резервов.
Для Трампа золото - это не просто эстетика или инвестиция, а целое мировоззрение: символ власти, надёжности и недоверия к бумажным деньгам, подкреплённое его первыми успешными сделками ещё в 1970-х годах.
Несмотря на недавнее снижение цен, золото сохраняет сильные долгосрочные перспективы благодаря спросу как на защитный актив и инструмент диверсификации. Аналитики HSBC отмечают рост волатильности.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
