Цена золота по итогам ноября текущего 2022 года выросла на 6,4%. По мнению экономистов французского банка Societe Generale, причинами этого являются ослабление доллара США, падение доходности гособлигаций и снижение процентных ставок.
«261.000 новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США, что превысило консенсус-прогноз в 193.000, должно снизить давление на Федеральную резервную систему в отношении дальнейшего повышения процентных ставок. Снижение процентных ставок является «бычьим» фактором для жёлтого драгметалла, поскольку он является беспроцентным активом», - говорится в сообщении банка.
«Реальная доходность 10-летних облигаций США упала на 29,6 базисных пунктов в ноябре. В конце месяца цена золота также получила поддержку от публикации данных по индексу потребительских цен в США за октябрь. Эти показатели оказались ниже, чем ожидал рынок ранее. Хотя снижение инфляции традиционно негативно сказывается на золоте, настроения на рынке, похоже, сосредоточены на перспективе более медленного повышения ставок ФРС или более раннего перехода к «голубиной» политике», - сообщили аналитики банка.
Далее они сказали, что в течение месяца золото поддерживало ослабление доллара США в условиях снижения номинальных процентных ставок. Индекс DXY снизился на 5% в течение месяца. Дешевеющий доллар США положительно влияет на золото, поскольку это делает жёлтый драгметалл относительно более дешёвым для иностранных покупателей.
Рецессия в США
Тед Окли дал недавно интервью агентству Kitco News, во время которого они поговорили о политике Федеральной резервной системы, а также о рынке труда и рынке жилья в США. Поскольку ФРС продолжает повышать процентные ставки, инвесторам следует готовиться к «настоящей рецессии» и «более глубоким медвежьим рынкам» в 2023 году, считает основатель и управляющий партнер Oxbow Advisors.
Окли сказал, что рецессия является самым большим инвестиционным риском в 2023 году: «Наше мнение заключается в том, что с наступлением нового года существует риск рецессии. Другими словами, компании не будут зарабатывать столько денег и не смогут брать столько кредитов [...] Когда вы находитесь в рецессии, вы должны уметь выживать и переходить на другую сторону».
«Возможно, это настоящая, правильная рецессия», - сказал эксперт. «Мы хотим создать ситуацию, при которой во время рецессий и более глубоких «медвежьих» рынков мы не будем так сильно страдать, и мы можем сделать это только при наличии ликвидности».
Что касается рынка труда, то Окли сказал, что жёсткая монетарная политика в США приведёт к замедлению темпов роста рынка труда. Он ожидает, что безработица в стране может вырасти до 6%.
Что касается рынка жилья в США, то, по мнению эксперта, «суперпузырь» на рынке жилья был вызван низкими ипотечными ставками. Теперь, когда Федеральная резервная система повышает процентные ставки, эти низкие затраты на ипотечное финансирование должны исчезнуть. «Рынок жилья был по-своему глуп», - объяснил он. «У большинства людей есть ипотека, которую они никогда не смогут рефинансировать при таком уровне, потому что большинство ипотечных кредитов ниже 4,5%». Соответственно, он ожидает усиления давления на рынок по мере приближения к 2023 году.
Центральные банки продолжают активно наращивать золотые резервы, а лидерами закупок в 2026 году остаются Польша и Китай. Россия и Турция сокращают золотые запасы, тогда как Южная Корея, Намибия и другие страны заявляют о новых планах по золоту.
Разбираем, почему в СССР с 1947 по 1954 годы ежегодно снижались государственные цены на продовольствие и промтовары. Рассказываем о денежной реформе 1947 года и механизме планового снижения себестоимости товаров.
Рынок золота в июне 2026 года застыл в зоне консолидации около 4300-4500$ в ожидании первого заседания ФРС под руководством нового главы Кевина Уорша, которое может либо продолжить давление на металл, либо дать импульс к росту.
Швейцарский банк UBS ожидает, что цена золота может достичь 5500 долларов за одну унцию к концу 2026 года на фоне продолжающихся покупок со стороны центральных банков, высокого госдолга и диверсификации резервов.
Для Трампа золото - это не просто эстетика или инвестиция, а целое мировоззрение: символ власти, надёжности и недоверия к бумажным деньгам, подкреплённое его первыми успешными сделками ещё в 1970-х годах.
Несмотря на недавнее снижение цен, золото сохраняет сильные долгосрочные перспективы благодаря спросу как на защитный актив и инструмент диверсификации. Аналитики HSBC отмечают рост волатильности.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
