Многие китайские коммерческие банки повысили классификацию рисков для своих продуктов из драгоценных металлов, особенно для физического золота, на фоне роста волатильности на рынке.
Трамп пригрозил странам BRICS 100%-ми тарифами за попытки уйти от использования доллара и создать собственную резервную валюту, что вызвало обсуждения о возможных последствиях для мировой экономики, доллара и цен на золото.
Инвесторам, надеющимся на ралли Санта-Клауса в золоте, следует проявлять осторожность, поскольку недавняя волатильность может сигнализировать о пике цен, по крайней мере, в этом году, считает один из рыночных аналитиков.
Закупив 100 тонн золота в 2024 году, Центробанк Польши стал суверенным покупателем жёлтого драгметалла номер один. Но эта страна не одинока в своих действиях. Другие страны Восточной Европы тоже закупают золото для резервов.
Цены на серебро удерживают ключевую поддержку выше 30$ за унцию и в настоящее время торгуются выше 31$. Однако один из аналитиков рынка отмечает, что этот драгметалл продолжает уступать золоту, по крайней мере, пока.
Снижение процентных ставок и стабильный спрос со стороны Центральных банков могут поддержать рост цен на золото в 2025 году, считает Лина Томас, стратег по сырьевым товарам в инвестиционном банке Goldman Sachs.
Ноябрь стал выдающимся месяцем для биткоина, в то время как золото и нефть понесли значительные потери, считает Мохамед Эль-Эриан, бывший генеральный директор PIMCO и нынешний президент Квинс-колледжа в Кембридже.
Цены на серебро в 2025 году могут получить поддержку благодаря снижению ставок ФРС, росту промышленного спроса в Китае и инвестиционному интересу в Индии, несмотря на потенциальное влияние тарифов и колебания доллара.
Аналитики банка CIBC ожидают, что политика Дональда Трампа, включая инфляционные давления, тарифы и геополитическую неопределённость, продолжит поддерживать рост цен на золото и серебро в новом 2025 году.
Питер Шифф прогнозирует, что цены на золото больше не опустятся ниже 2000$ за унцию, ожидая их дальнейший рост. В то же время он раскритиковал предложение сенатора Луммис перевести часть золотых резервов США в биткоин.
Поскольку экономика Китая оказывает непропорционально большое влияние на сырьевые товары, резкое замедление роста, вероятно, полностью нарушит глобальный рынок, отмечает Игорь Исаев, глава аналитического отдела Mind Money.
Клинт Зигнер: металлы под ударом, но альтернатива хуже
5 октября 2023
Третий квартал 2023 года завершился снижением цен на золото и серебро. В начале четвёртого квартала драгоценные металлы вернулись в середину диапазона, в котором они находятся уже более трёх лет.
Фундаментальные факторы, от которых ожидался прорыв - высокая ценовая инфляция и многочисленные геополитические потрясения, - похоже, не имеют значения для трейдеров фьючерсных рынков. Энтузиастам золота это чрезвычайно неприятно наблюдать. Некоторые сомневаются в своём решении покупать драгоценные металлы. Но объяснить, что золото и серебро не оправдали ожиданий, - это одно.
Другое дело - найти инвестиции, которые, скорее всего, окажутся лучше. Полезно подумать об альтернативах. Может быть, лучше продать металл и держать наличные деньги? За последние три года покупательная способность доллара США упала больше, чем за долгое время. Худшее, возможно, ещё впереди. Федеральная резервная система пока придерживается курса на ужесточение денежно-кредитной политики, это правда. Но есть и другие вещи, которые тоже являются правдой. Экономическая расплата за это ужесточение ещё впереди. Опережающие экономические индикаторы, обратные кривые доходности и многие другие данные подтверждают, что рецессия приближается.
Тем временем Конгресс в очередной раз продемонстрировал свою неспособность ограничить расходы после того, как в выходные принял временный законопроект, чтобы предотвратить остановку работы правительства. Фискальные консерваторы настаивали на определённом ограничении расходов, но спикер Палаты представителей Кевин Маккарти предал их и пошёл на сделку с Джо Байденом и демократами. В настоящее время дефицит федерального бюджета составляет несколько триллионов долларов в год и будет только увеличиваться по мере снижения налоговых поступлений в результате экономического спада. Кто-то должен будет купить все эти государственные облигации. Проблема в том, что одного взгляда на таблицу доходности достаточно, чтобы понять, что аппетиты сокращаются, а не растут.
