Goldman Sachs ожидает роста цен на золото до 4900$ за унцию к 2026 году на фоне устойчивых закупок Центральных банков и увеличения вложений в золотые ETF. Даже небольшие притоки капитала от частных инвесторов могут поддержать рынок.
Серебро поднялось выше 58$ за унцию на фоне стремительно сокращающихся запасов, повышенного спроса со стороны инвесторов и признаков возможного дефицита физического металла. Аналитики считают, что текущее ралли - лишь начало.
Tether стремительно усиливает своё влияние на мировой рынок золота, наращивая запасы физического металла и инвестируя в компании, работающие с роялти и стримингом. Компания может стать драйвером спроса на золото.
Deutsche Bank прогнозирует рост цен на золото до 5000$ за унцию к 2026 году на фоне сильного официального спроса, ограниченного предложения и стабилизации инвестиционных потоков. Центральные банки продолжат наращивать закупки для резервов.
Китай тайно увеличивает объёмы закупок золота, и фактические резервы страны могут многократно превышать официально опубликованные данные Китая. Скрытый спрос Пекина стал одним из главных факторов роста цен на золото.
В ноябре розничные инвесторы обеспечили взрывной рост активности на рынке драгоценных металлов, что привело к рекордным объёмам торгов на CME и стремительному росту цен на серебро. Драгметалл впервые превысило 55$ за унцию.
Серебро продолжает торговаться выше 58$ за унцию благодаря острому дефициту физического металла и усилению инвестиционного спроса на фоне ожидаемых снижений ставок ФРС. Аналитики отмечают, что рынок вошёл в фазу переоценки.
Цены на золото продолжают держаться возле 4100 долларов за одну тройскую унцию благодаря устойчивому инвестиционному спросу, несмотря на коррекцию биткоина и рост неопределённости вокруг дальнейших решений ФРС.
Золото вышло на исторические максимумы благодаря росту спроса и глобальной экономической неопределённости. Статья объясняет, как исторические цены, инфляция и валютные курсы влияют на текущую стоимость металла.
В 2025 году Индия стала главным фактором рекордного мирового спроса на серебро, подняв цены выше 59$ за унцию благодаря масштабным закупкам и росту импорта. ЦБ Индии может разрешить кредитование под залог серебра.
Биржи по фьючерсам предлагают инвесторам будущие цены на активы, то есть они торгуют будущим. Какие ожидания связаны у инвесторов с золотом и ростом его стоимости в ближайшей перспективе?
Для многих убеждённых энтузиастов драгоценных металлов цены на серебро и золото постоянно недооцениваются. Аргумент: цены должны быть намного выше, учитывая огромные объёмы финансового капитала в обращении и очевидную политику против серебра и золота.
Но держать финансовый актив на постоянно низком уровне особенно легко только тогда, когда он не в моде в данный момент среди широкого круга инвесторов. Тогда маленький финансовый рынок можно легко утянуть вниз с помощью относительно небольшого капитала, но ещё сильнее можно навредить с большим капиталом. С другой стороны, сильный рост спроса в сегменте с ограниченным предложением также может быстро привести к росту цен. Любой, кто пытается прогнозировать стоимость против «бычьего» рынка, имеет мало шансов на успех из-за притока капитала на этот рынок.
Об этом должны знать инвесторы, которые, возможно, несколько разочарованы ценообразованием золота и серебра в последние месяцы и, возможно, даже с некоторой завистью следили за ценами на фондовом рынке. Но нужно признать, что основная часть финансового капитала поступает именно на рынок акций.
Не стоит забывать, что даже акции компаний нельзя выпустить по желанию в неограниченном количестве (по крайней мере, в краткосрочной перспективе). Так же, как и драгметаллы. Высокий спрос на эти востребованные активы повышает их цену. Вы не можете игнорировать это и с ценными бумагами, даже если фундаментальные данные противоречат этому в десятки раз.
А как насчёт золота и серебра? Крупный спекулятивный капитал обычно ищет путь, который обещает наибольшую прибыль за короткий промежуток времени. Надежды и ожидания являются решающими факторами. Драгоценные металлы сейчас не в моде. Однако спекулятивный капитал также играет важную роль на рынках серебра и золота. Таким образом, если в золото и серебро вливается сравнительно мало денег, лагерь «быков» слишком слаб, чтобы защитить рынок от «шортистов».
Но нельзя забывать об одном. С точки зрения инвесторов, золото - это «торговля страхом». Таким образом получается, что драгоценный металл действительно в основном является активом для пессимистов. И особая осторожность в вопросах финансовых инвестиций вполне оправдана, учитывая напряжённую обстановку в сфере финансовой и монетарной политики. Таким образом, цена золота также достигала новых максимумов в последние годы. Однако на уровне 1725$ за унцию цена недавно была примерно на 16% ниже от рекордного уровня августа 2020 года.
С другой стороны, мы видели, как фондовые рынки неоднократно достигали новых максимумов в течение нескольких месяцев, особенно после последних выборов в США. Этот рост базировался на растущем оптимизме среди инвесторов в отношении быстрого преодоления недавнего корона-кризиса, а также в ожидании ещё более дешёвых денег со стороны Центробанков. Также была надежда на то, что в конце концов всё наладится, несмотря на продолжающийся огромный рост задолженности на всех уровнях на фоне ослабления мировой экономики.
Чего ожидать инвесторам от рынка золота? Рост цены золота всегда означает то, что соответствующая валюта теряет покупательную способность и что макроэкономически мы всё ближе к финансовой катастрофе.
Если мы посмотрим на период до августа 2020 года, то ценовое ралли золота сопровождалось пессимистическими ожиданиями из-за корона-кризиса, ростом суверенных долгов, ростом темпов инфляции и в целом более высоким спросом на защитные активы. Но, в конце концов, ценовая фантазия была на время исчерпана. «Большой крах» на финансовых рынках так и не состоялся. В итоге драгоценные металлы вошли в фазу коррекции.
Напрашивается вывод: золото - это всегда хорошая страховка, но не всегда хорошая инвестиция. Негативное событие, связанное с крахом валютно-финансовой системы, рано или поздно произойдёт. Это может показаться пессимизмом, но прежде всего это имеет отношение к реализму. Особенно если посмотреть на развитие более ранних, полностью обременённых долгами финансовых и экономических систем. Для этого не обязательно уходить далеко в прошлое.
Упорные инвесторы в золото надеются на лучшее, но ожидают худшего. Однако если вы делаете ставку только на рост цен на драгоценные металлы и складываете все яйца в одну корзину, то затяжной пессимизм может привести к длительному засушливому периоду. Этот вывод был сделан благодаря опыту, извлечённому из прошлых кризисов и периодов истории.
Во второй половине 2026 года золото, по прогнозу Heraeus, будет стремиться к росту благодаря покупкам Центробанков, инвестиционному спросу и снижению реальных ставок, тогда как серебро столкнётся со снижением спроса в ряде отраслей.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
