Аналитик Natixis Бернар Дадда рассматривает три возможных сценария снижения цен на золото, однако считает серьёзное падение маловероятным из-за изменившейся структуры рынка и устойчивого инвестиционного спроса.
Аналитики UBS считают текущее снижение котировок золота краткосрочным и ожидают рост цены до 4200-4700 долларов за одну унцию благодаря устойчивому мировому спросу и активным покупкам Центробанков.
Рынок золота продолжает снижаться: котировки опустились ниже 4000$ за унцию на фоне новостей о торговых переговорах между США и Китаем и роста фондовых индексов. Аналитики считают, что текущее падение носит коррекционный характер.
Золото демонстрирует уверенный рост и, по ожиданиям участников конференции LBMA 2025, может приблизиться к уровню 5000$ за унцию уже в следующем году. При этом сильный инвестиционный спрос остаётся ключевым фактором.
Всемирный банк ожидает умеренный рост цен на золото и серебро в 2026 году после стремительного ралли, однако уже в 2027 году прогнозирует снижение котировок. Факторами влияния остаются инвестспрос и геополитическая напряжённость.
Рынок золота вошёл в фазу охлаждения после ралли, однако фундаментальные факторы: спрос Центробанков, долговая нагрузка и политика ФРС - продолжают поддерживать долгосрочный восходящий тренд.
Citigroup и Morgan Stanley создают собственные хранилища в Лондоне, чтобы конкурировать с JPMorgan на мировом рынке золота на фоне роста цен и повышенного интереса инвесторов. Это увеличит ликвидность рынка драгметаллов.
Золото временно консолидируется около 4000$ за унцию, однако эксперты считают, что в условиях высокой геополитической и экономической неопределённости у него сохраняется значительный долгосрочный потенциал роста.
Золото удерживается около 4000$ за унцию, и эксперты спорят, отражает ли этот уровень новую фазу роста или признаки формирующегося пузыря. Джим О’Нил отмечает, что на рынок влияют и дедолларизация, и ожидания по ставкам.
Золото консолидируется ниже отметки в 4000$, однако аналитики ING ожидают новый рост цен благодаря снижению ставок ФРС, устойчивому спросу инвесторов и активным покупкам Центробанков. Средняя цена золота может достичь 4100$.
Прогноз по золоту: 2024 год войдёт в историю рынка
8 января 2024
Новый 2024 год войдёт в историю мирового рынка золота. В начале нового года он находится в пределах досягаемости новых исторических максимумов. На что могут рассчитывать инвесторы в жёлтый драгметалл?
Как высоко поднимется цена золота? Многое зависит от того, насколько низко упадут процентные ставки и доллар США. Федеральная резервная система США завершила кампанию по повышению процентных ставок осенью прошлого 2023 года. Ожидается, что позднее в этом году она перейдёт к смягчению денежно-кредитной политики. Это должно благоприятно сказаться на золоте и других реальных активах.
Конечно, в отношении экономики, инфляции и процентных ставок всё ещё существует большая неопределённость. Если постоянное инфляционное давление заставит Центральные банки и дальше поддерживать высокие процентные ставки, то рынки акций и облигаций могут рухнуть, а вместе с ними и рынки драгоценных металлов, по крайней мере временно.
Волатильность рынка может возрасти и в конце года в связи с президентскими выборами. Поскольку пристрастные прокуроры и судьи угрожают посадить в тюрьму главного соперника действующего президента Джо Байдена, а избирательные органы некоторых штатов хотят исключить бывшего президента Дональда Трампа из бюллетеня, уже возникают вопросы о легитимности выборов.
Некоторые эксперты предупреждают, что может разразиться своего рода гражданская война, если объявленный победитель выборов будет воспринят как укравший их.
Независимо от исхода выборов, возникает вопрос, насколько политическая система способна справиться с растущим долговым кризисом. Ни республиканцы, ни демократы, находящиеся у власти, не имеют реалистичных планов по установлению контроля над расходами, сбалансированию бюджета или погашению долга.
В 2024 году правительству потребуется более 1 триллиона долларов только для того, чтобы выплачивать проценты по долгу. В то время как государственный долг превысил отметку в 34 триллиона долларов, программы социального обеспечения и Medicare стремительно приближаются к неплатёжеспособности и представляют собой ещё триллионы необеспеченных обязательств.
Налоги никогда не могут быть подняты настолько высоко, чтобы покрыть эти масштабные обязательства. А политическая реальность такова, что расходы никогда не будут сокращены, а обещанные льготы никогда не будут отменены.
Приближается переломный момент. Кредитный рейтинг правительства США уже дважды понижался рейтинговыми агентствами в 2023 году.
Однако в рамках нашей фиатной денежной системы Казначейство может «одалживать» всё больше и больше долларов, обменивая облигации на балансе Федеральной резервной системы на наличные деньги, созданные из воздуха.
Раздувание валюты - это способ, с помощью которого правительство может оплачивать свои счета. Эффективный способ сохранить покупательную способность в условиях безудержного обесценивания денег - это владеть физическим золотом и серебром. В отличие от фиатных банкнот Федерального резерва, драгоценные металлы дефицитны. Более того, в 2024 году дефицит их предложения будет расти.
Крупные рудники по добыче золота, серебра, меди, платины и палладия борются с ростом эксплуатационных расходов и сокращением запасов. В то время как добыча на рудниках достигает потолка, спрос на металлы в промышленности, среди потребителей и инвесторов продолжает расти.
Инвестиционный спрос - это джокер для рынков золота и серебра. Спрос резко вырос после вспышки COVID-19, но ослаб в 2023 году, поскольку повышение процентных ставок привлекло инвесторов в фонды денежного рынка, а рост фондовых рынков снизил привлекательность золота как «безопасного актива-убежища».
В 2024 году ситуация может измениться. Перспектива снижения процентных ставок Федеральной резервной системой США, неопределённость на выборах и надвигающийся долговой шторм делают владение физическими драгоценными металлами обязательным для тех, кто хочет защитить свои сбережения во время финансового кризиса.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
