Обзор рынка драгметаллов: 6-12 сентября 2021

14 сентября 2021

Обзор рынка драгметаллов: 6-12 сентября 2021

Рынки драгоценных металлов на прошедшей неделе снижались под влиянием укрепления курса доллара США и роста доходностей казначейских облигаций. Риторика регуляторов оставалась довольно мягкой, но в то же время рынку становится всё более ясно, что программы стимулирования будут постепенно сворачиваться. Продолжающееся распространение COVID-19 и его влияние на экономику поддерживало стоимость защитных активов.

Предстоящая неделя отметится публикацией пула экономической статистики по крупнейшим экономикам. Наибольший интерес вызовет публикация индексов потребительских цен за август. Рынок ждёт больше доказательств замедления инфляционных процессов, о которых говорят представители регуляторов. Сохранение инфляции на повышенных уровнях даст больше поводов для сворачивания стимулирующей политики.

Выступления представителей ФРС США на предыдущей неделе отличались сигналами о том, что программы выкупа активов могут начать сворачивать уже в текущем году, несмотря на замедление роста числа рабочих мест в августе и всплеска COVID-19. Предварительные заявления показывают, что сворачивание начнётся в этом году и завершится в 1 полугодии 2022 г. Сокращение найма на рынке труда чиновники оценивали, как временное явление. «Бежевая книга» ФРС показала снижение градуса активности в американской экономике в августе на фоне всплеска заболеваемости.

Очередное заседание ФРС США состоится 21-22 сентября, в связи с чем на предстоящей неделе выступлений представителей ФРС США не планируется. В ходе состоявшегося заседания ЕЦБ было объявлено о сокращении объёма выкупа активов, что преподнесли не как начало сворачивания монетарных мер поддержки экономики, а как корректировку предыдущих решений на фоне создавшихся благоприятных условий. Объём выкупа активов в 4 кв. 2021 г. может снизиться до 60-70 млрд. евро против 80 млрд. евро в последние 2 квартала. Прогноз потребительской инфляции в 2021 г. был повышен на 0,3% до 2,2%, а в 2022 и 2023 гг. на 0,2% и 0,1% соответственно до 1,7% и 1,5% г/г.

Цены на золото на прошедшей неделе опустились от уровня $1830/унц. до $1790/унц., что отражает текущую нерешительность рынка относительно планов регуляторов, эпидемиологической ситуации, темпов роста экономики, инфляционных ожиданий и политики. Растущий спрос на физическое золото в Китае и Индии оказывает поддержку рынку.

Цены на серебро на прошедшей неделе в корреляции с рынком золота понизились от уровня $24,80/унц. до $23,47/унц. Соотношение цен между золотом и серебром составило 76,41 (среднее значение за 5 лет - 79,50). Соотношение платина/серебро составляет 40,53 (среднее значение за 5 лет - 57). По данным Refinitive, объёмы средств под управлением крупнейших ETF-фондов, инвестирующих в золото, за прошедшую неделю не изменились, а инвестирующих в серебро – снизились на 0,2%.

Цены на платину на прошлой неделе вновь ушли ниже психологического уровня $1000/унц. под влиянием ожидаемого избытка металла в 2021 г. Спред между золотом и платиной составил $832/унц., между палладием и платиной сузился до $1184/унц.

По оценке World Platinum Investment Council (WPIC), в 2021 г. на мировом рынке платины будет наблюдаться профицит в размере 190 тыс. унций, поскольку предложение на рудниках растёт, а инвестиционный спрос падает. Дефицит в 2020 г. оценивался на уровне 883 тыс. унций. Ведомство ожидает восстановление первичного предложения металла в 2021 г. на 22% г/г за счёт восстановления добычи в ЮАР (+33% г/г), Северной Америке (+8% г/г) и Зимбабве (+4% г/г). В России добыча снизится на 12% г/г. Вторичное предложение платины в мире также вырастет на 17% г/г. При этом потребление металла в мире вырастет всего на 1% г/г в связи с ожидаемым падением инвестиционного спроса на 66% г/г. Потребление платины в автомобильной промышленности вырастет на 22% г/г, потребление в остальной промышленности вырастет на 25%. Наземные запасы металла по оценке WPIC вырастут на 7% г/г.

Стоимость палладия в течение недели снизилась с $2404/унц. до $2135/унц. под влиянием сокращения спроса со стороны автомобильной промышленности. Продажи легковых автомобилей в Китае в августе упали на 15% г/г до 1,5 млн. единиц, сообщает Metals Focus. По данным Refinitive, за прошедший период вложения в крупнейшие ETF-фонды, инвестирующие в платину и палладий, снизились на 0,8% и 0,6% соответственно.

Источник: банк «Открытие»

Самая популярная золотая монета в РФ - Георгий Победоносец по выгодным ценам!
Клубная цена от 10 шт. и ОПТ от 100 шт. - КУПИТЬ

Читайте также:
Фонд GLD пережил отток капитала на 482$ млн.

Фонд GLD пережил отток капитала на 482$ млн.

Клинт Зигнер: когда лучше продавать драгметаллы?

Клинт Зигнер: когда лучше продавать драгметаллы?

Джефф Кларк: когда на рынке золота наступит весна

Джефф Кларк: когда на рынке золота наступит весна

Обзор рынка драгметаллов за август 2021 года

Обзор рынка драгметаллов за август 2021 года

Обзор рынка драгметаллов: 30 августа-5 сентября 2021

Обзор рынка драгметаллов: 30 августа-5 сентября 2021

Роб МакИвен: покупайте золото, серебро и медь

Роб МакИвен: покупайте золото, серебро и медь

CFTC: хедж-фонды в панике бегут с рынка золота

CFTC: хедж-фонды в панике бегут с рынка золота

Добыча золота в США на минимуме 15 месяцев

Добыча золота в США на минимуме 15 месяцев

Золото ещё покажет свою настоящую ценность!

Золото ещё покажет свою настоящую ценность!

Брайен Лундин: золото ждёт действий от ФРС

Брайен Лундин: золото ждёт действий от ФРС

В Амстердаме украли драгметаллы на 5$ млн.

В Амстердаме украли драгметаллы на 5$ млн.

Золото резко подорожало в конце лета 2021 года

Золото резко подорожало в конце лета 2021 года

Конец «Бреттон-Вуда» 50 лет назад как предупреждение

Конец «Бреттон-Вуда» 50 лет назад как предупреждение

Технология ДНК для отслеживания источника золота

Технология ДНК для отслеживания источника золота

USGS: добыча золота в США в июне 2021 года

USGS: добыча золота в США в июне 2021 года

Фрэнк Холмс: правило 10% инвестиций в золото

Фрэнк Холмс: правило 10% инвестиций в золото

OANDA: цена золота вблизи 1700$ за унцию

OANDA: цена золота вблизи 1700$ за унцию

Стефан Глисон: каким будет будущее серебра?

Стефан Глисон: каким будет будущее серебра?

Леон Куперман: лучше золото, чем биткоин

Леон Куперман: лучше золото, чем биткоин

Клинт Зигнер: ложь про редкие монеты

Клинт Зигнер: ложь про редкие монеты

Серебряная монета «Паровоз Черепановых»

Серебряная монета «Паровоз Черепановых»

Цена серебра: обзор 100-летней истории драгметалла

Цена серебра: обзор 100-летней истории драгметалла

Швейцария: импорт-экспорт золота в июле 2021

Швейцария: импорт-экспорт золота в июле 2021