Это лишь вопрос времени, когда ФРС вновь станет покупателем федерального долга в последней инстанции. Если рецессия окажется достаточно серьёзной, то безрассудный Конгресс, скорее всего, возобновит стимулирование, разрушающее доллар. Таким образом, держать наличные деньги не так уж безопасно. Это также похоже на проблемы на фондовых рынках. Падение индекса S&P 500 практически зеркально отразилось на снижении цены золота за последние 30 дней. Разница заключается в том, что акции исторически переоценены, в то время как золото удручающе дёшево. Отношение цены к доходам S&P 500 в настоящее время составляет 24,5, что выше любого пика за весь 20-й век, за исключением «пузыря доткомов» 1999 года. Между тем, перспективы доходов не радуют.
А что же с облигациями? Цены упали, доходность выросла, но это не означает, что пришло время покупать. Корпоративные облигации, скорее всего, ещё не отражают истинного риска для капитала, поскольку количество банкротств растёт, а перспективы прибыли не радуют.
Возможно, государственные облигации получат импульс к росту, когда ФРС возобновит монетизацию государственного долга. Проблема такой ставки заключается в предположении, что прецеденты прошлого будут превалировать. Использование доллара США в качестве оружия серьёзно подорвало его статус резервной валюты. Доверие падает. Следующий раунд монетизации только ускорит это падение. Держать долларовые долговые обязательства с фиксированной ставкой в то время, когда банкнота ФРС движется к обрыву, не очень разумно.
А что же с недвижимостью? Цены на коммерческую недвижимость упали на некоторых престижных рынках, например в Сан-Франциско, но худшее, похоже, ещё впереди. Спрос на торговые площади снижается, поскольку американцы всё чаще совершают покупки через Интернет. Аналогичным образом, предприятия сокращают офисные площади, поскольку люди всё чаще работают дома. Учитывая перспективы рецессии и повышения процентных ставок, не похоже, что сейчас самое время делать ставку на коммерческую недвижимость. В жилой недвижимости также не так много выгодных предложений. Согласно национальному индексу Case-Shiller, цены на жильё всё ещё находятся вблизи своего исторического максимума.
Повышение процентных ставок привело к снижению спроса на ипотечные кредиты, но, похоже, оно также сдерживает и предложение. Домовладельцы не желают продавать свои дома, когда существующая ставка по ипотеке вдвое ниже той, которую им пришлось бы платить при переезде. Эта патовая ситуация не будет длиться вечно. Если она будет нарушена, велики шансы, что цены на жильё упадут. Доступность домов и квартир находится на рекордно низком уровне, и это рано или поздно даст о себе знать. Большинство обычных активов выглядят переоцененными, в то время как золото и серебро относительно дёшевы. Возможно, стоит держаться на плаву, пока капитуляция в одном или нескольких других секторах не приведёт следующую волну покупателей на рынок драгметаллов.
Прогнозы на 2025 год предсказывают устойчивый рост цен на золото, несмотря на неопределённость в экономике и снижение спроса на ювелирные изделия в некоторых странах. Центральные банки продолжат активно покупать золото.
Центральные банки разных стран мира закупили с 2021 года беспрецедентное количество золота, что значительно способствовало росту его стоимости до рекордных максимумов. Сможет ли ЦБ РФ повлиять на стоимость серебра?
Золото продолжает скакать от одного рекордного максимума к другому. Совсем недавно жёлтый драгметалл торговался на уровне 2640$ за одну унцию - это на 110$ больше, чем рекордный максимум, установленный пять недель назад.
Цена золота демонстрирует в текущем 2024 году высокие показатели. С начала 2024 года она выросла почти на 13% и в настоящее время торгуется на уровне 2315,47$ за унцию. Банки США опубликовали свои прогнозы по золоту.
Цена золота в настоящее время не подаёт признаков значительного падения. Некоторые Центробанки, вероятно, в значительной степени ответственны за такое развитие событий благодаря своим постоянным закупкам драгметалла.
Серебро - это финансовый актив и важнейшее промышленное сырьё, сферы применения которого постоянно расширяются. Многообразие значения этого драгметалла означает, что его цена определяется различными факторами.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
