Аналитик Natixis Бернар Дадда рассматривает три возможных сценария снижения цен на золото, однако считает серьёзное падение маловероятным из-за изменившейся структуры рынка и устойчивого инвестиционного спроса.
Аналитики UBS считают текущее снижение котировок золота краткосрочным и ожидают рост цены до 4200-4700 долларов за одну унцию благодаря устойчивому мировому спросу и активным покупкам Центробанков.
Рынок золота продолжает снижаться: котировки опустились ниже 4000$ за унцию на фоне новостей о торговых переговорах между США и Китаем и роста фондовых индексов. Аналитики считают, что текущее падение носит коррекционный характер.
Золото демонстрирует уверенный рост и, по ожиданиям участников конференции LBMA 2025, может приблизиться к уровню 5000$ за унцию уже в следующем году. При этом сильный инвестиционный спрос остаётся ключевым фактором.
Всемирный банк ожидает умеренный рост цен на золото и серебро в 2026 году после стремительного ралли, однако уже в 2027 году прогнозирует снижение котировок. Факторами влияния остаются инвестспрос и геополитическая напряжённость.
Рынок золота вошёл в фазу охлаждения после ралли, однако фундаментальные факторы: спрос Центробанков, долговая нагрузка и политика ФРС - продолжают поддерживать долгосрочный восходящий тренд.
Citigroup и Morgan Stanley создают собственные хранилища в Лондоне, чтобы конкурировать с JPMorgan на мировом рынке золота на фоне роста цен и повышенного интереса инвесторов. Это увеличит ликвидность рынка драгметаллов.
Золото удерживается около 4000$ за унцию, и эксперты спорят, отражает ли этот уровень новую фазу роста или признаки формирующегося пузыря. Джим О’Нил отмечает, что на рынок влияют и дедолларизация, и ожидания по ставкам.
Золото временно консолидируется около 4000$ за унцию, однако эксперты считают, что в условиях высокой геополитической и экономической неопределённости у него сохраняется значительный долгосрочный потенциал роста.
Золото консолидируется ниже отметки в 4000$, однако аналитики ING ожидают новый рост цен благодаря снижению ставок ФРС, устойчивому спросу инвесторов и активным покупкам Центробанков. Средняя цена золота может достичь 4100$.
Прогноз: 2023 год станет рекордным для сырьевых товаров
19 декабря 2022
Ограничение предложения и недостаточное инвестирование в новые поставки приведут к рекордной доходности сырьевых товаров в 2023 году, такое мнение озвучили недавно аналитики американского банка Goldman Sachs.
В банке ожидают, что в следующем году доходность товарного индекса S&P GSCI составит 43%. Сырьевые товары будут самым прибыльным классом активов в 2023 году, заявили стратеги банка в своём обзоре рынка.
«С фундаментальной точки зрения, перспективы большинства сырьевых товаров в следующем 2023 году являются наилучшими с тех пор, как мы впервые обратили внимание на суперцикл в октябре 2020 года», - написал Джеффри Карри, глава глобального отдела исследований сырьевых товаров в Goldman Sachs. По мнению Goldman Sachs и руководителей отрасли, в ближайшие годы на рынке основных металлов, необходимых для перехода к новой энергетической парадигме, также будет наблюдаться «бычий» рынок.
Первый квартал 2023 года может оказаться слабее, чем остальная часть года, из-за ожидаемого замедления экономического роста, но низкий уровень инвестиций в нефть, газ и ключевые металлы будет продолжать поддерживать то, что Goldman Sachs назвал новым суперциклом в сырьевых товарах. Падение цен на нефть марки Brent до отметки ниже 80 долларов США, скорее всего, будет временным, считает банк с Уолл-стрит, поскольку участники нефтяного рынка, возможно, слишком пессимистично оценивают спрос со стороны Китая.
Кроме того, в начале декабря Goldman Sachs заявил, что цены на медь достигнут нового рекордного максимума в следующем году в условиях «чрезвычайно» напряжённого рынка. Банк ожидает, что в следующем году цены на медь превысят текущий рекордный максимум в 10845$ за тонну, достигнутый в марте 2022 года. Аналитики повысили свой 12-месячный ценовой ориентир с 9000$ до 11000$ за тонну.
LBMA под давлением
Крупнейший в мире рынок золота в Лондоне (LBMA) столкнулся с обвинением в том, что он по ошибке сертифицировал золото с танзанийского рудника в качестве ответственного источника, несмотря на то, что это африканское месторождение находится в центре многочисленных обвинений в нарушении прав человека.
На LBMA подали в суд семьи двух мужчин, застреленных в Танзании в 2019 году на шахте North Mara, которая принадлежит золотодобывающей компании Barrick Gold.
В иске утверждается, что LBMA проявила халатность и нарушила свои обязанности по контролю за происхождением драгметалла, когда ошибочно сертифицировала золото с танзанийского рудника канадской компании как не содержащее нарушений прав человека в соответствии со своим сертификатом ответственного золота. LBMA продолжала сертифицировать продукцию Barrick как соответствующую стандартам в области прав человека, несмотря на многочисленные заявления адвокатов и неправительственных организаций о том, что силы безопасности на руднике North Mara были вовлечены в злоупотребления, пытки и убийства.
Силы безопасности на руднике North Mara, известные на местном уровне как «полиция рудника», предположительно причастны к убийству десятков местных жителей, обвинённых в нарушении границ и краже ресурсов. Компания Barrick Gold, которая не является стороной в споре, заявила, что рудник North Mara сталкивается с «постоянной угрозой вторжения» со стороны «злобных банд», пытающихся украсть золотоносную породу.
Если иск, поданный британской юридической фирмой Leigh Day, будет удовлетворён, LBMA может быть вынуждена запретить Barrick - крупнейшей в мире золотодобывающей компании - работать на рынке. LBMA заявила, что хочет «выразить глубочайшие соболезнования» семьям всех пострадавших или погибших в Танзании, но иск «не имеет под собой оснований». Генеральный директор Barrick Марк Бристоу заявил, что компания гордится своими достижениями в области прав человека, добавив, что на руднике North Mara сложились «хорошие рабочие отношения» с местным населением.
США
Геологическая служба США (USGS) недавно опубликовала свежие данные по добыче золота в стране по состоянию на конец сентября 2022 года. Согласно этим данным, по сравнению с предыдущим месяцем (августом) изменений практически не произошло. Всего же в сентябре 2022 года было произведено 13.800 килограммов золота, что чуть меньше, чем в августе, но на 13% меньше, чем в сентябре прошлого 2021 года.
При этом ежедневный объём составлял 459 килограммов в день; в августе в день производилось 449 килограммов золота. Дневной объём в 2022 году пока составляет в среднем 460 килограммов в день.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
