Аналитик Natixis Бернар Дадда рассматривает три возможных сценария снижения цен на золото, однако считает серьёзное падение маловероятным из-за изменившейся структуры рынка и устойчивого инвестиционного спроса.
Аналитики UBS считают текущее снижение котировок золота краткосрочным и ожидают рост цены до 4200-4700 долларов за одну унцию благодаря устойчивому мировому спросу и активным покупкам Центробанков.
Рынок золота продолжает снижаться: котировки опустились ниже 4000$ за унцию на фоне новостей о торговых переговорах между США и Китаем и роста фондовых индексов. Аналитики считают, что текущее падение носит коррекционный характер.
Золото демонстрирует уверенный рост и, по ожиданиям участников конференции LBMA 2025, может приблизиться к уровню 5000$ за унцию уже в следующем году. При этом сильный инвестиционный спрос остаётся ключевым фактором.
Всемирный банк ожидает умеренный рост цен на золото и серебро в 2026 году после стремительного ралли, однако уже в 2027 году прогнозирует снижение котировок. Факторами влияния остаются инвестспрос и геополитическая напряжённость.
Рынок золота вошёл в фазу охлаждения после ралли, однако фундаментальные факторы: спрос Центробанков, долговая нагрузка и политика ФРС - продолжают поддерживать долгосрочный восходящий тренд.
Citigroup и Morgan Stanley создают собственные хранилища в Лондоне, чтобы конкурировать с JPMorgan на мировом рынке золота на фоне роста цен и повышенного интереса инвесторов. Это увеличит ликвидность рынка драгметаллов.
Золото удерживается около 4000$ за унцию, и эксперты спорят, отражает ли этот уровень новую фазу роста или признаки формирующегося пузыря. Джим О’Нил отмечает, что на рынок влияют и дедолларизация, и ожидания по ставкам.
Золото временно консолидируется около 4000$ за унцию, однако эксперты считают, что в условиях высокой геополитической и экономической неопределённости у него сохраняется значительный долгосрочный потенциал роста.
Золото консолидируется ниже отметки в 4000$, однако аналитики ING ожидают новый рост цен благодаря снижению ставок ФРС, устойчивому спросу инвесторов и активным покупкам Центробанков. Средняя цена золота может достичь 4100$.
Аналитик рынка драгоценных металлов Оле Хансена считает, что новый 2024 год может стать «годом металлов», причём основное внимание будет уделяться золоту, серебру, платине, меди и алюминию.
Глава отдела товарных стратегий в банке Saxo считает, что спрос на драгоценные металлы будет поддерживаться перспективой снижения реальной доходности и уменьшения стоимости удержания беспроцентной позиции. Это особенно актуально для биржевых продуктов, где инвесторы были чистыми продавцами на протяжении последних семи кварталов.
Что касается золота, то в своём ежеквартальном прогнозе он написал следующее: «После удивительно сильных показателей в 2023 году мы ожидаем дальнейшего роста в 2024 году. Рост будет обусловлен тройкой факторов: динамично развивающимися хедж-фондами, Центральными банками, продолжающими покупать золото рекордными темпами, и возобновлением спроса со стороны инвесторов в ETF-фонды, таких как управляющие активами, которые отсутствовали почти два года из-за роста реальной доходности и увеличения стоимости транспортировки».
По мнению эксперта, промышленные металлы выиграют от перебоев в поставках, восстановления запасов в промышленности при снижении стоимости финансирования и продолжающегося роста спроса в Китае. Кроме того, «зелёная» трансформация продолжит набирать обороты. В некоторых случаях она может заменить спрос на медь и алюминий со стороны традиционных конечных потребителей, которые могут пострадать от ослабления экономических перспектив в 2024 году.
США
Даниэль ДиМартино Бут, генеральный директор и главный стратег исследовательской и аналитической компании Qi Research, поделилась своей обеспокоенностью тем, что компании борются с увеличением объёмов рефинансирования долга до наступления срока погашения, что может негативно сказаться на прибыли при текущих процентных ставках. «Впервые за 40 лет мы увидим, как компании активно рефинансируют долги уже в марте и апреле», - рассказала Бут.
Она указывает на несоответствие между заявлениями чиновников ФРС, таких как Джанет Йеллен, о силе экономики США, с одной стороны, и суровой реальностью, когда многие американцы теряют работу, с другой. «Каждый генеральный директор в Америке сейчас говорит: «Мы собираемся сократить 25% персонала, потому что мы являемся акционерами команды». Это всё хорошо, но люди теряют работу, и мы видим, как увольнения и закрытие предприятий ускоряются и продолжатся в 2024 году».
Чтобы пережить финансовую неопределённость, Бут советует инвесторам хеджироваться с помощью золота: «Для меня золото - это инструмент диверсификации в любое время, независимо от того, инфляция или дефляция на дворе. Если вы считаете, что фондовый рынок переоценён, что кредитные рынки нестабильны, что высокодоходные облигации никогда не ценились так высоко, то вы, как инвестор, хотите иметь в своём инвестпортфеле хедж, который защитит портфель от падения в случае неудачи, например, финансового кризиса. Вот здесь-то и приходит на помощь золото».
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
